每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳

在利率市場化的背景下，銀行的傳統(tǒng)增長方式越來越受到考驗(yàn)。

而由于受今年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，上半年信貸需求不足，信貸增長乏力。雖然全年新增信貸仍將達(dá)到8萬億-8.5萬億，超越年初預(yù)定的7.5萬億元目標(biāo)，但是銀行也面臨著越來越嚴(yán)峻的競爭壓力。 

而隨著今年下半年各地方政府投資計(jì)劃的出臺(tái)，明年的信貸情況也仍然令人擔(dān)憂。但是業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，房地產(chǎn)開發(fā)貸和平臺(tái)貸仍然不太可能大規(guī)模的放松。而中小企業(yè)業(yè)務(wù)也要注意風(fēng)險(xiǎn)和收益的雙向平衡。

開發(fā)貸總量控制

雖然下半年曾經(jīng)傳出開發(fā)貸有所松動(dòng)的消息，但是接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的銀行人士仍然表示，目前開發(fā)貸并沒有太大的放松，依然有額度的限制。

今年年中，有媒體報(bào)道稱，為提振經(jīng)濟(jì)增長，銀監(jiān)會(huì)正準(zhǔn)備放松針對(duì)銀行向地方政府融資平臺(tái)以及房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)放貸款的監(jiān)管要求。

但是隨后不久，就有督查組赴北京、上海、江蘇、浙江等16個(gè)省、市進(jìn)行暗訪和調(diào)研，去了解銀行內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)及限購措施和差別化房貸政策落實(shí)執(zhí)行情況。而銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也在隨后的年中監(jiān)管會(huì)議上表示，將嚴(yán)格控制過熱地區(qū)和高負(fù)債房地產(chǎn)企業(yè)貸款規(guī)模，堅(jiān)決貫徹落實(shí)國家房地產(chǎn)調(diào)控政策，繼續(xù)強(qiáng)化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)防控。

雖然如此，房地產(chǎn)開發(fā)貸方面的數(shù)據(jù)仍然有所增加。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1-11月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)本年到位資金85802億元，同比增長14.1%，增速比1-10月份提高2.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，國內(nèi)貸款13208億元，增長16.1%。

但是從銀行方面來看，房地產(chǎn)開發(fā)貸并沒有太多放松的跡象。深圳地區(qū)某外資銀行人士表示，目前房貸是可以做，但是有額度限制。

而重慶地區(qū)某國有大行縣域支行人士則非?？隙ǖ谋硎?，房地產(chǎn)開發(fā)貸方面肯定是不能做的，國家政策要調(diào)控的，我們肯定不能再做。

某股份制銀行深圳分行副行長表示，房地產(chǎn)開發(fā)貸還是在控制，“主要是進(jìn)行總量控制。”

建行副行長陳佐夫在半年報(bào)時(shí)透露，建行下半年的房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增額將控制在300億元左右。主要投向和民生相關(guān)的保障房貸款和個(gè)人住房貸款；另一方面是投向資產(chǎn)質(zhì)量較好、實(shí)力較好的央企以及民間信譽(yù)好、開發(fā)項(xiàng)目較好的房地產(chǎn)公司。

對(duì)于今年下半年房地產(chǎn)開發(fā)貸增加的情況，前述深圳地區(qū)副行長則表示感受并不明顯，“沒有放松，總行要求年底還是要壓縮。”對(duì)于明年的情況，他表示，這方面應(yīng)該也不會(huì)有太大的放松。

而在日前結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議則強(qiáng)調(diào)，“要繼續(xù)堅(jiān)持房地產(chǎn)市場調(diào)控政策不動(dòng)搖。”市場分析普遍認(rèn)為，房地產(chǎn)調(diào)控方面只能更嚴(yán)。

平臺(tái)貸續(xù)期為主

“各銀行原則上在今年信貸計(jì)劃中不得安排新增融資平臺(tái)貸款規(guī)模。”這是銀監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)12號(hào)）（下稱《銀監(jiān)會(huì)12號(hào)文》）中的工作目標(biāo)之一。而在銀監(jiān)會(huì)在年中監(jiān)管工作會(huì)議上，對(duì)平臺(tái)貸的態(tài)度仍然是“從嚴(yán)”。

銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在十八大討論時(shí)曾表示，截至今年9月末，地方平臺(tái)貸余額為9.25萬億元人民幣，對(duì)平臺(tái)貸的指導(dǎo)原則是：控制新增總量，存量分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步優(yōu)化。

