中國聯(lián)通 3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)初顯

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進中國聯(lián)通，持股數(shù)量為5606.40萬股，持股市值約為19622.41萬元。

目前該股最新收盤價為3.52元，昨日上漲1.15%，年內(nèi)累計下跌0.57%。

公司2012年年報顯示，公司2012年移動用戶同比增長19.9%，主營業(yè)務(wù)收入同比增長22.1%，3G用戶對移動用戶滲透率達到31.9%，對移動業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入的貢獻達到47.5%；固網(wǎng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展；重點行業(yè)應(yīng)用用戶達到2299萬戶。全年新增3G基站9.2萬個，達到33.1萬個；3G基站全部升級到HSPA+，下行峰值速率可達21Mbps。2012年公司各項資本開支合計997.9億元，其中移動網(wǎng)絡(luò)409.2億元，寬帶及數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)255.2億元，基礎(chǔ)設(shè)施及傳送網(wǎng)255.3億元。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，公司前十大流通股股東中有4只基金1只社保合計持倉46477.32萬股(上期有4只基金1只社保合計持有49547.51萬股)；其中，新進社?；鹨灰涣憬M合持倉7104.83萬股，上期社?；鹨涣惆私M合持有9803.82萬股退出。截至2013年3月15日，股東人數(shù)較上期略有減少，籌碼集中有所上升。

長城證券認(rèn)為，3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)初顯，公司價值被低估。預(yù)測2013年至2014年每股收益為0.16元和0.22元。公司股價被明顯低估，主要原因是:按市凈率估值算，上證50的平均市凈率為1.54倍，滬深300市凈率為1.62倍，以中國石油、華能國際(600011)、中國鋁業(yè)、歌華有線(600037)、大秦鐵路(601006)等重資產(chǎn)公司為可比標(biāo)的的市凈率范圍為1.25倍至1.8倍。公司股價未反映公司未來的業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢。隨著網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)進一步顯現(xiàn)，公司盈利能力將不斷提升，因此維持“強烈推薦”投資評級。

中國石油 加速國際市場戰(zhàn)略布局

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進中國石油，持股數(shù)量為2676.75萬股，持股市值約為24197.79萬元。

目前該股最新收盤價為8.93元，昨日上漲0.45%，年內(nèi)累計下跌1.22%，最新動態(tài)市盈率為14.17倍。

公司2012年年報顯示，勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，集團原油總產(chǎn)量9.17億桶，同比增長3.4%，創(chuàng)近年以來最好增長水平；可銷售天然氣產(chǎn)量25588億立方英尺，同比增長6.8%，油氣當(dāng)量產(chǎn)量13.43億桶，同比增長4.5%；煉油與化工業(yè)務(wù)方面，集團加工原油10.13億桶，同比增長2.8%，生產(chǎn)汽油、柴油和煤油9101.6萬噸，同比增長4.4%。車用汽油、柴油按期全部達到國排放標(biāo)準(zhǔn)，高標(biāo)號汽油比例達到98.4%，同比提高1.7個百分點。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，前九大A股流通股股東中3只基金2只險資賬戶1只RQFII合計持有18071萬股(上期5只基金1只險資賬戶合計持有20612萬股)，其中新進RQFII南方富時A50ETF持2677萬股，中國人壽旗下兩賬戶合計持5464萬股(上期中國人壽一賬戶持有4697萬股)，諾安基金(博客,微博)本期退出(上期持3370萬股)。2012年末股東人數(shù)較上期減少約2%，截至2013年3月15日，股東人數(shù)較2012年末減少約1%，籌碼集中度略有提高。

中金公司認(rèn)為，上調(diào)公司2013年至2014年的盈利預(yù)測，在市場環(huán)境逐步復(fù)蘇、油氣定價改革逐漸推進的大背景下，中石油正在進一步加大投資，加速國際市場戰(zhàn)略布局。與此同時，管理層致力于改善投資回報率和開拓各類融資渠道。伴隨業(yè)績的回升，上調(diào)A股和港股的投資評級從“中性”到“審慎推薦”。

