每經編輯 每經實習記者 皇甫嘉 何炳輝    

每經實習記者 皇甫嘉 何炳輝

2012年前三季度巨虧超4億的中海發(fā)展（600026，收盤價4.85元），利用會計手段書寫了一出扭虧傳奇——4個月后，中海發(fā)展業(yè)績預告顯示，去年公司凈利潤為0～5000萬元。這意味著，公司去年四季度單季至少盈利4.06億元，最高盈利則可能達到4.56億元。

事實上，《每日經濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，為保證2012年全年業(yè)績，中海發(fā)展自2012年年初便開始未雨綢繆，先是在3月份延長船舶使用年限，此舉增加了近6億元的利潤；到了10月份，終止確認子公司遞延所得稅負債，沖減2012年7至9月所得稅費用3.5億元；隨后又在年末變更會計政策，實現(xiàn)了1.5億元的房地產賬面增值，三項合計11億元。如果沒有運用這些會計手段，公司巨虧將無法避免。

2012年初“未雨綢繆”/

中海發(fā)展2012年驚險盈利，公司此前的“深謀遠慮”居功至偉。

2012年3月，中海發(fā)展宣布，“鑒于近年來新造船的建造中大量使用新材料、新工藝、新技術，船舶的當前狀況及預期經濟利益發(fā)生了變化，為了提供更加可靠、相關及可比的會計信息，公司決定對船舶的預計使用年限、凈殘值等會計估計進行調整”。

調整前，運輸船舶使用年限為17～22年，調整后使用壽命延長至17～25年；新造船舶調整前預計使用壽命為22年，調整后全部獲得25年預計使用壽命；船舶凈殘值調整后為470美元/輕噸，變更前只有180美元/輕噸；二手船舶按尚可使用年限確定折舊年限。

《每日經濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，如果中海發(fā)展按原有的折舊政策執(zhí)行，那么2012年全年船舶折舊費為18.69億元，但按照新的折舊政策執(zhí)行，全年船舶折舊費預計約12.74億元，此次會計估計調整將增加當年利潤總額5.96億元。

折舊及殘值調整并未改變公司虧損窘境，于是中海發(fā)展又打起了“遞延所得稅負債”的主意。

10月13日，中海發(fā)展宣布，由于對未來國際航運市場的預期，以及全資子公司中發(fā)香港的業(yè)務實際情況，在可預見的未來，既能夠控制中發(fā)香港的利潤分配的時間，也預期無需分配中發(fā)香港的經營積累，滿足會計準則規(guī)定的不用確認遞延所得稅負債的條件。因此，董事會批準自9月30日起終止確認中發(fā)香港該等遞延所得稅負債，沖減2012年7至9月所得稅費用約3.5億元，預計將導致公司7至9月稅后凈利潤由虧損變?yōu)槁杂杏?/p>

中海發(fā)展三季報顯示，公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入28億元，營業(yè)利潤依然虧損2.7億元，由于回撥了3.5億元遞延所得稅負債，使得三季度單季度成功扭虧為盈，但前三季度歸屬母公司的凈利潤虧空仍高達4.06億元。

會計變更助推賬面扭虧/

由于前三季度虧損仍高達4.06億元，中海發(fā)展不得不另尋他途“扭虧”。

資料顯示，中海發(fā)展董事會決定自2012年9月30日起將公司持股50%的四家合營公司上海時代航運有限公司、上海友好航運有限公司、廣州發(fā)展航運有限公司和華海石油運銷有限公司納入合并會計報表范圍。

據了解，這4家公司2012年上半年凈利潤分別是54.7萬元、478萬元、-1251萬元和692.2萬元。從利潤規(guī)模來看，這幾家公司對于中海發(fā)展的貢獻十分有限。

進入11月，中海發(fā)展 “又生一計”，決定對旗下的投資性房地產變更會計政策。

中海發(fā)展公告表示，由于持有的投資性房地產隨著上海國際航運中心的開發(fā)建設，區(qū)域內房地產價值不斷提升，不利于投資者了解公司的真實情況，因此公司決定更改投資性房地產會計處理，由成本計量模式變更為公允價值計量模式，自2012年11月1日起執(zhí)行。這次會計政策變更，導致上述房地產價值由2.3億元上升至3.8億元，變出了1.5億元利潤。

即便不考慮稅收，除上述房地產帶來的收益，中海發(fā)展仍有2.5億元（4.06億元-1.5億元）左右的凈利潤來源未知。帶著這一問題，《每日經濟新聞》記者致電公司，公司董秘辦工作人員以“看年報”的解釋迅速結束了此次采訪。

一位券商分析師指出，中海發(fā)展去年實現(xiàn)盈利主要有三個原因，一是對船舶的預計使用年限、凈殘值等會計估計進行調整；第二是沖回公司以前年度確認的遞延所得稅負債；第三是投資性房地產的后續(xù)計量由成本計量模式變更為公允價值計量模式。

“此外，由于年終很多企業(yè)要做報表，年終出口也比較多，再加上行業(yè)本身的周期性等原因，航運業(yè)去年第四季度形勢也還不錯，這也是公司業(yè)績好轉的原因之一。”上述分析師補充道。

業(yè)內人士認為，雖然通過變更會計政策可以在財報上迅速增加公司的一次性收益，但實際上公司的價值主要還得依賴主營業(yè)務的發(fā)展。

如需轉載請與《每日經濟新聞》聯(lián)系。未經《每日經濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經訂報電話

北京：010-58528501 上海：021-61283003 深圳：0755-83520159 成都：028-86516389 028-86740011 無錫：15152247316 廣州：020-89660257