近期指數(shù)的顯著回調(diào)并未影響資金對于主題投資的參與熱情，而個股活躍度的延續(xù)也為昨日大盤反攻創(chuàng)造了條件。分析人士指出，盡管權(quán)重股卷土重來，但兩會的召開仍將為題材炒作營造良好的氛圍，主題投資將貫穿整輪反彈行情。在眾多概念中，環(huán)保、軍工、食品安全等當(dāng)前輿論最為關(guān)注的主題，或在兩會期間迎來政策刺激。

主題投資或貫穿反彈行情

2月以來，指數(shù)雖然劇烈震蕩，但個股活躍度絲毫不減，漲停個股從不缺乏，這令市場賺錢效應(yīng)得以維持。伴隨事件、政策、傳聞以及兩會預(yù)期的驅(qū)動，相關(guān)熱點概念被迅速引爆；而權(quán)重板塊的暫時休整，也令資金對于小盤題材股的炒作大幅升溫。如此一來，指數(shù)150點的調(diào)整并未對市場帶來太大的殺傷，個股炒作的風(fēng)生水起有效地維護(hù)了市場氛圍和投資者情緒，也為昨日滬綜指的大舉反攻做好了充分準(zhǔn)備。

統(tǒng)計顯示，2月以來，滬深股指分別累計下跌0.83%和0.27%，而同期68只wind概念指數(shù)中有62只實現(xiàn)上漲。其中，污水處理、PM2.5、環(huán)保概念和機(jī)器人(300024)指數(shù)漲幅居前，分別上漲16.45%、15.76%、14.20%和11.55%，抗癌、垃圾發(fā)電、蘋果指數(shù)的漲幅也在9%以上。可見，主題投資在2月逆勢逞強(qiáng)。分析人士指出，銀行、地產(chǎn)等權(quán)重股的卷土重來，并不影響主題投資繼續(xù)逞強(qiáng)。當(dāng)前市場情緒偏暖，炒作熱情高漲，信息量更呈幾何級別增長，這就為主題投資提供了沃壤，而“兩會”的臨近也將進(jìn)一步提升市場對于政策出臺的預(yù)期，并由此激活相關(guān)題材概念。因此，主題投資將貫穿整個反彈行情。

關(guān)注兩會受益題材

兩會召開在即，短期資金對于題材的炒作將緊密圍繞會議政策預(yù)期展開，預(yù)計環(huán)保、軍工等主題概念的投資價值將持續(xù)凸顯。

從去年12月4日以來的累計漲幅來看，由PM2.5、環(huán)保概念、污水處理等子概念構(gòu)建的環(huán)保板塊和以航母、通用航空、衛(wèi)星導(dǎo)航為代表的國防軍工主題，花開兩朵表現(xiàn)搶眼。而在今年以來的漲幅榜中，依然是PM2.5指數(shù)、3D打印指數(shù)、航母指數(shù)、通用航空指數(shù)、環(huán)保概念指數(shù)、污水處理指數(shù)前排就座?？梢?，軍工和環(huán)保兩大概念在本輪行情中表現(xiàn)得最為強(qiáng)勢和穩(wěn)健。“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的背后，緣于多重因素的推動，這也使其具備反彈的持續(xù)性和升級潛能。

具體來看，環(huán)保板塊有望借助兩會再度掀起炒作高潮。從霧霾到污水，環(huán)境問題不斷牽動著人們的神經(jīng)，公眾對于環(huán)境保護(hù)的關(guān)注度持續(xù)提升，環(huán)保已成為兩會議題中最為重要的看點，環(huán)保類上市公司有望享受兩會政策紅利。

與此同時，在運-20首飛成功、國家最高科技獎授予軍工專家、地緣政治因素升溫等事件性刺激之后，市場關(guān)于國防建設(shè)提速的預(yù)期顯著增強(qiáng)，軍工產(chǎn)業(yè)有望獲得大力發(fā)展，相關(guān)股票具備反彈持續(xù)性。另外，食品安全、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、生物醫(yī)藥等主題也受到輿論高度關(guān)注，有望享受“兩會行情”。（本系列完）

編后：2月匯豐PMI的低于預(yù)期以及地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的貨幣政策預(yù)期生變，一度輕微動搖了支撐本輪反彈的根基，即來自政策及經(jīng)濟(jì)層面的利好預(yù)期；不過，目前影響市場運行的因素，如美元會否中期走強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是否只是弱復(fù)蘇以及政策傾向會否發(fā)生變化等，依然處于未證偽的階段，因此，短期市場基調(diào)很難發(fā)生實質(zhì)性的變化，接下來題材風(fēng)仍可能會大行其道。