每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫嘉夏 發(fā)自上海    

·追蹤 2013年首只被“獵殺”中概股

每經(jīng)記者 孫嘉夏 發(fā)自上海

針對(duì)2013年第一只遭“獵殺”的中概股龍威石化（NYSEMKT：LPH）的調(diào)查，正逐漸進(jìn)入深水區(qū)。

1月28日，央視綜合頻道《晚間新聞》欄目援引太原市萬(wàn)柏林區(qū)國(guó)稅局稅收管理員楊靜的說(shuō)法稱(chēng)，太原市龍威經(jīng)貿(mào)有限公司 （下簡(jiǎn)稱(chēng)龍威經(jīng)貿(mào)）在2012年全年的銷(xiāo)售收入為264萬(wàn)元人民幣。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查證，龍威經(jīng)貿(mào)為上市公司龍威石化的經(jīng)營(yíng)實(shí)體與主要利潤(rùn)來(lái)源。龍威經(jīng)貿(mào)264萬(wàn)元的年銷(xiāo)售收入，顯然與龍威石化于紐交所公開(kāi)披露的數(shù)字不符。

在龍威石化發(fā)布的2012年6月30日至9月30日的季報(bào)中，公司當(dāng)季收入為1.333億美元，主要來(lái)自產(chǎn)品直接銷(xiāo)售收入與代理費(fèi)。該季度，龍威石化收取代理費(fèi)522.9萬(wàn)美元，產(chǎn)品銷(xiāo)售額為1.28億美元。

所謂產(chǎn)品的直接銷(xiāo)售收入，即來(lái)源于龍威經(jīng)貿(mào)運(yùn)營(yíng)的太原與古交兩處油庫(kù)項(xiàng)目。顯然，龍威經(jīng)貿(mào)在2012年三季度所獲得1.28億美元收入，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了在太原當(dāng)?shù)貒?guó)稅部門(mén)上報(bào)的264萬(wàn)元人民幣。

龍威經(jīng)貿(mào)身份起底/

北京時(shí)間2013年1月4日，美國(guó)做空機(jī)構(gòu)GeoInvesting在SeekingAlpha上刊文，列舉數(shù)項(xiàng)證據(jù)，質(zhì)疑龍威石化業(yè)績(jī)?cè)旒佟?/p>

該機(jī)構(gòu)的質(zhì)疑理由，是其曾于2012年10月26日至12月13日連續(xù)7周時(shí)間內(nèi)，不間斷對(duì)龍威經(jīng)貿(mào)于太原和古交的項(xiàng)目進(jìn)行攝像。視頻錄像顯示，該時(shí)間段內(nèi)，太原和古交項(xiàng)目總共僅出現(xiàn)過(guò)5輛油罐車(chē)。GeoInvesting因此認(rèn)為龍威石化將公司在2012年11月的銷(xiāo)售額夸大了800多倍。

雖然龍威石化于1月11日發(fā)布了一份聲明，并附上了6個(gè)視頻，對(duì)GeoInvesting的質(zhì)疑予以反駁，但被對(duì)方指為“捏造”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者得到的材料顯示，龍威經(jīng)貿(mào)的注冊(cè)資本為人民幣3億元，公司法定代表人為蔡擁軍，獲許可經(jīng)營(yíng)“汽油、柴油、煤油的銷(xiāo)售”。股權(quán)結(jié)構(gòu)中，蔡擁軍認(rèn)繳出資額1500萬(wàn)元，持股5%，山西中赫能化有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中赫能化）認(rèn)繳出資額2.85億元，持股95%。

中赫能化的注冊(cè)資本為1.5億元，其中太原亞華能化有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)亞華能化）認(rèn)繳出資額1.425億元，持股95%；蔡擁軍認(rèn)繳出資額750萬(wàn)元，持股5%。

亞華能化為英屬維爾京群島龍威石化投資控股有限公司100%持股企業(yè)，蔡擁軍同時(shí)擔(dān)任龍威石化董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。

在龍威石化2012年6月30日至9月30日的季報(bào)中，提及了亞華能化和中赫能化兩家企業(yè)。該份季報(bào)稱(chēng)上述兩家公司在當(dāng)季無(wú)需支付所得稅，原因在于該兩家公司幾乎不存在商業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)也不太可能產(chǎn)生利潤(rùn)。

