每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張威 發(fā)自北京

近日，普益財(cái)富公布了今年一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)情況，1個(gè)月以下、1個(gè)月～3個(gè)月、3個(gè)月～6個(gè)月期限的產(chǎn)品市場(chǎng)占比均出現(xiàn)下滑；而6個(gè)月～1年、1年以上期限的產(chǎn)品市場(chǎng)占比呈上升態(tài)勢(shì)。

3月24日，一銀行理財(cái)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“去年監(jiān)管部門要求限制‘多對(duì)多’，錯(cuò)配問題得到了一定程度限制，而資金流動(dòng)性問題仍未得到解決，銀行理財(cái)品期限越短，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越大。”

上述分析師表示，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是降低短期產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，將期限調(diào)長(zhǎng)一點(diǎn)，而一季度短期產(chǎn)品下滑也說明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所降低。

去年10月，時(shí)任中行董事長(zhǎng)肖鋼率先指出“資金池”類理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)。他說，銀行發(fā)行的“資金池”類理財(cái)產(chǎn)品，由于期限錯(cuò)配，要用“發(fā)新償舊”來滿足到期兌付，本質(zhì)上是“龐氏騙局”。

理財(cái)專家徐建明對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，之前大量發(fā)短期理財(cái)產(chǎn)品，一個(gè)核心的問題是好賣。而如果銀行大量發(fā)行長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，就有一種可能是預(yù)測(cè)人民幣利息會(huì)上升。他還表示，理財(cái)產(chǎn)品非常短期是不正常甚至是錯(cuò)誤的，資金的使用不會(huì)那么短，這是銀行理財(cái)品的時(shí)間錯(cuò)配，銀行資金使用時(shí)間一般長(zhǎng)達(dá)3年～5年，而融資一般時(shí)間很短，為3個(gè)月～5個(gè)月。

對(duì)此，監(jiān)管部門也采取了應(yīng)對(duì)措施。銀監(jiān)會(huì)今年1月曾要求商業(yè)銀行在隨后三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行自查整改，三個(gè)月內(nèi)無法完成整改需向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告，并提出今后如果仍違規(guī)開展此類業(yè)務(wù)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將考慮停止其從事理財(cái)業(yè)務(wù)的資格。

普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，1個(gè)月以下、1個(gè)月～3個(gè)月、3個(gè)月～6個(gè)月期限的產(chǎn)品，市場(chǎng)占比分別為3.99%、54.20%、25.72%，而去年全年同類期限產(chǎn)品的市場(chǎng)占比分別為4.71%、54.55%、25.88%。而6個(gè)月～1年、1年以上期限的產(chǎn)品市場(chǎng)占比分別為13.58%和2.37%，去年全年同類期限產(chǎn)品的市場(chǎng)占比分別為12.38%和2.22%，分別增加了1.20和0.15個(gè)百分點(diǎn)。

上述分析師表示，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)減少和其監(jiān)管政策有一定關(guān)系，銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)會(huì)考慮監(jiān)管的因素。此前短期產(chǎn)品較多是因短期利率比較低，對(duì)銀行而言用低成本的短期成本來匹配長(zhǎng)期的“資產(chǎn)池”產(chǎn)品，有豐厚的利差。

“如果監(jiān)管部門在4月發(fā)布限制政策，則短期產(chǎn)品就會(huì)受限，會(huì)影響后期產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，這也銀行發(fā)行中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品加大力度的另外一個(gè)原因。”上述分析師說。