此前，就有業(yè)內(nèi)人士表示，相比上半年，下半年平臺(tái)貸略有放寬，監(jiān)管層要求對(duì)一些在建的資金正常的項(xiàng)目，以及一些收尾項(xiàng)目要給予支持。

前述深圳地區(qū)副行長表示，平臺(tái)貸方面還是做得比較謹(jǐn)慎，主要的項(xiàng)目還是以續(xù)期的為主。同時(shí)，他表示，穩(wěn)定的現(xiàn)金流的項(xiàng)目應(yīng)該還是會(huì)繼續(xù)做。

而大多數(shù)銀行的平臺(tái)貸則是以整改為主，如平安銀行三季報(bào)就顯示，截止三季末，其政府融資平臺(tái)貸款余額424.58億元，比年初減少84.78億元，占各項(xiàng)貸款余額的比例為6.02%。

前述重慶地區(qū)銀行人士也表示，目前平臺(tái)貸合乎規(guī)定的可以做，但是做得很少。

今年6月至10月，10多個(gè)省市發(fā)布的大規(guī)模建設(shè)投資計(jì)劃金額已近20萬億元。而在這些巨大的投資金額之后，也需要大量的資金支持，有擔(dān)憂稱銀行可能會(huì)再次成為這些政府部門的融資渠道。

但是前述分行長則認(rèn)為，應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)因?yàn)檎枰顿Y就出現(xiàn)銀行大規(guī)模放款的情況。

渣打銀行全球經(jīng)濟(jì)師李煒認(rèn)為，銀行做這些業(yè)務(wù)的時(shí)候也是會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)的，會(huì)做的前提是這些項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是可以覆蓋的，也不是說就是單一的政策指導(dǎo)就會(huì)導(dǎo)致銀行大規(guī)模放款。

中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)收益難平衡

而在利率自由化的前提下，銀行的貸款投向也開始轉(zhuǎn)變。今年，央行兩次下調(diào)了存貸款利率，并且允許存款利率上浮到1.1倍，而貸款利率可以下浮到0.7倍，這縮小了原本銀行的存貸利差。上市銀行三季報(bào)顯示，不少銀行息差有所下降，雖然銀監(jiān)會(huì)公布的三季度銀行業(yè)整體息差季環(huán)比有小幅上升。

于是，很多銀行都將目光放在了銀中小企業(yè)上。此前有銀行人士表示，中小企業(yè)銀行更具有定價(jià)優(yōu)勢(shì)，相對(duì)大企業(yè)，銀行能獲得更多的優(yōu)勢(shì)。

前述股份制銀行深圳分行副行長表示，現(xiàn)在主要還是做一些中小企業(yè)的貸款，還有一些物流業(yè)、服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，同時(shí)消費(fèi)類企業(yè)貸款需求也比較大。

“這是未來發(fā)展一個(gè)大的趨勢(shì)，貸款的對(duì)象肯定是要多元化，原來的大型企業(yè)的增長肯定有限。而所謂的中小企業(yè)客戶，這是一個(gè)很大的數(shù)量。”李煒認(rèn)為，但是另外一方面，你必須要考慮如何來平衡你的收益和風(fēng)險(xiǎn)。

雖然中小企業(yè)客戶能夠帶來較多的收益，但是也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。上市銀行三季報(bào)顯示，多家銀行的不良率均有所上升。如平安銀行前三季度不良貸款余額56.57億元，比年初增加23.62億元，增幅71.69％；不良率0.80％，比年初上升0.27個(gè)百分點(diǎn)，就主要是因?yàn)檎愕貐^(qū)尤其是溫州部分中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂導(dǎo)致溫州分行地區(qū)不良率顯著上升。

海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，風(fēng)險(xiǎn)和收益本來就是相對(duì)的，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，這就要看銀行怎樣去做。

“現(xiàn)在我們對(duì)中小企業(yè)的原則就是收益能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，還有一個(gè)就是有選擇的做。”前述股份制銀行身份分行副行長表示，“對(duì)中小企業(yè)還是有一些把控要求，比如他要有自己固定的經(jīng)營場所，有自己固定的物業(yè)，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，還有就是要有穩(wěn)定的上下游企業(yè)關(guān)系。” 

而還有一些小型銀行，已經(jīng)將目光放到了更多其它方面的業(yè)務(wù)，比如前述深圳外資行人士就表示，他們目前主要是做一些目前經(jīng)營性物業(yè)和高端金融服務(wù)業(yè)，做一些同業(yè)貸款。雖然收益稍差，但是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較小。