每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

基于對(duì)2013年全球經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇，各方面風(fēng)險(xiǎn)減少，但也看不出有非常好的亮點(diǎn)的判斷，中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金中國(guó)投資有限責(zé)任公司將在2013年回到基本平配。

1月14日，中投公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官樓繼偉在2013亞洲金融論壇上透露，今年中投公司旗下資產(chǎn)將回到平均配置水準(zhǔn)，關(guān)注此前投的不多的制造業(yè)和穩(wěn)定資產(chǎn)類，如基礎(chǔ)設(shè)施和回報(bào)良好的房地產(chǎn)，并將關(guān)注與中國(guó)有關(guān)的周邊國(guó)家的機(jī)會(huì)，尋找與中國(guó)有協(xié)調(diào)互動(dòng)效應(yīng)、互利機(jī)會(huì)的投資。

去年公開(kāi)市場(chǎng)投資占大部分

目前，中投公司境外投資業(yè)務(wù)主要包括金融產(chǎn)品組合投資和直接投資，在公開(kāi)市場(chǎng)股票和債券等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)和對(duì)沖基金、大宗商品、私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等非傳統(tǒng)金融資產(chǎn)之間進(jìn)行平衡投資。作為長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，中投公司注重發(fā)揮長(zhǎng)期投資的優(yōu)勢(shì)，按照資產(chǎn)配置方案逐漸增加對(duì)泛行業(yè)直投、泛行業(yè)私募股權(quán)、資源能源、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等長(zhǎng)期資產(chǎn)投資。

“在08年時(shí)，市場(chǎng)非常不好，我們的觀點(diǎn)是不投資，什么行業(yè)也不看好；09年時(shí)我們看到了很多困境投資的機(jī)會(huì)，各個(gè)行業(yè)投了一些困境機(jī)會(huì)，回報(bào)不錯(cuò)；10年以后，比較全面的展開(kāi)了各方面的投資；去年來(lái)說(shuō)是比較艱難的一年，但是比前年要好，去年我們的投資中大部分還是公開(kāi)市場(chǎng)投資，股票、債券等，不到一半投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)，去年低配了歐洲，超配了美國(guó)，泛歐市場(chǎng)超配。2013年預(yù)計(jì)將是緩慢復(fù)蘇，各方面風(fēng)險(xiǎn)減少，但也看不出有非常好的亮點(diǎn)，因此回到了基本平配。”樓繼偉稱。

而與各年投資方案對(duì)應(yīng)的是，2008年，中投公司組合投資累計(jì)年化收益率為-2.1%，2009年、2010年則分別為4.1%及6.4%；2011年，在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣的背景下，中投公司境外投資組合全年收益率為-4.3%。2012年11月，樓繼偉在接受媒體采訪時(shí)曾透露，中投公司2012年的海外投資收益比2011年強(qiáng)很多，扭轉(zhuǎn)虧損狀況大局已定。

2012年10月31日，中投公司副總經(jīng)理、上海銀行董事長(zhǎng)范一飛在清華大學(xué)演講表示，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然乏力，境外投資監(jiān)管環(huán)境復(fù)雜，金融市場(chǎng)面臨諸多不確定性，中投公司公開(kāi)市場(chǎng)投資和長(zhǎng)期資產(chǎn)投資約各占一半。

分散投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

樓繼偉在現(xiàn)場(chǎng)表示：“中投作為長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)投資者，追求風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償后的回報(bào)，分散風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)辦法就是不看好任何一個(gè)行業(yè)，就是把投資分散到各個(gè)行業(yè)去。”

據(jù)中投2011年年報(bào)顯示，中投公司建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確定各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理部根據(jù)公司資產(chǎn)配置方案所確定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，對(duì)不同的資產(chǎn)類別設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額。

樓繼偉表示，雖然全球出現(xiàn)短暫復(fù)蘇，但不是沒(méi)有衰退的可能。目前很大問(wèn)題還是在政策上的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)逃過(guò)財(cái)政懸崖，雖然美債目前還是安全資產(chǎn)，但花費(fèi)太高，今后隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，利率上升，債券變成不值錢，因此買美債是一個(gè)很難的決策。歐洲雖然情況有所好轉(zhuǎn)，但還沒(méi)有脫離復(fù)蘇、增長(zhǎng)和財(cái)政紀(jì)律沖突造成的風(fēng)險(xiǎn)，衰退風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。

2012年11月，樓繼偉在接受媒體采訪時(shí)表示，對(duì)于歐洲下一階段的復(fù)蘇前景仍存擔(dān)憂，不會(huì)投資于該區(qū)域內(nèi)的銀行，也不會(huì)購(gòu)買問(wèn)題國(guó)家的國(guó)債。

樓繼偉表示，由于周邊新興市場(chǎng)國(guó)家資本市場(chǎng)不是很發(fā)達(dá)，直接投資機(jī)會(huì)較多，中投將關(guān)注與中國(guó)有關(guān)的周邊國(guó)家的機(jī)會(huì)，尋找與中國(guó)有協(xié)調(diào)互動(dòng)效應(yīng)、互利機(jī)會(huì)的投資。但“對(duì)日本的投資我們是非常、非常謹(jǐn)慎的。”

2012年，中投公司通過(guò)其全資子公司購(gòu)買英國(guó)泰晤士水務(wù)公司8.68%的權(quán)益，中投國(guó)際購(gòu)買英國(guó)希思羅機(jī)場(chǎng)控股公司10%的權(quán)益，及購(gòu)買Wadge Holdings Ltd.可轉(zhuǎn)換公司債券等。