中煤能源 產(chǎn)量增長有保障

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進中煤能源，持股數(shù)量為1210.34萬股，持股市值約為9464.84萬元。

目前該股最新收盤價為7.34元，昨日下跌0.41%，年內(nèi)累計下跌6.14%，最新動態(tài)市盈率為10.49倍。

公司2012年年報顯示，公司煤礦建設(shè)項目陸續(xù)投產(chǎn)，東露天煤礦2012年生產(chǎn)原煤763萬噸，2013年計劃生產(chǎn)1200萬噸；王家?guī)X煤礦2013年將投產(chǎn)，新增煤炭產(chǎn)能600萬噸/年；小回溝煤礦已獲采礦權(quán)證，2013年計劃開工建設(shè)。煤炭轉(zhuǎn)化項目快速推進，山西靈石焦?fàn)t氣制化肥項目于2012年底成功投料試車；鄂爾多斯(600295)圖克化肥項目一期工程主要設(shè)備安裝完成，將于2013年底投料試車；平朔劣質(zhì)煤綜合利用項目開工建設(shè)。公司成功并購山西陽泉玉泉煤礦，增加煤礦資源4300萬噸。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，前八大A股流通股股東中3只基金1只險資賬戶1只RQFII合計持有6675萬股(上期3只基金1只險資賬戶合計持倉4919萬股)，其中新進RQFII南方富時中國A50ETF持1210萬股。2012年末股東人數(shù)較上期減少約3%，截至2013年3月11日，股東人數(shù)較2012年末減少約2%，籌碼集中度有所提高。

山西證券(002500)認(rèn)為，2013年公司將繼續(xù)加強管理，全年成本增幅控制在5%以內(nèi)。此外，今年東露天煤礦、王家?guī)X煤礦和陜西禾草溝煤礦及收購的唐山溝煤礦將是產(chǎn)量增量的主要來源，并且未來公司仍有一批技改或新建礦井陸續(xù)投產(chǎn)，公司產(chǎn)量增長有保障，成本控制良好，預(yù)計2013年至2014年每股收益分別為0.68元/股和0.74元/股，維持“增持”評級。

安陽鋼鐵(600569) 籌碼集中度繼續(xù)提高

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進安陽鋼鐵，持股數(shù)量為515.41萬股，持股市值約為1144.21萬元。

目前該股最新收盤價為2.08元，昨日上漲1.46%，年內(nèi)累計下跌6.31%。

公司具有雄厚的經(jīng)濟實力，是中國第十三大鋼企業(yè)，并進入世界產(chǎn)鋼100強之列，可生產(chǎn)中厚板、爐卷板、熱軋卷板、高速線材、中小型材等60多個品種、6000多個規(guī)格的鋼材產(chǎn)品以及煉焦化工產(chǎn)品。

公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)線均通過ISO9002質(zhì)量體系認(rèn)證，60%以上產(chǎn)品質(zhì)量達到國際先進水平。

公司2012年年報顯示，公司鋼材銷量及價格均出現(xiàn)大幅下降，其中，公司淘汰落后產(chǎn)能，產(chǎn)量降低，鋼材銷量下降影響收入下降47億元，售價同比下降影響收入下降40億元，合計影響收入下降87億元，占整個營業(yè)收入下降的98%。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，前十大流通股股東中有2家基金1家QFII合計持有1784.1萬股（上期4家基金合計持有2414萬股）；其中新進QFII-貝萊德機構(gòu)信托公司持515.41萬股；截至2013年3月15日，股東人數(shù)較2012年末減少1.34%，籌碼繼續(xù)集中。

值得注意的是，公司2012年年報顯示，公司2013年的生產(chǎn)經(jīng)營計劃為：鐵、鋼、材產(chǎn)量分別為830萬噸、775萬噸、670萬噸，銷售收入為268億元，成本費用267億元。2012年分別達到：生鐵559.47萬噸、鋼544.55萬噸、鋼材526.14萬噸。銷售收入209.51億元，成本費用244.78億元。（2012年經(jīng)營計劃：生鐵820萬噸、鋼800萬噸、鋼材710萬噸。銷售收入319億元，成本費用318億元）。

