12月24日，隨著收盤(pán)鐘聲的敲響，基金金泰正式完成自己的歷史使命。2013年1月4日，轉(zhuǎn)型后的國(guó)泰金泰平衡混合型開(kāi)放式基金將正式面向市場(chǎng)開(kāi)放申購(gòu)，值得關(guān)注的是，該基金將成為業(yè)內(nèi)首只股票倉(cāng)位可在0~50%間變動(dòng)的開(kāi)放式基金，專(zhuān)注于絕對(duì)收益的投資策略。

首只封閉式基金的前世今生

基金金泰作為規(guī)范的證券投資基金曾經(jīng)是中國(guó)基金業(yè)的首只封閉式基金，首募發(fā)行20億，只有2.5%的發(fā)行中簽率。15年來(lái)，作為公募基金業(yè)的開(kāi)拓者，基金金泰發(fā)揮了專(zhuān)業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，取得了可觀的收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月21日，基金金泰自成立以來(lái)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為449.16%，被銀河證券等權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為三年期五星基金。

隨著金融市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，開(kāi)放式基金漸成取代封閉式基金之勢(shì)。自2006年11月首只到期的封閉式基金轉(zhuǎn)型為開(kāi)放式基金以來(lái)，6年時(shí)間先后有29只傳統(tǒng)封閉式基金成功“封轉(zhuǎn)開(kāi)”。作為封閉式基金中的首只標(biāo)桿式產(chǎn)品，基金金泰到期轉(zhuǎn)型也吸引著市場(chǎng)的目光。與多數(shù)封閉式基金到期后轉(zhuǎn)為L(zhǎng)OF基金不同，基金金泰到期后在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上來(lái)看將轉(zhuǎn)型為追求絕對(duì)收益的“國(guó)泰金泰平衡混合型基金”，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0~50%，債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為50%~100%。

從“戰(zhàn)排名”到“穩(wěn)收益”

15年前成立的基金金泰昭示了我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)方向，而國(guó)泰基金將轉(zhuǎn)型后的新金泰定位或許將引領(lǐng)未來(lái)公募基金投資運(yùn)作模式從“戰(zhàn)排名”向“穩(wěn)收益”轉(zhuǎn)變。

“未來(lái)追求絕對(duì)收益的基金必將越來(lái)越多”，新金泰擬任基金經(jīng)理程洲認(rèn)為。事實(shí)上，“0~50%的股票倉(cāng)位”設(shè)計(jì)在國(guó)內(nèi)的混合型基金中還是頭一回。這意味著當(dāng)股市下跌時(shí)，新金泰可以將股票倉(cāng)位降低到零，也就是滿(mǎn)倉(cāng)投資固定收益類(lèi)產(chǎn)品，而當(dāng)股市出現(xiàn)上升趨勢(shì)時(shí)，新金泰也將相應(yīng)地提高股票倉(cāng)位，最高時(shí)股票與債券兩類(lèi)資產(chǎn)的配置比例各為50%。

“這樣的一個(gè)設(shè)計(jì)主要考慮的是控制風(fēng)險(xiǎn)，真正地為廣大基民解決資產(chǎn)配置需求?！背讨薇硎?，轉(zhuǎn)型后的新金泰將力爭(zhēng)在確保絕對(duì)收益的前提下，獲得股市中有吸引力的超額收益。

創(chuàng)新成為行業(yè)進(jìn)步的靈魂

從封閉式基金到開(kāi)放式基金，從爭(zhēng)取相對(duì)排名到追求絕對(duì)收益，15年發(fā)展中，中國(guó)公募基金業(yè)正在變革中前行。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月25日，我國(guó)基金管理公司的數(shù)量達(dá)到73家，證券投資基金的數(shù)量已達(dá)1180只，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到2.6萬(wàn)億。

業(yè)內(nèi)人士指出，首只封閉式基金“轉(zhuǎn)開(kāi)”，標(biāo)志一個(gè)時(shí)代的結(jié)束。歷經(jīng)15年市場(chǎng)磨礪，無(wú)論是投資者還是基金公司都越來(lái)越成熟，未來(lái)基金業(yè)將迎來(lái)產(chǎn)品多元化發(fā)展的全新時(shí)期，而只有持續(xù)以客戶(hù)需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品創(chuàng)新才能搶占市場(chǎng)的制高點(diǎn)。

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