每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海

2012年12月，隨著A股市場的回暖，部分公司萬能險結(jié)算利率開始有所回升。如中國人壽“瑞安兩全保險”12月結(jié)算利率為4.00%，較11月3.9%有所回升。事實上，從該款萬能險結(jié)算利率全年的“升降表”軌跡來看，2012年1月~5月，結(jié)算利率為4.05%；6月結(jié)算利率為4.01%；7月~11月結(jié)算利率為3.9%；12月結(jié)算利率為4.0%。這一軌跡在全年萬能險結(jié)算利率中較有代表性。不過，據(jù)記者大致統(tǒng)計，目前結(jié)算利率超過4.0%的萬能險依舊占比較小，大多數(shù)萬能險結(jié)算利率還是維持在3.95%及以下。

截至2013年1月8日，大部分保險公司公布了其2012年12月萬能險結(jié)算利率。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計，大部分2012年萬能險結(jié)算利率遵循了這樣的軌跡：1~4月結(jié)算利率為4.05%或以上；5月之后，大部分保險公司開始逐漸調(diào)低其結(jié)算利率，到7~8月時逐步調(diào)整到3.9%及以下，到了12月份一些保險公司開始略微調(diào)高了其結(jié)算利率，以提升其對客戶的吸引力。

事實上，跟其他理財產(chǎn)品一樣，萬能險結(jié)算利率在不同公司不同產(chǎn)品間，也存在一定的差距。例如，萬能險“結(jié)算王”光大永明人壽穩(wěn)保豐兩全保險(萬能型)保持著其近幾月以來最高結(jié)算水平的記錄5.25%，而一些結(jié)算利率較低的萬能險結(jié)算利率僅為2.5%，相差近一倍。

從銀行類的理財產(chǎn)品收益情況來看，普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周有768款銀行理財產(chǎn)品到期，公布到期收益的98款產(chǎn)品全部實現(xiàn)最高預(yù)期收益率。其中人民幣債券類產(chǎn)品平均年化收益率為4.43%，年化收益率達(dá)到5.00%以上的產(chǎn)品共有22款。一些“高富帥”型的理財產(chǎn)品年化收益甚至超過了12%，如某外資行發(fā)行的代客境外理財產(chǎn)品QDSN11060I，該產(chǎn)品幣種為新加坡元，投資對象為結(jié)構(gòu)性票據(jù)，委托管理期限268天，到期收益率高達(dá)27%；另有某實際到期收益率達(dá)到8.64%的理財產(chǎn)品，由某中資銀行發(fā)行，委托期限40天。

記者了解到，目前結(jié)算利率維持在4%及以上的萬能險主要包括：信誠人壽智贏金生系列（4.75%）、信誠人壽智贏未來系列（4.50%）、平安個人銀行萬能保險（4%）、泰康人壽保險股份有限公司 “e理財終身壽險（萬能型）”保險（4.45%）、光大永明人壽穩(wěn)保豐兩全保險 （萬能型）（5.25%）、光大永明人壽紫荊花兩全保險（萬能型）（4.15%）、合眾人壽穩(wěn)贏一號兩全保險（萬能型）（5%）等。

結(jié)算利率維持在2.6%到3.99%的萬能險產(chǎn)品主要包括：平安個人萬能保險（12月結(jié)算利率為3.875%）、信誠人壽智勝未來系列、福滿金生系列、三連寶系列（3.90%）、信誠人壽一諾千金產(chǎn)品A款（3.35%）、光大永明金保富兩全保險（萬能型）（3.5%）、合眾人壽金長紅終身壽險 （銀保產(chǎn)品、萬能型）A款、財富人生終身壽險（個險產(chǎn)品、萬能型）A款（3.8%）、農(nóng)銀人壽嘉禾財智贏家終身壽險等（萬能型）（3.9%）、中國太平洋人壽金豐利兩全保險（萬能型）（3.9%）、中德安聯(lián)人壽優(yōu)越理財終身壽險 （萬能型）（2.75%）等。

結(jié)算利率維持在2.6%以下的萬能險產(chǎn)品主要包括：泰康人壽“泰康團(tuán)體年金保險（萬能型）”（2.5%）；中德安聯(lián)人壽祥瑞兩全保險（2.5%）；光大永明安盈兩全保險(萬能型)（2.5%）等。

一位券商分析人士在和 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示：“從整體上來看，萬能險結(jié)算利率在2012年有所下降，比如中國人壽萬能險產(chǎn)品收益率較年初下降了15個基點，太保的產(chǎn)品收益率較年初下降了10個基點，平安和友邦的保持穩(wěn)定。雖然從整體上來說，產(chǎn)品收益還算穩(wěn)定，但隨著越來越多的新公司加入，競爭激烈程度有所上升。”

事實上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從權(quán)威調(diào)研公司獲得的信息顯示，2012年壽險領(lǐng)域頂級熱門產(chǎn)品依次為：養(yǎng)老產(chǎn)品、保護(hù)性產(chǎn)品、參與性產(chǎn)品、重大疾病產(chǎn)品、長期儲蓄產(chǎn)品、年金產(chǎn)品、其他、兒童教育產(chǎn)品、人壽產(chǎn)品。很明顯，萬能型一般情況下可能歸屬于長期儲蓄型產(chǎn)品，其在保險公司的地位在近幾年有所下降。盡管如此，隨著保險公司“網(wǎng)銷熱”的升溫，萬能險或?qū)⒂型蔀?013年保險公司開疆拓土的“急先鋒”。

一位金融分析師在和 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，幾類金融產(chǎn)品的收益率顯著高于目前的險資投資結(jié)果，如1年期銀行理財產(chǎn)品、集合信托產(chǎn)品等，幾類金融產(chǎn)品的收益率高于部分險資披露的年化收益率，如果保險公司的投資渠道向上述幾個渠道衍生，這將有效提升險資收益率。

盡管如此，越來越多的保險公司總裁們將更多的眼光放在了保障程度較高的傳統(tǒng)保險產(chǎn)品和年金、健康險等方面。正如一位保險公司總裁所說：“對保險公司來說，回歸保障就叫專業(yè)?！?/p>

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