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基金股票倉位破80% 買金融地產(chǎn)賣白酒

上海證券報 2013-01-22 08:43:18

數(shù)據(jù)顯示,基金去年末的平均股票倉位為80.16%,已然越過77%的歷史平均水平。

去年四季度基金增減前十大股

2012年基金4季報今日披露完畢。根據(jù)天相的統(tǒng)計,基金去年末的平均股票倉位為80.16%,相比上一季度末增加3.32個百分點 ,已然越過77%的歷史平均水平。這顯示,去年末偏股基金已經(jīng)積極翻多、增持股票。

當(dāng)季,基金增持的前五大行業(yè)分別為,金融保險、機械設(shè)備、房地產(chǎn)、建筑和金屬非金屬。減持的五大行業(yè)為食品飲料、信息技術(shù)、批發(fā)零售、醫(yī)藥和采掘業(yè)。

去年 4季度,基金對于房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)和金屬非金屬行業(yè)的合計增持超過2.75個百分點。這3個行業(yè)均與房地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)。不難看出,基金當(dāng)季對固定資產(chǎn)投資復(fù)蘇、經(jīng)濟回暖有所期待,由此造就了基金積極配置周期股的主要思路。

去年4季度,基金增持的前五大重倉股集中于金融地產(chǎn),興業(yè)銀行 、浦發(fā)銀行 、民生銀行 、招商銀行 4只銀行股名列前茅?;鸪止墒兄迪陆底羁斓氖琴F州茅臺 ,當(dāng)季度持股市值縮水100億,其中88家基金清倉茅臺 。五糧液 、洋河股份 、瀘州老窖 、沱牌舍得和酒鬼酒也進入當(dāng)季基金減持的前十名。

4季報還顯示,70家基金公司旗下1271只基金共計盈利1046.27億元;偏股型基金一改頹勢,成為公募主要的“盈利增長點”。統(tǒng)計顯示,股票型和混合型基金4季度分別盈利705.49億和204.94億,在各類基金中居首。

基金公司對后市預(yù)期相對樂觀?;鸸芾硪?guī)模排名前十位的公司認(rèn)為,當(dāng)前資本市場整體機會大于風(fēng)險,市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大,看好中國長期的經(jīng)濟增長,對國內(nèi)經(jīng)濟改革充滿期待,而城鎮(zhèn)化將成為重要的投資主線。

十大基金公司唱多后市 深挖城鎮(zhèn)化主題

基金公司披露的2012年四季報表明,基金公司對后市相對樂觀。其中基金管理規(guī)模排名前十位的公司認(rèn)為,當(dāng)前資本市場整體機會大于風(fēng)險,市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大,看好中國長期的經(jīng)濟增長,對國內(nèi)經(jīng)濟改革充滿期待,而城鎮(zhèn)化將成為重要的投資主線。

華夏基金表示,未來市場有望延續(xù)去年四季度以來的企穩(wěn)反彈格局。而易方達對整體經(jīng)濟形勢較為樂觀,認(rèn)為宏觀經(jīng)濟的回升趨勢將延續(xù)。

伴隨著2012年底以來宏觀經(jīng)濟的觸底回升,工銀瑞信基金預(yù)計,季度環(huán)比數(shù)據(jù)將繼續(xù)向好, “綜合考慮財政政策仍趨向?qū)捤珊涂傮w政策基調(diào)連續(xù)性,目前流動性大幅下行風(fēng)險不大。”

嘉實基金表示,宏觀經(jīng)濟自2012 年三季度開始已經(jīng)進入復(fù)蘇軌道,向上趨勢確定,A 股市場下行風(fēng)險大幅下降,今年一季度市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大。

大成基金認(rèn)為,雖然對未來經(jīng)濟企穩(wěn)的高度與企業(yè)盈利增長的高度還有不確定性,但市場的上升趨勢還未結(jié)束。

南方基金則表示,經(jīng)濟有望進入溫和復(fù)蘇階段,對2013年的表現(xiàn)謹(jǐn)慎樂觀。“政策層面上,積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策將帶來政府投資增長,貨幣政策不會進一步收緊,城鎮(zhèn)化建設(shè)大力推進,目前全市場處于歷史底部的估值水平具有較強投資價值,特別是低估值的藍籌股具有較強的安全邊際。”

廣發(fā)基金稱,未來經(jīng)濟基本面會延續(xù)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢,政府在軌道交通、環(huán)保方面的投入確實在恢復(fù)或者加大,總體經(jīng)濟的穩(wěn)定性較好。

在行業(yè)配置方面,多家基金公司看好金融、地產(chǎn)和消費類行業(yè)。南方基金表示,看好具有進一步估值修復(fù)空間的金融地產(chǎn)和具有中國優(yōu)勢的寡頭制造業(yè),以及具有較強定價權(quán)的消費股。工銀瑞信更看好藍籌股的投資機會,比較青睞與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)度較低的食品飲料、紡織服裝、家電等消費類行業(yè)以及業(yè)績良好、估值偏低的金融、房地產(chǎn)等行業(yè)。“主題投資方面,關(guān)注新一輪經(jīng)濟周期下的新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化下的投資機會,涉及高鐵板塊、醫(yī)療保健、智慧城市、移動互聯(lián)網(wǎng)等。”

華安基金表示,將加大對消費、醫(yī)藥等行業(yè)的配置,并密切跟蹤上市公司經(jīng)營情況,精選成長型個股進行投資。主要以公司和行業(yè)的成長性作為選股標(biāo)準(zhǔn),重點配置電子、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥、以及具有核心競爭力的制造業(yè)等。

大成基金稱,將繼續(xù)投資風(fēng)險收益具備明顯吸引力的金融地產(chǎn)、家電汽車、內(nèi)需消費等板塊,為投資者追求長期穩(wěn)健的回報。

在投資操作上,華夏基金認(rèn)為“改革”將是最大的投資主題,將在符合未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向和制度改革的領(lǐng)域積極選股,尤其是消費服務(wù)和新興產(chǎn)業(yè),同時關(guān)注具備企業(yè)家精神的中小型民營企業(yè)的成長機會。“股票市場震蕩后有望繼續(xù)反彈,可能出現(xiàn)小規(guī)模的行業(yè)輪動機會和一些主題性投資機會,但業(yè)績增速高的成長股將最終勝出。”

值得注意的是,多家基金公司看好城鎮(zhèn)化建設(shè)帶來的機會。嘉實基金表示,城鎮(zhèn)化提供的是長期發(fā)展思路;華安基金表示,城鎮(zhèn)化進程還將持續(xù)相當(dāng)長的時間、中西部差距和城鄉(xiāng)差距縮小等還將促使大量的固定資產(chǎn)投資,但未來經(jīng)濟增長和轉(zhuǎn)型將成為主線;中銀基金表示,城鎮(zhèn)化的預(yù)期與改革紅利的預(yù)期將是重要的投資主線。“城鎮(zhèn)化貫穿全年帶來的投資機會,看好房地產(chǎn)、建筑建材尤其是水泥板塊、城市軌道交通板塊。”

責(zé)編 何建川

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