單月銀保新單保費躍至市場第一，生命人壽正成為北京地區(qū)壽險市場的焦點。

市場對生命人壽的關(guān)注點在于其10月份單月的銀保新單保費達到2.7億元，占據(jù)了北京壽險市場17.79%的份額，躍至市場第一。保費格局的這一變動始自今年9月份，當時生命人壽北京分公司的單月銀保新單保費達到1.6億元，市場排位由8月的第九突然升至第二，僅次于國壽。而在此前的幾個月，該分公司的市場排名一直維持在第八至第十之間。

根據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士的表述，生命人壽能夠?qū)崿F(xiàn)這一快速增長的原因在于，其與北京農(nóng)商行合作，加強了對“生命理財一號年金保險”的銷售力度。而對于該款產(chǎn)品結(jié)算利率最低5%的情況，業(yè)內(nèi)對此也產(chǎn)生了一些猜測，不過至于生命人壽此次銀保業(yè)務(wù)突然發(fā)力的真正內(nèi)情，業(yè)內(nèi)還未有定論。

三級跳的新單保費

從8月的9442萬元到9月的1.6億元，再到10月的2.7億元，生命人壽北京地區(qū)的單月銀保新單保費實現(xiàn)了三級跳。

對應的，其所占據(jù)的銀保新單市場份額從8月份市場排名第九的4.89%到9月份已升至9.83%，排名第二位；而10月單月，生命人壽北京地區(qū)的銀保新單市場份額已升至17.79%，超越國壽成為北京地區(qū)單月銀保新單的“老大”。

“9月份開始，生命人壽北分的每月銀保新單都有明顯增長，增長幅度遠超同業(yè)水平。”某壽險公司北京分公司的知情人士道出了自己的感受。

而《證券日報》保險周刊記者查詢歷史數(shù)據(jù)得知，今年前7個月，生命人壽北分的單月銀保新單份額均在4%以下，市場排名則維持在第八至第十位之間。照此來看，9月單月的銀保新單保費突然躍居北京市場第二，10月單月更是市場最高，如此的業(yè)績，確實很難不引起關(guān)注。

“9月份開始銷售明顯增長，銀保新業(yè)務(wù)規(guī)模排市場第二，10月升至第一，11月的新業(yè)務(wù)規(guī)模估計還將維持在前兩名。”這位知情人士推測。

一款產(chǎn)品帶來突飛猛進？

“生命人壽加強了與北京農(nóng)商行的合作，加大了對‘理財一號’產(chǎn)品的銷售力度，強調(diào)這款產(chǎn)品收益高的方面，有很好的市場反響。”上述人士對記者表示。

記者據(jù)此查閱生命人壽官網(wǎng)得知，這位人士所說的“理財一號”產(chǎn)品是一款萬能型產(chǎn)品，全名為“生命理財一號年金保險”。

記者隨機在北京農(nóng)商行網(wǎng)點走訪后得知，這款“理財一號”產(chǎn)品是生命人壽的年末沖量產(chǎn)品，實際為“理財一號二期”，是“理財一號一期”的升級版本。

根據(jù)記者從銀行網(wǎng)點得到的宣傳單上的內(nèi)容顯示，“生命理財一號年金保險升級版”的投保年齡在30天至69周歲，交費方式為“躉交/追加”，保險期間為終身，投保金額為2萬元起。

這款產(chǎn)品的特色在于設(shè)定保底利率；其投保案例后提示“前5個保險年度的最低保證利率為年利率2.5%，從第6個保險年度開始最低保證利率為1.75%。”另外，該款產(chǎn)品的費用優(yōu)惠，不收取保單管理費、初始費用低。據(jù)生命人壽的業(yè)務(wù)員稱，初始費用1.5%為歷史最低，同行業(yè)及歷史理財產(chǎn)品通常初始費用為3%或5%。

關(guān)于退保或提前領(lǐng)取、部分領(lǐng)取的手續(xù)費問題，該款產(chǎn)品宣傳單列明“第一至第二保險年度分別為5%、4%，第三保險年度及以后為零”。

