新華網(wǎng) 2013-02-07 15:41:26
針對(duì)今日市場(chǎng)走勢(shì),我們對(duì)實(shí)力機(jī)構(gòu)推薦的板塊做了匯總,供廣大投資者參考。
平安證券:銀行業(yè)浦發(fā)依然是優(yōu)選合作對(duì)象
不會(huì)影響移動(dòng)與浦發(fā)的戰(zhàn)略合作:此事項(xiàng)對(duì)于浦發(fā)會(huì)造成少許負(fù)面心理影響,市場(chǎng)可能會(huì)暫時(shí)的擔(dān)心浦發(fā)和移動(dòng)的合作深度,我們認(rèn)為問(wèn)題不大,我們最看重的話費(fèi)存款和渠道建設(shè)方面并沒(méi)有因此受到影響。由于移動(dòng)對(duì)浦發(fā)的投資屬于長(zhǎng)期股權(quán)投資,按照權(quán)益法來(lái)計(jì)算投資收益。每年的話費(fèi)存款放在浦發(fā)獲得的收入除了來(lái)自于正常的利息收入還有浦發(fā)運(yùn)營(yíng)以后的收入并表。相比同樣的資金放在其他銀行會(huì)更加有吸引力。根據(jù)中國(guó)移動(dòng)2012年中報(bào),中移動(dòng)擁有的銀行存款2972億元,同時(shí)披露了在浦發(fā)的話費(fèi)存款為 212.09億元,浦發(fā)占話費(fèi)總量的比重大概在9%。簡(jiǎn)單假設(shè)移動(dòng)話費(fèi)存款中浦發(fā)的占比上升到20% ,就有接近600 億的存款貢獻(xiàn),單純按照 75%的貸存可以產(chǎn)生450 億的存款,若以目前浦發(fā) 2.51% 的息差、28.2% 的成本收入比、0.5%的信用成本和25% 的所得稅率,份額上升帶來(lái)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)可能會(huì)高達(dá)4 億,貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)?2%左右。移動(dòng)支付領(lǐng)域?qū)τ跇I(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)則會(huì)比較少。目前浦發(fā)貼片型支付卡去年新增有 50多萬(wàn)的用戶,今年上半年將主動(dòng)推進(jìn)SIM 卡整合型的NFC支付方式,預(yù)計(jì)新增客戶不會(huì)少于去年。
對(duì)于招行基本沒(méi)有影響,移動(dòng)支付前景廣闊,未來(lái)市場(chǎng)還要看各家銀行的產(chǎn)品和渠道建設(shè)。中移動(dòng)的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到 7.1 億,其中移動(dòng)3G(TD)用戶數(shù)達(dá)到 0.8億,是3 家國(guó)內(nèi)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商中用戶數(shù)最多的??梢哉f(shuō),與中國(guó)移動(dòng)合作對(duì)于每一個(gè)進(jìn)行移動(dòng)支付的銀行來(lái)說(shuō)都是非常重要的。此前招行行長(zhǎng)馬蔚華已經(jīng)明確在多個(gè)場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)未來(lái)移動(dòng)支付可能對(duì)于信用卡的替代,而能夠有機(jī)會(huì)與用戶數(shù)最多的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商合作絕對(duì)是這些銀行的一個(gè)重要的突破。就移動(dòng)支付市場(chǎng)而言,到目前為止,央行一共發(fā)放 223 張機(jī)構(gòu)支付牌照,艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示,2011年中國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)模為156.7 億元,同比增長(zhǎng)609.0%;預(yù)計(jì)2012年中國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到251.5 億元,市場(chǎng)空間廣闊。
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