每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習記者 黃琳涵 發(fā)自上海    

每經(jīng)實習記者 黃琳涵 發(fā)自上海

隨著新車市場增速放緩，以及新車利潤逐漸攤薄，經(jīng)銷商紛紛開始轉(zhuǎn)向挖掘汽車后價值鏈的利潤增長點。汽車金融開始承擔起相較以前更重要的角色，從單一消費工具逐漸轉(zhuǎn)變成車企拉動銷量、拓展利潤的武器。

今年以來，以奔馳、寶馬為首的車企以及一些大型經(jīng)銷商集團紛紛加快了汽車金融市場的發(fā)展，推陳出新。汽車金融市場今年呈現(xiàn)出明顯的抬頭趨勢。

根據(jù)在線貸款交易平臺統(tǒng)計，2012年上半年汽車貸款市場業(yè)務增長率超過30%,遠高于同期乘用車市場10%左右的增速。

與此同時，國家也出臺了相關(guān)政策助推汽車金融。今年9月，國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展“十二五”規(guī)劃指出，大力發(fā)展消費信貸，集中推進汽車、家電、教育、旅游等與改善民生密切相關(guān)的信貸消費發(fā)展。中國汽車流通協(xié)會副秘書長羅磊表示：“伴隨新車利潤逐步攤薄，銷量增速放緩，汽車金融必然將成為新的盈利增長點，呈現(xiàn)持續(xù)上升的態(tài)勢?！?/p>

潛力顯現(xiàn)

自去年起，車市進入微增長時代，揮別了過去從新車獲取高利潤的時代，持續(xù)疲軟的車市讓盈利結(jié)構(gòu)單一的經(jīng)銷商開始感到岌岌可危。

為擺脫利潤下滑的困境，經(jīng)銷商開始從多方面挖掘增長空間，找尋更豐富的利潤組合。汽車金融成為其中最重要的一項內(nèi)容。

羅磊介紹，中國汽車消費信貸市場自2004年達到巔峰之后逐年下滑，汽車金融的平均滲透率僅在10%左右，并且這個水平已保持多年；而在今年，這一數(shù)值開始回升，達到了14%～16%。

在瞄準汽車金融之后，經(jīng)銷商的利潤結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯變化。據(jù)明華有道對龐大集團2012上半年財報做出的簡析，其汽車銷售占總營收的九成，但利潤只有五成，利潤率只有微薄的7%；售后占營收不足一成，但是提供了23%的利潤；其他業(yè)務收入，即融資租賃業(yè)務，利潤與售后相當，利潤率高達92%。

龐大集團董事長龐慶華表示：“今年上半年龐大集團平均每天汽車金融業(yè)務規(guī)模達到3300萬元，累計業(yè)務量已經(jīng)達到40億元，今年計劃爭取達到100億元?！?/p>

參照國外汽車金融的發(fā)展情況，平均滲透率約為60％，發(fā)達國家甚至可以達到80％以上，而在中國，這一數(shù)值僅在10%左右，可見中國汽車金融市場發(fā)展?jié)摿薮?。?jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預計，到2025年，中國汽車貸款市場將達到5250億元人民幣，而據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2011年10月末，全國汽車消費貸款的余額為2542億元人民幣。

分析認為，汽車金融的發(fā)展將保持長期利好趨勢，成為今后拉動銷量和提升利潤的一大利器，但其具體發(fā)展情況還與每年的市場環(huán)境息息相關(guān)。

金融租賃信號彈再起

據(jù)上汽通用金融有限責任公司董事副總經(jīng)理張曉俊介紹，我國汽車金融從2001年開始嶄露頭角，并在三年間發(fā)展迅速，市場滲透率一度達到20%。

隨著銀行信貸業(yè)務的相繼覆蓋，汽車金融一度發(fā)展得十分火熱，幾年前通用、大眾、豐田、福特、寶馬紛紛在中國成立了汽車金融公司。直至2004年，因貸款的壞賬過多，各大商業(yè)銀行、保險公司紛紛叫停車貸。汽車金融市場開始逐步萎縮。

“新車銷售的放緩給了汽車金融重生的機會，汽車金融告別了單一的分期付款模式，進入了全面創(chuàng)新的時代?！毙袠I(yè)分析師張志勇在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示。

在新的經(jīng)濟形勢下，汽車金融逐步改變了以前固守的盈利目標，轉(zhuǎn)向了以拉動銷量、提升利潤為目標。今年的汽車金融市場，已能看見新產(chǎn)品、新概念初露鋒芒，以融資租賃、分段式還款為代表的金融產(chǎn)品闖入了人們的視線。

商務部曾公開發(fā)布信息表示，要積極推進金融租賃，減少準入限制，在多方面完善監(jiān)管體系的建設(shè)，同時加快汽車金融租賃試點的常態(tài)化工作。商務部釋放的這一信號非常明確，汽車融資租賃將進一步放開，越來越多的資本將涌入這一產(chǎn)業(yè)。

