每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

“我們對(duì)公司短期排名并不在意，是看到媒體報(bào)道才知道規(guī)模排名下降了?！?012年下半年易方達(dá)基金總經(jīng)理劉曉燕在媒體交流會(huì)上的一席話猶然在耳，然而年末易方達(dá)沖刺規(guī)模排名的“狠”勁兒卻讓業(yè)界側(cè)目。

“都以為易方達(dá)是沖著華夏去的，據(jù)我所知易方達(dá)去年的目標(biāo)是干掉嘉實(shí)，可以感覺(jué)到兩家之間拼規(guī)模的火藥味。”深圳某基金公司人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

最終，易方達(dá)勝出，規(guī)模排名上升至行業(yè)第二，并大幅縮小了與行業(yè)龍頭華夏基金的規(guī)模差距。

詭異逆勢(shì)“自然增長(zhǎng)”/

易方達(dá)基金方面否認(rèn)了年末沖刺貨幣基金的說(shuō)法，稱之為“自然增長(zhǎng)”。

銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年四季度，易方達(dá)基金公司總資產(chǎn)規(guī)模 （剔除聯(lián)接基金重復(fù)部分，下同）增長(zhǎng)了524.05億元，其中易方達(dá)貨幣規(guī)模增長(zhǎng)了457億元，大幅超過(guò)行業(yè)其他貨幣基金的增長(zhǎng)速度，一躍成為全年行業(yè)中規(guī)模最大的貨幣基金。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了解，不少去年規(guī)模、業(yè)績(jī)排名靠前的貨幣基金在去年末卻 “逆勢(shì)”出現(xiàn)凈贖回。

博時(shí)基金方面表示，由于其貨幣產(chǎn)品博時(shí)現(xiàn)金收益去年業(yè)績(jī)較好，持續(xù)申購(gòu)量很大，去年10月份時(shí)一度達(dá)到600億元，躍居全市場(chǎng)第一大規(guī)模產(chǎn)品，不過(guò)時(shí)至年末贖回較大該產(chǎn)品規(guī)?；芈渲?69億元。

另一家大型基金公司相關(guān)人士也表示，其貨幣基金年末在多個(gè)渠道均出現(xiàn)凈贖回?！澳甑棕泿呕鹗找媛瘦^高，其實(shí)銀行手里是有一批客戶想要買(mǎi)的，但銀行在眾多基金公司里面肯定要選一家傭金高的?！碧幱诶麧?rùn)考核的考慮，該公司放棄了這些成本較高的資金。

據(jù)深圳某基金公司人士透露，易方達(dá)貨幣基金的規(guī)模膨脹集中在12月26日、27日。按照2012年末節(jié)假安排，12月28日是年度最后一日納入基金規(guī)模清算的時(shí)點(diǎn)。

“無(wú)人能敵”的傭金 /

雖然監(jiān)管層三令五申要求禁止給渠道私下返傭的行為，然而這仍然是基金行業(yè)屢禁不止的 “潛規(guī)則”，尤其在年末沖刺規(guī)模的時(shí)點(diǎn)，資金成本更是一路走高。

“前十的基金公司基本都在沖，慣例沖貨基是給銀行渠道萬(wàn)分之五的現(xiàn)金返傭?！庇星廊耸勘硎?。而另一消息源亦表示，通常資金成本在萬(wàn)分之五到萬(wàn)分之八之間。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多個(gè)渠道了解的信息顯示，易方達(dá)年末給出的貨幣基金返傭比例高達(dá)千分之一，最高上限更達(dá)到千分之一點(diǎn)五。如此支付對(duì)價(jià)的能力，“業(yè)內(nèi)無(wú)人能敵?！庇写笮突鸸救耸恳喔袊@。

這意味著，如果進(jìn)入100億元資金，基金公司需要支付1000萬(wàn)元的資金成本。而資金停留的時(shí)間可能只有數(shù)天，對(duì)于貨幣基金微薄的管理費(fèi)而言，基本無(wú)錢(qián)可賺。

而沖債券基金的成本更是水漲船高，“現(xiàn)在債券基金的返傭基本趕上以前股票基金的水平，最高達(dá)到千分之四、千分之五，常態(tài)已達(dá)到千分之三?！北本┠郴鸸救耸客嘎丁?/p>

亞軍之爭(zhēng) 勢(shì)在必奪 /

易方達(dá)最終以1912億元資產(chǎn)管理規(guī)模位列去年行業(yè)亞軍，超出第三名嘉實(shí)基金237億元。

2011年易方達(dá)曾以些微差距惜敗嘉實(shí)基金，“2012年易方達(dá)奔著第二名去的意圖很明顯。”某大型基金公司渠道人士表示。

由于固定收益類產(chǎn)品風(fēng)起云涌，2012年間基金公司排名風(fēng)云變幻。三季度末時(shí)，易方達(dá)基金一度滑落至行業(yè)第四名，同時(shí)與第五名博時(shí)基金也差距不遠(yuǎn)。關(guān)鍵時(shí)刻12月末，易方達(dá)月月利理財(cái)基金時(shí)逢打開(kāi)申購(gòu)贖回，也遭遇大幅贖回。

與此同時(shí)，易方達(dá)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們卻沒(méi)閑著，華夏基金在12月取消了旗下貨幣基金對(duì)大額申購(gòu)的限制；嘉實(shí)基金修改了貨幣基金合同，將產(chǎn)品分為AB兩類，B類產(chǎn)品對(duì)大額申購(gòu)資金實(shí)行優(yōu)惠費(fèi)率。這些舉措均表明對(duì)大額申購(gòu)資金的歡迎。

“易方達(dá)的貨幣基金是在12月26日、27日集中進(jìn)了一大批資金?！鄙钲谀郴鸸救耸勘硎?。“他們起步比較晚，探聽(tīng)到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，領(lǐng)導(dǎo)有點(diǎn)急了。”

相比易方達(dá)的年底發(fā)力，嘉實(shí)的數(shù)據(jù)則相對(duì)含蓄?！凹螌?shí)基金的全資產(chǎn)平臺(tái)做得較好，公募之外的資產(chǎn)也很可觀，不會(huì)那么看重公募排名。”有基金公司人士表示，不過(guò)去年嘉實(shí)希望淡化副總經(jīng)理李道濱離職的影響，也在力保規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)。

而競(jìng)爭(zhēng)并未停滯在2012，新基金發(fā)行審批的完全放開(kāi)，促使新一輪跑馬圈的開(kāi)始?！按蠊灸壳暗牟呗赃€是多發(fā)新產(chǎn)品，把盤(pán)子做大?！睒I(yè)內(nèi)人士透露，今年嘉實(shí)基金預(yù)備的新基金數(shù)量高達(dá)30只，易方達(dá)亦預(yù)備20只。

“訂悅2013”—— 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》大征訂活動(dòng)，訂報(bào)有禮。http://www.japandaiwa.com/corp/2013dingyue/index.html