新華網(wǎng) 2013-02-05 15:40:03
針對今日市場走勢,我們對十家實(shí)力機(jī)構(gòu)的薦股做了匯總,供廣大投資者參考。
森遠(yuǎn)股份:公路養(yǎng)護(hù)黃金時代 不容錯過的隱形冠軍(買入)
養(yǎng)護(hù)設(shè)備擁抱“黃金時代”,上行拐點(diǎn)將于2013年出現(xiàn):按照5-10年的中大修周期來計(jì)算,我們預(yù)計(jì)過去十年中國筑路的高峰將在未來十年轉(zhuǎn)化為養(yǎng)路的高峰,而近年公路運(yùn)輸普遍的重載化趨勢和筑路質(zhì)量的低下加速了這一高峰的到來。在時點(diǎn)上,我們認(rèn)為“國檢”壓力陡然增大、地方財(cái)政緊張有所緩解的2013年將成為養(yǎng)護(hù)設(shè)備采購的一個小高峰,2012年開始預(yù)防性養(yǎng)護(hù)設(shè)備的旺銷就預(yù)示著行業(yè)需求加速上行的趨勢已經(jīng)明確。
養(yǎng)護(hù)市場化推動機(jī)械化,新型養(yǎng)護(hù)機(jī)械有望成長為一個百億產(chǎn)業(yè):我們認(rèn)為在未來幾年公路養(yǎng)護(hù)的大潮中,最為受益的是兼具“高效、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保”三大優(yōu)勢的新型養(yǎng)護(hù)機(jī)械。而養(yǎng)護(hù)市場化改革的深入將進(jìn)一步刺激新型養(yǎng)護(hù)機(jī)械的推廣。我們測算,到2015年僅主要瀝青再生機(jī)械+預(yù)防性養(yǎng)護(hù)設(shè)備就可形成一個超過百億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)。
草根調(diào)研驗(yàn)證就地?zé)嵩偕?ldquo;高效、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保”三大優(yōu)勢,公司有望成長為細(xì)分行業(yè)隱形冠軍:我們前期對下游客戶的草根調(diào)研驗(yàn)證了森遠(yuǎn)主打的就地?zé)嵩偕O(shè)備“高效、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保”三大優(yōu)勢,替代傳統(tǒng)工藝的空間廣闊。同時,我們認(rèn)為未來公路養(yǎng)護(hù)中大修的格局將是“冷熱現(xiàn)廠”四種技術(shù)路線比翼齊飛,技術(shù)最為領(lǐng)先、產(chǎn)品線最為齊全的森遠(yuǎn)股份有望脫穎而出,成長為養(yǎng)護(hù)細(xì)分市場的“隱形冠軍”。
就地?zé)嵩偕l(fā)+預(yù)防性養(yǎng)護(hù)持續(xù)旺銷+除雪設(shè)備穩(wěn)定增長=公司2013年高速成長是大概率事件:在行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)、公司客戶積累厚積薄發(fā)的條件下,我們預(yù)計(jì)今年公司就地?zé)嵩偕鷻C(jī)組有望爆發(fā),達(dá)到5-6臺的體量。其次,預(yù)防性養(yǎng)護(hù)市場的火爆去年已經(jīng)得到驗(yàn)證,今年公司產(chǎn)品升級的紅利還將延續(xù),板塊有望兌現(xiàn)+40%的增速。最后,預(yù)計(jì)極寒天氣和明星新品的推出也將助推除雪設(shè)備板塊維持15%左右的增長。
預(yù)計(jì)公司凈利潤未來三年復(fù)合增速35%,堅(jiān)定推薦,6個月目標(biāo)價25.0元:市場反彈、公司業(yè)績兌現(xiàn)、預(yù)期修復(fù)驅(qū)動公司股價自12月低點(diǎn)反彈近40%。我們預(yù)計(jì)主業(yè)高速增長、吉工業(yè)績并入將拉動公司13年業(yè)績大幅增長約50%,而主打產(chǎn)品就地再生設(shè)備的放量將打開公司長期想象空間,股價受業(yè)績預(yù)期、估值雙升的驅(qū)動,將出現(xiàn)較大上漲空間。首次覆蓋給予“買入”評級,6個月目標(biāo)價25元。
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