2011年，以大型汽車集團為首的車商已經(jīng)陸續(xù)引入新的金融模式。去年4月底，龐大集團在A股成功上市之后，憑借其雄厚的資金實力，開始布局融資租賃業(yè)務，并在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)了“冀東模式”。

今年4月，上海永達浦東別克與創(chuàng)富融資租賃上海公司展開合作，推出“汽車融資租賃”這一金融產(chǎn)品；5月，百得利(中國)融資租賃有限公司更名為易匯資本(中國)融資租賃有限公司，在北京車展期間與奔馳中國聯(lián)手為奔馳經(jīng)銷商提供融資租賃服務；8月，梅賽德斯-奔馳租賃有限公司也正式推出專為中國客戶打造的汽車融資租賃產(chǎn)品。此外，各大銀行也相繼成立融資租賃公司，加緊搶奪汽車業(yè)務。

“作為新興的金融產(chǎn)品，融資租賃還沒有普遍推廣。”易匯資本董事長周松波日前在接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示。在他看來，汽車融資租賃在國內(nèi)仍是一個新生業(yè)務，目前全國性企業(yè)不到十家，其中廣匯、龐大、神州、易匯等較為知名，而前兩家只服務于其系統(tǒng)內(nèi)的經(jīng)銷商。

“融資租賃相比于傳統(tǒng)的消費信貸更加便捷、靈活。”周松波稱。據(jù)了解，融資租賃集融資、融物于一身，直接與消費者發(fā)生租賃關(guān)系，并且可以實現(xiàn)最快在1～2小時內(nèi)完成從審批到交車的全部流程。

據(jù)他估算，目前上海易匯資本一周的融資額能達到500萬～3000萬元，由于如蘭博基尼、勞斯萊斯等超豪華品牌汽車的價格不菲，一單業(yè)務就能形成巨大差異。

隨著汽車金融市場越發(fā)成熟，越來越多的合資、自主品牌都在汽車金融方面發(fā)力，張志勇告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“未來汽車金融將成為擠占競爭對手市場份額的重要業(yè)務方式。”

三重瓶頸待解

“雖然汽車金融在未來將保持長期利好的發(fā)展趨勢，但在短期內(nèi)，還難以出現(xiàn)跨越式增長?！绷_磊告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前我國汽車金融市場還處于產(chǎn)品導入的初級階段，遠遠未到發(fā)展成熟期。只有隨著更多的汽車金融產(chǎn)品導入市場，才會發(fā)生更為激烈的競爭，汽車金融的運營和管理才會逐步提升，才能建立更完備的征信系統(tǒng)和良好的法律環(huán)境。

中國汽車金融業(yè)自2001年開始，發(fā)展至今，經(jīng)歷了起伏跌宕的過程，消費信貸引發(fā)的諸多問題讓汽車金融的發(fā)展環(huán)境備受質(zhì)疑。在今年7月舉辦的中國汽車流通業(yè)金融發(fā)展論壇上，中國汽車流通協(xié)會會長何黎明表示，汽車金融在中國市場遭遇了水土不服的問題。

何黎明認為，由于融資租賃機構(gòu)的資金實力不強，而銀行機構(gòu)專業(yè)度不足，加上整體的社會信用體系缺失、得不到法律法規(guī)的保護等各種客觀因素的限制，目前我國的汽車金融仍處于一種探索發(fā)展的狀態(tài)，滯后于汽車市場的發(fā)展。

羅磊認為，未來汽車金融公司將有可能與銀行合作經(jīng)營，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。目前，我國汽車金融服務主要由各大銀行提供，其專業(yè)度不足的弊端日益突出。而汽車金融公司的融資能力非常有限，缺乏必要的資金來源。因此，以國內(nèi)主要汽車制造商為依托，建立專業(yè)化的汽車金融服務機構(gòu)，將是應對未來汽車金融市場競爭的有效方式。

目前由于汽車金融市場無法真正打開，制約了消費者對汽車金融產(chǎn)品的認知，影響了消費方式。《每日經(jīng)濟新聞》記者從部分汽車金融公司了解到，雖然汽車金融產(chǎn)品不斷衍生和創(chuàng)新，但成交量仍然低于傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品。

“一般消費者還是會選擇傳統(tǒng)的分期付款方式，對新產(chǎn)品的接受度不高?！币晃粬|風日產(chǎn)汽車金融公司的工作人員告訴記者。

張志勇指出，多數(shù)新興的汽車金融產(chǎn)品是依附于傳統(tǒng)消費信貸基礎(chǔ)之上，并不能取代傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品成為主流，而更多的是體現(xiàn)在服務層面上，為信貸產(chǎn)品增加附加值，滿足客戶的不同需求。

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