原標(biāo)題：最稀缺的金融關(guān)系活性炭

譚浩俊

有沒有一種辦法，讓銀行與企業(yè)的關(guān)系不再繼續(xù)惡化？有沒有一種手段，讓經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系不再顛簸，從而讓銀行與企業(yè)、經(jīng)濟(jì)與金融實(shí)現(xiàn)“雙贏”，而不是“雙輸”？有！但從目前的實(shí)情看，它不可能產(chǎn)生于銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，也無法從企業(yè)身上找到出路，而在于外部力量的推動(dòng)。

備受金融行業(yè)關(guān)注的阿里巴巴金融近日發(fā)布了放貸的相關(guān)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)：客戶實(shí)際付出的年化利率成本僅為6.7%。與其他小貸公司動(dòng)輒20%的貸款年利率相比，阿里金融產(chǎn)品利率之低很是惹眼。何止是惹眼，簡(jiǎn)直就是一股巨大的沖擊波，逼迫金融企業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)去深思。

在大部分金融機(jī)構(gòu)以及與金融行為相關(guān)的機(jī)構(gòu)都在追求更大利益的考量下盡量繞開中小企業(yè)、小微企業(yè)的情況下，阿里巴巴能急中小企業(yè)、小微企業(yè)之所急，想中小企業(yè)、小微企業(yè)之所想，給中小企業(yè)、小微企業(yè)年化利率只有6.7%的金融支持、金融服務(wù)，真可稱得上是難能可貴了。

近年來，中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難，一直是社會(huì)各方面議論的焦點(diǎn)，相關(guān)的呼吁從未停止過。中央政府也一再提出要求，金融機(jī)構(gòu)必須加大對(duì)中小企業(yè)、小微企業(yè)的金融支持力度，并出臺(tái)了相關(guān)政策與規(guī)定，但中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難的局面始終沒能得到根本改觀，在某些情形下，情況反而越來越嚴(yán)重了。尤其是國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，由于信貸資金的天量投放，導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性過剩、通脹壓力很大，迫使有關(guān)方面采取了緊縮信貸政策，中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難的矛盾更加突出，而且融資成本高的問題也逐漸暴露，形成融資難與融資成本高的雙重壓力。

對(duì)廣大中小企業(yè)、小微企業(yè)來說，如果無法融資，沒有了資金血液的流動(dòng)，最終只能破產(chǎn)或關(guān)閉；如果在資金成本過高的情形下喜愛融資，最終也會(huì)因?yàn)椴豢爸刎?fù)而破產(chǎn)倒閉。所不同的是，前者是饑餓而死，后者是中毒而亡。難怪前任證監(jiān)會(huì)主席郭樹清也忍耐不住，發(fā)出了切實(shí)幫助中小企業(yè)、小微企業(yè)解決融資難、融資成本高問題的急切呼吁，要求大力發(fā)展直接融資市場(chǎng)，讓中小企業(yè)、小微企業(yè)通過直接融資手段融資。

直接融資，當(dāng)然是解決企業(yè)融資難、融資成本高的有效手段。但是，對(duì)中小企業(yè)、特別是小微企業(yè)來說，直接融資的路是何等漫長(zhǎng)，前景又是多么的不確定。實(shí)在是遠(yuǎn)水難解近渴。就以他們的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)效益而論，顯然還是只能把眼睛盯住間接融資市場(chǎng)，也就是常說的銀行和與金融業(yè)務(wù)、金融行為相關(guān)的機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司等?？墒牵瑹o論是銀行還是小額貸款公司等其他金融機(jī)構(gòu)，真正能入他們眼的中小企業(yè)和小微企業(yè)真如鳳毛麟角。

也不能說銀行不努力，他們也陸續(xù)設(shè)立了專門為中小企業(yè)、小微企業(yè)提供金融服務(wù)的部門和機(jī)構(gòu)，也降低了對(duì)中小企業(yè)、小微企業(yè)的服務(wù)門檻、融資成本等，只是所有這一切，常常還都是門面活、面子話，到底有沒有落到實(shí)處，銀行也好，企業(yè)也罷，個(gè)個(gè)心如明鏡。就算有銀行愿意為中小企業(yè)、小微企業(yè)提供金融服務(wù)，也是門檻高得嚇人，融資成本高得讓那些企業(yè)無力承受。6.7%的年化利率，那是中小企業(yè)們連做夢(mèng)都不敢指望的。

情急之下，多數(shù)中小企業(yè)、小微企業(yè)只能把眼睛轉(zhuǎn)向小額貸款公司、地下金融組織。如此一來，貸款門檻是降低了，獲得貸款的難度也大大減輕了。但融資成本更高、更難以承受。別說年化利率6.7%，就是月利率6.7%，也都不算高了。在浙江溫州等地，年利率在120%以上的也已比比皆是。這是中小企業(yè)、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，也是中小企業(yè)、小微企業(yè)面對(duì)的囚徒困境。

也正因?yàn)槿绱?，阿里巴巴以?chuàng)新的方式和手段，為中小企業(yè)、小微企業(yè)提供實(shí)實(shí)在在的金融服務(wù)，將融資門檻和融資成本都降到最低點(diǎn)，不啻是三九寒冬吹來的一股暖風(fēng)、三伏暑天吹來的一股涼風(fēng)。雖然規(guī)模還不夠大，截至去年底累計(jì)獲得借貸支持的小微企業(yè)數(shù)只有20多萬戶。但這已是相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī)了。至少，這些獲得阿里金融支持的小微企業(yè)，已享受到了“國(guó)民待遇”，享受到了在其他金融機(jī)構(gòu)得不到的服務(wù)與支持。如果阿里金融能夠堅(jiān)持這樣的目標(biāo)和方向，不僅有更多中小企業(yè)、小微企業(yè)能得到良好的金融服務(wù)與支持，而且極有可能撬動(dòng)整個(gè)金融服務(wù)機(jī)制。

筆者所擔(dān)心的是，雖然馬云具有舍我其誰、敢闖虎穴的精神，但由于既得利益者的勢(shì)力太過強(qiáng)大，阿里巴巴的這一金融創(chuàng)新，能否經(jīng)受住來自于既得利益者的強(qiáng)大壓力，能否堅(jiān)守好陣地，并使中國(guó)金融改革、金融服務(wù)向縱深推進(jìn)？

現(xiàn)在看來，至少有一點(diǎn)可以肯定，不管阿里金融能做到什么樣的規(guī)模，能為多少中小企業(yè)、小微企業(yè)提供金融服務(wù)，其產(chǎn)生的沖擊效應(yīng)和鯰魚效應(yīng)畢竟還是很大的。期待這樣的效應(yīng)能在金融系統(tǒng)掀起一場(chǎng)變革風(fēng)暴，成為經(jīng)濟(jì)與金融、企業(yè)與銀行關(guān)系的活性炭。