海翔藥業(yè)(002099) 積極進軍高端市場

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進海翔藥業(yè)，持股數(shù)量為289.65萬股，持股市值約為1888.49萬元。

目前該股最新收盤價為6.73元，年內(nèi)累計上漲3.22%，最新動態(tài)市盈率為95.86倍。

公司積極進軍高端市場，目前公司國際市場注冊進展不斷，氟尼辛葡甲胺鹽原料藥（獸藥）取得cos證書，獲得在歐洲銷售許可；克林霉素鹽酸鹽、克林霉素磷酸酯cos證書順利通過復(fù)檢，其它產(chǎn)品也在加緊進行高端市場注冊。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，公司前十大流通股股東中有3家基金、1家社保，1家QFII,合計持有2848.07萬股（上期5家基金、1家保險合計持有2912.65萬股）。

此外，公司2012年年報顯示,2013年公司將重點抓好海闊發(fā)酵項目、外沙轉(zhuǎn)移項目、蘇州四藥轉(zhuǎn)移項目及普健制劑項目工程建設(shè)。堅持向發(fā)酵和制劑轉(zhuǎn)型升級，跳出單一化學(xué)原料藥板塊，充分發(fā)揮現(xiàn)有原料藥產(chǎn)品系列優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢，積極向上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，將公司打造成涵蓋化學(xué)原料藥、生物制藥、醫(yī)藥制劑三個板塊為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)價值鏈競爭的大型醫(yī)藥企業(yè)。

中海發(fā)展 年報業(yè)績符合預(yù)期

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進中海發(fā)展，持股數(shù)量為308.27萬股，持股市值約為1430.39萬元。

目前該股最新收盤價為4.51元，昨日下跌0.44%，年內(nèi)累計下跌2.80%，最新動態(tài)市盈率為208.22倍。

公司是國內(nèi)最大的沿海原油和煤炭運輸商，是以油運、煤運為核心業(yè)務(wù)的遠東地區(qū)最大航運公司之一，在中國及遠東地區(qū)航運市場占據(jù)了重要地位。

公司2012年年報顯示，2012年，公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入111.17億元，同比下降9.4%；凈利潤0.74億元，同比下降93.1%。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，前十大流通股股東本期新進QFII挪威中央銀行持股308.27萬股，上期股東華寶興業(yè)基金本期減持11.71萬股，持有680.00萬股；股東人數(shù)較上期略有減少，籌碼集中度有所提高。

瑞銀證券表示，公司2012年業(yè)績符合預(yù)期。目標(biāo)價基于0.54倍的目標(biāo)市凈率，對應(yīng)每股內(nèi)在價值3.71元。考慮到2009年以來股價相對于內(nèi)在價值存在30%的溢價，給予30%溢價，目標(biāo)價4.82元。

祁連山(600720) 業(yè)績向上彈性大

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進祁連山，持股數(shù)量為557.97萬股，持股市值約為5914.50萬元。

目前該股最新收盤價為10.89元，年內(nèi)累計上漲2.74%，最新動態(tài)市盈率為37.47倍。

公司是甘青藏地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)。2012年全年生產(chǎn)水泥1342.33萬噸，同比增長16.74%；生產(chǎn)半成品熟料1146.60萬噸，同比增長10.52%；銷售水泥（含商品熟料）1525.27萬噸，同比增長19.92%。

公司2012年年報顯示，公司2012年全年生產(chǎn)水泥1342.33萬噸，同比增長16.74%；生產(chǎn)半成品熟料1146.60萬噸，同比增長10.52%；銷售水泥（含商品熟料）1525.27萬噸，同比增長19.92%。2013年經(jīng)營計劃：新增水泥產(chǎn)能500萬噸、商砼產(chǎn)能160萬方、余熱發(fā)電裝機容量21MW，產(chǎn)銷水泥1650萬噸、余熱發(fā)電量2億度。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，前十大流通股股東中，6家基金和1家券商合計持有6231萬股（6家基金合計持有約5299萬股）。其中，新進廣發(fā)證券(000776)持有633萬股。截至2013年3月4日，股東人數(shù)較2012年年末減少約4%，籌碼集中度略有上升。

