每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海

2012年11月，A股市場急轉(zhuǎn)直下，當(dāng)月投連險(xiǎn)平均收益也創(chuàng)下年內(nèi)新低（單月平均收益率-3.95%），萬能險(xiǎn)雖也受到影響，但相比投連險(xiǎn)來說，“穩(wěn)定”優(yōu)勢明顯。

截至12月10日，相關(guān)保險(xiǎn)公司11月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率基本公布完畢，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)結(jié)算利率從年初的4.05%或4%，在5~9月份逐漸調(diào)整至3.95%，11月份以來逐步調(diào)整到3.9%或以下的“基準(zhǔn)水平”?？傮w而言，11月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率趨于3.9%附近的區(qū)域。

相比而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率與前幾個(gè)月相比，各投資期限的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率又再度出現(xiàn)了一定程度的攀升。外資銀行動輒高達(dá)6％、8％甚至雙位數(shù)收益率的理財(cái)產(chǎn)品，尤為惹眼。

普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，上周28家銀行共發(fā)行了177款人民幣債券和貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率最低2.70%，最高為6.00%。據(jù)了解，1年期以內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率趨于4.05%~4.58%區(qū)間。

事實(shí)上，5月份以來，部分壽險(xiǎn)公司逐步調(diào)低其萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，至11月底萬能險(xiǎn)結(jié)算利率趨于穩(wěn)定，基本保持在4%以下的水平。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，萬能型結(jié)算利率維持在4%以上水平的產(chǎn)品包括泰康人壽 “e理財(cái)終身壽險(xiǎn)”（結(jié)算利率為4.45%）等一些傳統(tǒng)“高產(chǎn)戶”。“結(jié)算王”光大永明人壽穩(wěn)保豐兩全保險(xiǎn)（萬能型）依舊保持著其近幾月以來最高結(jié)算水平的記錄——5.25%。中融人壽融盛連年終身壽險(xiǎn) （萬能型）B款同樣維持了4.9%的較高年化結(jié)算率。

從另一方面來看，光大永明人壽、中融人壽等傳統(tǒng)的“高結(jié)算率”險(xiǎn)企在其他萬能險(xiǎn)上的結(jié)算利率也呈現(xiàn)出下降的趨勢。如光大永明人壽在11月15日公布的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，維持在3.35%~4.55%區(qū)間；11月份中融人壽公布的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率顯示，中融人壽盛世團(tuán)體年金保險(xiǎn)（萬能型）A款、中融聚寶盆終身壽險(xiǎn)A款(萬能型)年化結(jié)算利率分別為3.20%、2.50%。11月份，泰康愛家贏家終身壽險(xiǎn)（萬能型）結(jié)算利率為3.91%。

從上市保險(xiǎn)公司來看，11月份中國人壽瑞盈、瑞安、瑞祥、瑞豐、穩(wěn)健一生團(tuán)體年金等5個(gè)相關(guān)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率為3.9%，與10月份持平。記者了解到，3.9%這一結(jié)算率是從2012年7月開始執(zhí)行的，2012年6月其主要萬能險(xiǎn)結(jié)算利率為4.01%，2012年1月~5月主要結(jié)算利率則為4.05%。

11月份，平安人壽萬能險(xiǎn)結(jié)算利率分別為：個(gè)人萬能險(xiǎn)結(jié)算利率為3.875%，個(gè)人銀行萬能保險(xiǎn)結(jié)算利率為4%，與上月持平。太平洋人壽最近公布的金誠利兩全保險(xiǎn) （萬能型）等萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率為3.9%。新華人壽得意理財(cái)兩全保險(xiǎn)等萬能險(xiǎn)結(jié)算利率維持在3.9%。

上周股市強(qiáng)勁反彈，但上證綜指今年以來仍下跌6.26%，加之央行兩次降息，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率不斷下滑，據(jù)記者大致統(tǒng)計(jì)，目前險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)結(jié)算利率大多低于3.95%。

保險(xiǎn)行業(yè)人士表示，保險(xiǎn)投資類產(chǎn)品在今年可以說一直處于寒冬之中。隨著前10月健康險(xiǎn)保費(fèi)的高速發(fā)展，2013年大型險(xiǎn)企在穩(wěn)定開掘傳統(tǒng)市場的時(shí)候，將更多的目光放在健康險(xiǎn)等有增長空間的產(chǎn)品上面。

一位金融分析師在和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示，幾類金融產(chǎn)品的收益率顯著高于目前的險(xiǎn)資投資結(jié)果，如1年期銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在4.5%~5.0%之間、集合信托年回報(bào)率在8%~15%之間，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃和不動產(chǎn)投資計(jì)劃年回報(bào)率大致在5%左右，券商專項(xiàng)賬戶理財(cái)計(jì)劃雖說表現(xiàn)良莠不齊，但一些產(chǎn)品也可達(dá)到年回報(bào)率6%以上?？傮w來看，這幾類金融產(chǎn)品的收益率高于部分險(xiǎn)資披露的年化收益率，這將有效提升險(xiǎn)資收益率。

盡管如此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在滬上和一些保險(xiǎn)公司總裁交流時(shí)發(fā)現(xiàn)，他們將更多的眼光放在了保障程度較高的傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品和年金、健康險(xiǎn)等方面。正如一位保險(xiǎn)公司總裁所說：“對保險(xiǎn)公司來說，回歸保障就叫專業(yè)。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司在‘理財(cái)產(chǎn)品’上并無明顯優(yōu)勢。”

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