每經(jīng)記者趙笛 2月21日，國家電網(wǎng)發(fā)布了《國家電網(wǎng)公司2012社會責(zé)任報告》（以下簡稱《責(zé)任報告》），據(jù)中國電力新聞網(wǎng)報道，按照國家電網(wǎng)規(guī)劃，2013年擬用于特高壓的投資為520億元，較2012年投資翻倍。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，特高壓概念股平高電氣（600312，收盤價9.99元）20日以來出現(xiàn)四連陽，4個交易日大漲16.63%。 分析人士認為，伴隨特高壓投資預(yù)期上升的，還有前不久出現(xiàn)的光伏、風(fēng)電投資放量，在這樣的背景下，電力設(shè)備股在寒冬后或迎來小陽春。 今年將開建7條特高壓線路/ 此前特高壓在2011年4月曾遭到業(yè)內(nèi)專家的聯(lián)名質(zhì)疑，然而隨著今年1月初“特高壓交流輸電關(guān)鍵技術(shù)、成套設(shè)備及工程應(yīng)用”項目獲得2012年度國家科學(xué)技術(shù)進步獎特等獎，似乎意味著管理層對特高壓態(tài)度有變。 2月21日，國家電網(wǎng)發(fā)布《責(zé)任報告》，報告提出2013年電網(wǎng)投資將超過3000億元，而據(jù)媒體報道，2013年特高壓投資或?qū)⑦_520億元，而2012年特高壓投資額為237.74億元，此舉被看作為特高壓發(fā)展“松綁”。 “我們認為高層對特高壓交流工程的態(tài)度已逐步從謹慎轉(zhuǎn)向支持，未來特高壓交流工程的進展或?qū)⑥D(zhuǎn)向常態(tài)。”昨日，國信證券分析師楊敬梅發(fā)布研報指出，隨著特高壓交流工程獲得國家科技進步獎以及這一消息頻繁在媒體上報道，市場有理由相信，高層對特高壓交流工程的態(tài)度正由謹慎轉(zhuǎn)向支持。2月21日，央視新聞報道稱，國家電網(wǎng)2013年將開建7條特高壓線路。 而據(jù)楊敬梅測算，2020年之前特高壓交流變電站數(shù)量將達到60座，并由此測算GIS、變壓器和電抗器的市場份額分別為660億元、148億元和74億元。而根據(jù)市場容量及各公司市場份額，預(yù)計特高壓工程（包括直流主設(shè)備）每年將貢獻給平高電氣和中國西電（601179，收盤價3.68元）的EPS分別為0.75和0.29元。 華寶證券分析師王廣舉認為，雖然電網(wǎng)建設(shè)投資持平，但特高壓投資額翻番，將為特高壓細分子行業(yè)發(fā)展增添動力，拉動下游市場需求。 公開資料顯示，目前A股特高壓概念股包括平高電氣、中國西電（601179，收盤價3.68元）、大連電瓷（002606，收盤價13.75元）、天威保變（600550，收盤價6.69元）、許繼電氣（000400，收盤價28.22元）等?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，2013年1月以來，包括大連電瓷、平高電氣等公司都發(fā)布了特高壓相關(guān)設(shè)備的中標(biāo)公告，而在2012年，這類中標(biāo)非常少。值得注意的是，前述獲得國家科學(xué)技術(shù)進步特等獎的特高壓項目，平高電氣也是獲獎單位之一。 分析師：看好一季度光伏業(yè)績/ 業(yè)內(nèi)人士認為，行業(yè)情逐漸好轉(zhuǎn)的不止特高壓，還有國內(nèi)的光伏產(chǎn)業(yè)。 雖然商務(wù)部原定于2月20日對歐美韓的多晶硅雙反初裁或被推遲至3月，但這絲毫不影響國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲趨勢。 據(jù)PVsights網(wǎng)站披露數(shù)據(jù)顯示，今年以來光伏產(chǎn)品價格持續(xù)上漲。相較去年12月底不到15400美元/千克的價格，多晶硅目前已經(jīng)上漲至接近16200美元/千克，漲幅5.2%；而單晶硅片156mm*156mm則從1.11美元/片上漲到接近1.22美元/片，漲幅近10%；此外，晶體硅組件的價格由0.654美元/瓦上漲到0.662美元/瓦，漲幅1.2%。 對于今年以來光伏產(chǎn)品漲價，民族證券分析師符彩霞認為，光伏產(chǎn)品價格上漲得益于三個方面的原因： 一是前期價格超跌，甚至跌破成本線；二是此前有消息稱商務(wù)部將在2月作出對歐美韓多晶硅“雙反”初裁，進口多晶硅自2012年10月份以來開始減少；三是近期國內(nèi)外需求放量，同時國內(nèi)多晶硅廠家開工率不足，普遍處于低庫存甚至零庫存狀態(tài)。 