對(duì)于很多市民來說，買銀行理財(cái)產(chǎn)品早已取代定期存款，成為家庭投資理財(cái)?shù)闹饕?。來自普益?cái)富的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國(guó)針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)28239款，較2011年上漲25.84%，而發(fā)行規(guī)模更是達(dá)到24.71萬(wàn)億元人民幣，較2011年增長(zhǎng)45.44%，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了歷史新高。

2013年，銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)有哪些新趨勢(shì)、新特點(diǎn)？市民在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該關(guān)注哪些方面？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模仍將穩(wěn)健擴(kuò)張，收益率不會(huì)明顯回升，但與證券、基金等合作的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)有所增加。

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增速還會(huì)放緩

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，隨著監(jiān)管環(huán)境的變化和規(guī)范化程度的提高，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品從2012年開始進(jìn)入穩(wěn)健發(fā)展期，產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步攀升，但增長(zhǎng)速度大幅回落。

銀率網(wǎng)分析師預(yù)計(jì)，2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品仍將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但考慮到2012年以來受利率市場(chǎng)化影響，銀行息差下滑較明顯，從負(fù)債成本角度考慮，發(fā)行規(guī)模增速可能還會(huì)放緩。同時(shí)，2013年針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管政策有進(jìn)一步強(qiáng)化可能，也是影響產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增速的另一潛在因素。

理財(cái)產(chǎn)品難有高收益表現(xiàn)

2012年央行先后兩次調(diào)低存款準(zhǔn)備金率，并分別于6月份和7月份兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。整體利率的下行使得2012年商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率表現(xiàn)出連續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。同時(shí)，隨著監(jiān)管層強(qiáng)化銀信合作和資產(chǎn)投向監(jiān)管，理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇尤其是融資類高收益資產(chǎn)受到明顯限制，理財(cái)產(chǎn)品募集資金越來越向低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)工具和短期債券集中，也帶動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率水平不斷下行。

根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，去年國(guó)有控股銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率由1月份最高點(diǎn)4.93%下滑至10月份的3.48%，股份制銀行由1月份最高點(diǎn)5.21%下滑至11月份的4.30%，城市商業(yè)銀行由1月份最高點(diǎn)5.32%下降到11月的4.56%。

銀率網(wǎng)報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)2013年理財(cái)產(chǎn)品投向以貨幣市場(chǎng)工具、債券以及信貸類資產(chǎn)為主，此類資產(chǎn)在當(dāng)前流動(dòng)性和利率預(yù)期環(huán)境下難有高收益表現(xiàn)。此外，近期發(fā)生的固定收益資產(chǎn)兌付風(fēng)波和風(fēng)險(xiǎn)事件可能影響監(jiān)管態(tài)度，不排除監(jiān)管力度強(qiáng)化和高收益資產(chǎn)進(jìn)一步受限的可能。預(yù)計(jì)2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率趨勢(shì)性變動(dòng)的可能性較小，全年呈現(xiàn)前低后高格局，季節(jié)因素的影響將更明顯。

創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品有望明顯增加

銀率網(wǎng)分析師告訴記者，2012年以來金融創(chuàng)新層出不窮，各類固定收益產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。在產(chǎn)品同質(zhì)化和收益率下滑的背景下，預(yù)計(jì)2013年的銀行理財(cái)市場(chǎng)會(huì)有更多創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)，此類產(chǎn)品將更多借助于銀信、券商定向資管和基金專戶等多元化的資管平臺(tái)，會(huì)有更多基于凈值類基金的開放式產(chǎn)品發(fā)行。

普益財(cái)富研究員葉林峰也認(rèn)為，商業(yè)銀行和以證券公司為代表的金融行業(yè)公司的合作可能更加緊密，銀行可能發(fā)行投資于包含證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃在內(nèi)的組合類產(chǎn)品數(shù)量有望大幅增加。

考慮到2013年全球金融市場(chǎng) 可能繼續(xù)維持震蕩的態(tài)勢(shì)，各種金融資產(chǎn)的走勢(shì)面臨的不確定可能仍然較大，這使得銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候可能繼續(xù)傾向于將理財(cái)資金投向多種資產(chǎn)，再加上銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的合作可能更加緊密，因此組合類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量可能進(jìn)一步增加。（北京青年報(bào)）