國泰君安認(rèn)為，水泥提價和公司費用節(jié)省會提高凈利潤，公司業(yè)績向上彈性大。在水泥提價和煤炭維持低位預(yù)期下，隨著生產(chǎn)線改造升級，管理費用仍有節(jié)省空間。預(yù)計2013年噸凈利可達18元，提升67%。公司今年3條線投產(chǎn)，加上代銷預(yù)計銷量超1800萬噸。預(yù)計2013年至2014年每股收益為0.57元和0.67元?；谛袠I(yè)景氣度和業(yè)績彈性考慮，給予“增持”評級。

兗州煤業(yè)(600188) 公司為國際化礦業(yè)集團

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進兗州煤業(yè)，持股數(shù)量為451.79萬股，持股市值約為8236.09萬元。

目前該股最新收盤價為18.5元，昨日下跌2.17%，年內(nèi)累計上漲1.48%，最新動態(tài)市盈率為16.50倍。

公司是目前中國惟一一家在境內(nèi)外四地同時上市的煤炭企業(yè)，是中國煤炭行業(yè)第一個將采煤技術(shù)和設(shè)備向發(fā)達國家輸出的企業(yè)，已初步建成山東、陜西榆林、內(nèi)蒙古鄂爾多斯和澳大利亞四大運營基地，成為一家以煤炭、煤化工和電力為一體的國際化礦業(yè)集團。

從股東進出看，公司2012年年報顯示，前九大A股流通股股東中有3只基金、3只險資賬戶、1家信托、1只QFII、1只RQFII合計持有2978萬股(上期7只基金2家保險合計持有2975萬股)，其中新進中國人壽旗下兩賬戶持807萬股，東吳行業(yè)基金本期退出(上期持607萬股)。2012年末股東人數(shù)較上期減少約1%，截至2013年3月18日，股東人數(shù)較2012年末減少約2%，籌碼集中度略有提高。

QFII2012年第四季度新進個股行情數(shù)據(jù)一覽

代碼 名稱 持股機構(gòu)數(shù)量(家) 2012年年末持股數(shù)量 2012年年末持股市值(萬元) 收盤價 昨漲跌幅（%） 年漲跌幅（%） 昨日大單凈額（萬元） 行業(yè)

(萬股)

600050.SH 中國聯(lián)通 1 5606.40 19622.41 3.52 1.15 0.57 4896.44 信息服務(wù)

601857.SH 中國石油 1 2676.75 24197.79 8.93 0.45 -1.22 792.12 采掘

601898.SH 中煤能源 1 1210.34 9464.84 7.34 -0.41 -6.14 -674.97 采掘

600720.SH 祁連山 1 557.97 5914.50 10.89 -0.64 2.74 -310.41 建筑建材

600569.SH 安陽鋼鐵 1 515.41 1144.21 2.08 1.46 -6.31 -148.10 黑色金屬

600188.SH 兗州煤業(yè) 2 451.79 8236.09 18.50 -2.17 1.48 772.56 采掘

600026.SH 中海發(fā)展 1 308.27 1430.39 4.51 -0.44 -2.80 -129.45 交通運輸

002099.SZ 海翔藥業(yè) 1 289.65 1888.49 6.73 0.00 3.22 -218.85 醫(yī)藥生物

603366.SH 日出東方(603366)1 62.22 958.17 16.21 -1.82 5.26 -401.76 家用電器

002683.SZ 宏大爆破(002683)1 52.06 780.38 20.48 3.96 36.62 97.75 化工

300320.SZ 海達股份(300320)1 11.35 247.54 24.00 -1.64 10.04 -688.71 化工