業(yè)內(nèi)人士認為，相比特高壓一直存在“該不該建”的爭論，我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展則取決于如何擴大內(nèi)需，目前這一工作正加速推進。1月29日，國家能源局新能源和可再生能源司副司長史立山表示，我國光伏“十二五”規(guī)劃裝機容量由21GW調(diào)升至35GW。 長江證券分析師劉元瑞指出，考慮到國家后續(xù)關(guān)于電價補貼力度和結(jié)算方式的政策細則將出臺并落實到位，最終國內(nèi)裝機規(guī)模超過35GW是大概率事件。 《每日經(jīng)濟新聞》記者也注意到，仍有不少分析師不看好光伏產(chǎn)業(yè)已迎來行業(yè)性拐點。 高華證券分析師宋赟波認為，太陽能行業(yè)迎來周期性復(fù)蘇的根本信號來自于三個方面： 一是中美歐之間的貿(mào)易摩擦得到緩解；二是在以電價補貼推動的太陽能終端市場中，產(chǎn)品價格上行的趨勢得到政策、補貼的有力支持；三是行業(yè)內(nèi)的上市企業(yè)進行理性化整合之后，組件廠商重新獲得提價能力。但目前上述三因素均未出現(xiàn)。 然而從短期看，宏源證券分析師王靜預(yù)計，在產(chǎn)品價格持續(xù)企穩(wěn)回升的情況下，2013年第一季度光伏公司的業(yè)績同比、環(huán)比均能有所增長。 風(fēng)電H股今年來集體上漲/ 業(yè)內(nèi)人士認為，相較光伏產(chǎn)業(yè)受制于國際市場的現(xiàn)狀，近兩年來風(fēng)電產(chǎn)業(yè)低迷則主要源于相關(guān)政策收緊。數(shù)據(jù)顯示，2012年，國內(nèi)風(fēng)電新增裝機容量約為1400萬千瓦，相比2011年下降約20%。不過2013年以來，風(fēng)電行業(yè)利好頻出，行業(yè)有逐漸走出低谷的跡象。 2月18日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于增補部分省、自治區(qū)“十二五”風(fēng)電核準(zhǔn)計劃項目的通知》以及新疆、云南“十二五”風(fēng)電第二批項目核準(zhǔn)計劃等數(shù)個文件。此次核準(zhǔn)的16省、自治區(qū)風(fēng)電項目裝機逾852萬千瓦。2月20日，國家發(fā)改委則核準(zhǔn)國內(nèi)4個風(fēng)電項目，規(guī)模累計680.8萬千瓦，總投資額超570億元。 對于上述項目獲批，市場分析人士普遍認為，此番獲批的風(fēng)電項目將極大緩解相關(guān)企業(yè)的“訂單荒”。而據(jù)國家能源局此前表態(tài)稱，2013年全國新增裝機的目標(biāo)是1800萬千瓦，較市場對2012年1400萬千瓦的風(fēng)電新增裝機預(yù)期增長29%，無疑給市場帶來較大信心。 實際上，今年以來，港股方面的中資風(fēng)電股早已感受到行業(yè)復(fù)蘇氣息，出現(xiàn)大幅上漲。龍源電力今年以來漲幅達到40%，華能新能源漲幅高達50%；大唐新能源2月以來漲幅已逾50%。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，A股市場風(fēng)電股前期表現(xiàn)稍弱，但1月底以來也逐漸走出盤整。 1月底以來，主營風(fēng)塔的天順風(fēng)能（002531，收盤價18.94元）和主營風(fēng)電塔筒大金重工（002487，收盤價10.59元）都大幅拉升出現(xiàn)漲停。而相比風(fēng)電設(shè)備股，風(fēng)電下游行業(yè)股表現(xiàn)更為出色，整機廠商華銳風(fēng)電（601558，收盤價6.07元）1月連現(xiàn)漲停，而擬增發(fā)大舉進軍內(nèi)蒙古風(fēng)電場項目的匯通能源（600605，收盤價9.48元）去年12月以來漲幅超過50%，且在近期頻現(xiàn)大單掃貨。 華泰證券分析師許方宏認為，風(fēng)電的新增裝機容量和投資數(shù)據(jù)在經(jīng)過連續(xù)兩年下滑后開始走出底部。從產(chǎn)業(yè)鏈自我調(diào)整的角度看，整機廠會保有技術(shù)設(shè)計、供應(yīng)鏈管理、電站開發(fā)等核心業(yè)務(wù)，其他零組件生產(chǎn)甚至組裝都有可能轉(zhuǎn)讓或外包，而風(fēng)電場投資的商業(yè)模式已成熟，利潤豐厚。