去年12月初市場出現(xiàn)的強勢反彈,使杠桿指基成為名副其實的反彈急先鋒。而隨著2月18日起的市場調(diào)整,杠桿債基卻接棒杠桿指基的優(yōu)異表現(xiàn),展現(xiàn)出穩(wěn)健收益的能力。中國銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,自2月18日至3月18日,上證綜指下跌7.91%,信誠雙盈B卻逆市漲10.47%,排名杠桿債基漲幅首位,領(lǐng)先第二位近8個百分點。

然而,并非所有分級債基都能在弱市之中抗風(fēng)險。同花順數(shù)據(jù)顯示,2月18日至3月18日,納入統(tǒng)計的23只債券型基金進取份額中,下跌數(shù)量就達(dá)15只。7只實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品中,收益在3%以下的也多達(dá)6只。

據(jù)Wind資訊,截至3月26日,深交所上市交易的信誠雙盈B以21.76%的表現(xiàn)排名杠桿債基今年以來漲幅榜第2。同時,成立將滿1年分級債基信誠雙盈分級債表現(xiàn)優(yōu)異。據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù),而截至3月22日,信誠雙盈分級基金的單位凈值增長率今年以來也達(dá)5.48%,在32只同類基金中排2;其過去半年凈值增長率達(dá)10.79%,同樣排名第2。

市場分析人士認(rèn)為,杠桿債券基金的良好表現(xiàn),一方面原因在于近期債券市場特別是企業(yè)債券市場的走好,另一方面在于杠桿股票基金的行情受股市調(diào)整影響而出現(xiàn)下跌,有可能是一些之前投資杠桿股票基金的資金轉(zhuǎn)向投資杠桿債券基金。

對于今年的債券市場,信誠基金指出,展望2013債市,政策無疑是重要的關(guān)鍵詞之一。日前,中央經(jīng)濟工作會議對于2013年經(jīng)濟工作確定了穩(wěn)中求進的主基調(diào)。延伸至債券市場,一方面,債券品種、債券條款結(jié)構(gòu)、固定收益衍生產(chǎn)品的演變對于固定收益投資而言迎來了前所未有的發(fā)展機遇;另一方面,2013年利率市場化和融資渠道多元化也將對債券市場產(chǎn)生革命性的利好。

業(yè)內(nèi)人士強調(diào),基于對未來債市的看好,在基金公司陸續(xù)公布的2012年年報中,以險資為代表的機構(gòu)投資者也集中出現(xiàn)在分級基金的持有人目錄上。而在看好債市的前提下,杠桿債基或者是很好的一個投資選擇,類似信誠雙盈這樣業(yè)績優(yōu)異的分級債基就值得重點關(guān)注。