隨著光大集團重組改革的推進，光大銀行赴港上市的話題再次成為業(yè)界關注的焦點。光大集團董事長唐雙寧日前表示，將繼續(xù)論證光大銀行包括H股在內的各種資本補充方式。 該行董辦人士告訴證券時報記者，“目前僅是光大銀行股東層面的結構調整，尚未涉及光大銀行H股上市這一問題，我們還在等待重組方案的具體落實。”該人士透露，如果股權變動確有影響到光大銀行赴港上市，相關團隊將與港交所研究這一問題，相關信息要等待主要股東的意見。 重組或推動業(yè)務合作 據光大銀行公告披露，國務院日前原則同意對光大集團重組改革方案作適當調整。匯金公司將部分光大銀行股權注入光大集團，實現(xiàn)光大集團對該行并表。 唐雙寧表示，光大銀行要繼續(xù)拓寬網點布局，加強與集團內各企業(yè)的合作，在集團聯(lián)動工作中發(fā)揮“老大哥”的作用。 “光大集團重組對于光大銀行來說主要有兩大意義，一是銀行的股權結構將更清晰，對于管理和整體戰(zhàn)略推進更為有利；二是光大集團旗下子公司較多，今后與銀行方面可能會有更多交叉的業(yè)務合作。”廣發(fā)證券[14.940.47%資金研報]銀行業(yè)分析師沐華說。 而東莞證券日前發(fā)表的一份研報亦指出，光大集團重組方案反映了監(jiān)管層對金控集團發(fā)展模式的認可，在金融混業(yè)經營的大趨勢下，在光大系金融綜合化背景下，公司有望更充分獲取集團在客戶和渠道等方面的資源。 靜候股權結構變化 據上述董辦人士介紹，目前僅知曉匯金最終會將其持有的光大銀行的部分股權注入光大集團，但對于具體比例尚在協(xié)商過程中。 “光大集團的重組自2007年便提上日程，此次通過國務院原則同意，應該是作為推動金融改革的一部分。我們目前也在等待具體方案，一旦具體方案出來，赴港上市這些具體問題自然會被討論?！绷硪粌炔咳耸糠Q。 按照唐雙寧的目標，“光大金控”有望今年8月正式成立。其中，匯金股權如何劃轉成為首要問題。一位業(yè)內人士分析，匯金可能成為重組后的“光大金控”控股股東，同時仍保留一部分銀行股權。 資料顯示，自2010年光大銀行在A股“閃電”上市后，匯金占有光大銀行48.37%的流通股股份，而光大集團以5.18%的持股比例位居第二。 按照光大集團的重組方案，匯金公司將部分光大銀行股權注入光大集團，實現(xiàn)光大集團對光大銀行并表?！斑@就意味著光大銀行的股權結構會發(fā)生變化，但匯金會否放棄控股身份至今尚不清楚?！毕愀垡晃毁Y深的投行人士告訴記者。 資本充足率亟待提升 值得一提的是，根據港交所主板上市規(guī)則規(guī)定，對于擬上市公司管理層、股東和控制權有如下要求：“至少最近3個會計年度的管理層維持不變，經審計的最近1個會計年度的股東和控制權不變?！? “如果光大集團取代匯金成為光大銀行的控股股東，除非匯金與光大集團達成協(xié)議成為‘一致行動人’，否則光大銀行H股上市進程將被延后?！卑掀髽I(yè)上市項目管理集團主席許夏雄向記者表示。 他同時指出，從技術層面規(guī)避港交所這一規(guī)定并不困難，但要達成“一致行動人”需要考慮的因素較多，“首先需要雙方各自內部達成一致意見，并考慮到今后商業(yè)決策的彈性空間?！? 股權結構的變動增添了光大銀行赴港上市的變數。光大集團董事陳爽近日在香港亦表示，目前光大銀行赴港上市計劃并未有時間表，由于此前的上市申請已過期，所以需要重新作申請程序。但仍要看資本市場的表現(xiàn)，若情況許可，亦希望進一步向前推動。 事實上，光大銀行對于補充核心資本金非?？是?，截至2012年三季度末，該行資本充足率和核心資本充足率分別為11.21%和8.24%，在股份制銀行中偏低。 “資本新規(guī)對銀行資本充足率的要求進一步提高，目前該行核心資本充足率欠佳，盡快赴港上市對光大銀行的業(yè)務發(fā)展比較有利。”香港獨立股評人郭家耀如是認為。 而在沐華看來，近期銀行股走勢比較理想，光大銀行選擇在2013年重啟上市也不是沒有可能?！坝捎诠獯筱y行的核心資本金在股份制銀行中偏低，除上市外，還可以選擇發(fā)行可轉債、定向增發(fā)、配股以及集團注資等方式提高資本充足率，其中發(fā)行可轉債和集團注資的可能性較大。”