不過關(guān)于這款產(chǎn)品的詳細資料，記者并未從生命人壽的官網(wǎng)上找到相關(guān)內(nèi)容，查詢到的只是其每月公布的產(chǎn)品結(jié)算利率。生命人壽的公告顯示，這款產(chǎn)品自2011年11月開始每月公布的結(jié)算利率均在5%（年利率）以上，自今年6月開始結(jié)算利率更升至5.2%，并一直維持至今年的11月份。

另外，根據(jù)前述業(yè)內(nèi)知情人士的分析，生命人壽靠“理財一號”發(fā)力銀保渠道，之所以選擇跟北京農(nóng)商行合作來主推這款商品，與農(nóng)商行網(wǎng)點多在偏郊縣地區(qū)的特點有關(guān)。“這些地區(qū)的客戶認知度、分辨意識相對較弱，對銀行渠道的產(chǎn)品宣傳更容易相信，因而在這些地區(qū)一般能很好地推動高收益產(chǎn)品的銷售。”

高利率靠什么支撐

“銀行推薦生命人壽的‘理財一號’，說最低有5個點的利息，存兩年就可以取出。請問這是真的嗎？它有什么利與弊？如果兩年內(nèi)不能拿出怎么辦？就怕兩年后取出沒有5個點的利息。”對此款產(chǎn)品的收益性，不免有客戶在網(wǎng)上提出質(zhì)疑。

“從資本市場的今年表現(xiàn)分析，這款產(chǎn)品肯定是虧本的，如何填補虧空，高利率到底什么用意，還不知曉。”前述人士表達了自己對此的擔憂。

查閱各公司數(shù)據(jù)后記者發(fā)現(xiàn)，近3個月市場中的萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率大多在4%以下，甚至有低至1%水平的產(chǎn)品，不同公司的產(chǎn)品結(jié)算利率呈現(xiàn)一定差異。同時，即使是同一家公司的不同萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率也存在很大的差異，如生命人壽的萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率就分布在了1.06%-5.20%之間。

記者又統(tǒng)計滬深股市的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，生命人壽資金的投資風格較為穩(wěn)健，其三季度重倉的深圳機場雖然自四季度以來下跌了7%，但其表現(xiàn)仍好于深成指，而生命人壽重倉的另外3只銀行股（農(nóng)行、工行、中行）更是在上證指數(shù)下跌5%的情況下，實現(xiàn)了上漲。這在一定程度上能反映出“生命系”保險資金的投資能力。

外界一般不會有過多保險公司的產(chǎn)品資金投向信息，不過服務(wù)于某合資壽險公司的北美高級精算師對記者表示，萬能險的結(jié)算利率水平除了與銀行利率有關(guān)外，更多地取決于專項資金的投資策略。如果投資策略定位為穩(wěn)健，資金將更多地投向國債、企業(yè)債或債權(quán)計劃等固定收益資產(chǎn)，很少部分投資或不投資權(quán)益資產(chǎn)，這樣的話，結(jié)算利率維持在高位水平也是很可能的。

生命人壽發(fā)力銀保業(yè)務(wù)的確切用意目前還不明了，不過看看近期發(fā)生在生命人壽自身及周邊的事情或許可以發(fā)現(xiàn)一些端倪。今年下半年以來，一方面生命人壽內(nèi)部正在發(fā)生去“新華化”的高管人事變動，其中就包括分管銀保渠道的重量級副總高煥利辭職。同時，工銀安盛人壽為首的銀行系險企逐漸崛起，已有消息稱他們已對壽險市場的第7-10名之位產(chǎn)生覬覦之心，而面臨威脅的正有生命人壽在內(nèi)。

記者從相關(guān)渠道獲得資料顯示，在2013年業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略中關(guān)于銀保業(yè)務(wù)部分，生命人壽稱以提升規(guī)模人力、人員活動率、網(wǎng)點活動率、人均產(chǎn)能為重點指標，加強KPI（關(guān)鍵績效指標法，是一種把員工的績效與關(guān)鍵指標作出比較的評估方法）分析及管理。記者還注意到，生命人壽提到“2013-2015年，銀行系保險公司入場將日益頻繁，穩(wěn)步應對并繼續(xù)拓寬渠道，提升期繳占比是銀代發(fā)展的重要方向。”