中國證券業(yè)協(xié)會(huì)30日發(fā)布的《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》顯示，證券公司向客戶銷售金融產(chǎn)品，或者以客戶買入金融產(chǎn)品為目的提供投資顧問、融資融券、資產(chǎn)管理、柜臺(tái)交易等金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照《指引》的要求，制定投資者適當(dāng)性制度，向客戶銷售適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品或提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)。

《指引》稱，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

在回答記者關(guān)于“《指引》為何要規(guī)定‘專業(yè)投資者’、‘非專業(yè)投資者’的客戶分類”的提問時(shí)，證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這是為了更合理地配置證券公司在投資者適當(dāng)性工作方面的資源?！吨敢愤€區(qū)分了一般金融產(chǎn)品或服務(wù)與復(fù)雜或高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，要求證券公司針對(duì)不同類型的產(chǎn)品或服務(wù)，了解相應(yīng)的信息。

《指引》要求，證券公司銷售金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶披露產(chǎn)品或服務(wù)的說明書等信息披露文件、公司與客戶之間可能存在的利益沖突以及有助于客戶理解相關(guān)投資并進(jìn)行分析判斷的其他信息。證券公司銷售復(fù)雜或高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)向客戶披露評(píng)估金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的匹配情況。對(duì)具有杠桿效應(yīng)的復(fù)雜或高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶提示可能產(chǎn)生的最大損失。對(duì)流動(dòng)性差或者不存在公開交易市場的復(fù)雜或高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，證券公司應(yīng)當(dāng)如實(shí)向客戶披露。

前述負(fù)責(zé)人表示，證券公司僅執(zhí)行客戶買賣公開市場交易的股票、基金、債券等交易指令的，即通常所說的“通道服務(wù)”，不適用《指引》。

《指引》要求，證券公司與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解客戶的姓名(或名稱)、身份、住址、職業(yè)等基本信息，還應(yīng)當(dāng)了解客戶財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息。客戶不提供信息或提供的信息不完整的，證券公司應(yīng)當(dāng)告知客戶無法確定其投資者類別或風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，由此產(chǎn)生的后果由客戶自行承擔(dān)，告知過程應(yīng)當(dāng)留痕。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶提供的信息，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行綜合評(píng)估。