季報(bào)同時(shí)介紹，上市公司的利潤(rùn)主要來(lái)源于兩部分：產(chǎn)品的直接銷(xiāo)售收入和代理費(fèi)。其中“直接銷(xiāo)售收入”為公司出售柴油、汽油、燃料油和溶劑的收入；代理費(fèi)是公司作為采購(gòu)代理商，允許相關(guān)機(jī)構(gòu)使用公司的許可證從煉油廠(chǎng)購(gòu)入產(chǎn)品，龍威石化從中收取手續(xù)費(fèi)或傭金。

收入構(gòu)成中，產(chǎn)品直接銷(xiāo)售占據(jù)公司收入極大比例。太原市國(guó)稅局征收管理處處長(zhǎng)溫杰在接受央視記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，在太原全市范圍內(nèi)含有關(guān)鍵字“龍威”且經(jīng)營(yíng)石油石化產(chǎn)品的納稅人僅有一家，即龍威經(jīng)貿(mào)。顯然，上市公司龍威石化的主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體與利潤(rùn)來(lái)源即為龍威經(jīng)貿(mào)。

1月29日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者試圖聯(lián)系太原市萬(wàn)柏林區(qū)國(guó)稅局稅收管理員楊靜，但該局辦公室人員稱(chēng)楊靜已“不在這里了”。

記者早前曾實(shí)地踏訪(fǎng)龍威經(jīng)貿(mào)在太原市和古交市的兩處油庫(kù)項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)加油站冷清，通往油庫(kù)的運(yùn)輸鐵路已雜草叢生，顯然廢棄已久。該情況與美國(guó)做空機(jī)構(gòu)GeoInvesting所見(jiàn)相同。

漏稅還是財(cái)務(wù)造假？/

與龍威經(jīng)貿(mào)兩處油庫(kù)項(xiàng)目呈現(xiàn)的冷清狀況不同，龍威石化在紐交所公布的業(yè)績(jī)喜人。

龍威石化在2012年6月30日至9月30日的季報(bào)中披露，公司在太原項(xiàng)目的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為7054.1萬(wàn)美元、古交項(xiàng)目的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為5761.8萬(wàn)美元，分別較2011年同期增長(zhǎng)21.1%和5.1%，合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1.28156億美元，同比增長(zhǎng)13.3%。

這一數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)太原當(dāng)?shù)貒?guó)稅部門(mén)提供的龍威經(jīng)貿(mào)2012年全年銷(xiāo)售收入264萬(wàn)元人民幣。

上述季報(bào)同時(shí)披露，龍威經(jīng)貿(mào)需繳納的企業(yè)所得稅率為25%，在當(dāng)季需繳納的稅款高達(dá)620萬(wàn)美元。

龍威石化披露的2012年1月1日至3月30日的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，同樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了“264萬(wàn)元人民幣”。當(dāng)季太原項(xiàng)目產(chǎn)品銷(xiāo)售額為6055.8萬(wàn)美元，古交項(xiàng)目收入為6429.3萬(wàn)美元，兩項(xiàng)目共實(shí)現(xiàn)收入1.248億美元。

從上述資料可以看出，龍威經(jīng)貿(mào)是龍威石化的主要利潤(rùn)來(lái)源，而二者上報(bào)稅務(wù)部門(mén)和在證交所披露的收入數(shù)據(jù)存在巨大差異 （前者是2012年收入264萬(wàn)元，后者是2012年一、三兩季收入2.53億美元），如果前者屬實(shí)，那么上市公司就涉嫌業(yè)績(jī)?cè)旒?；如果后者屬?shí)，那么龍威經(jīng)貿(mào)就涉嫌漏稅。

對(duì)于上述說(shuō)法，記者尚未得到公司方面的回應(yīng)。不過(guò)，龍威石化為投資者描繪的美妙藍(lán)圖仍在繼續(xù)。

公司新近的一份預(yù)測(cè)稱(chēng)，預(yù)期截至2013年6月30日的會(huì)計(jì)年度營(yíng)收會(huì)增長(zhǎng)大約26.6%，達(dá)到6.463億美元，凈營(yíng)收將增長(zhǎng)約24.2%，達(dá)到7760萬(wàn)美元。

蔡擁軍稱(chēng)，收購(gòu)華杰石油的資產(chǎn)后，公司的燃料總儲(chǔ)量翻了近一番，達(dá)到220000噸，并且將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到了山西省北部的新興工業(yè)區(qū)域，同時(shí)鞏固了龍威石化作為山西省最大的私營(yíng)燃料儲(chǔ)存和配送公司的地位。公司表示，2013財(cái)年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)將主要由華杰石油設(shè)施的產(chǎn)能提升和2座龍威現(xiàn)有設(shè)施的有機(jī)增長(zhǎng)來(lái)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)。

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