從塞浦路斯此次的銀行危機我們可以得到一個教訓，就是要加強對銀行業(yè)的監(jiān)管，防止銀行的盲目擴張

自2008年全球金融危機爆發(fā)以來，希臘、西班牙、愛爾蘭、葡萄牙等多個歐洲國家陸續(xù)出現(xiàn)了主權(quán)債務(wù)問題和銀行資金周轉(zhuǎn)問題，不得不向國際組織和歐盟需求幫助以渡過難關(guān)。最近，地中海人口約100萬的小島國塞浦路斯，成為2010年以來第五個尋求財政拯救的歐元區(qū)國家。

2013年3月14日召開的歐盟峰會上就塞浦路斯救助問題達成政治協(xié)議，救助計劃的規(guī)模最高為100億歐元。而援助協(xié)議的規(guī)定的援助條件是，塞浦路斯將向金額在10萬歐元以上的銀行存款賬戶一次征稅9.9%，10萬歐元以下的銀行存款賬戶將被課以6.75%的一次性存款稅，并將公司稅由10%提升至12.5%；將14億歐元國有資產(chǎn)私有化。但是這一做法在塞浦路斯引起民眾恐慌和憤怒，當?shù)孛癖娂娂娙〕鲈阢y行的存款，塞浦路斯國會投票否決了這個拯救配套，轉(zhuǎn)而向俄羅斯尋求援助。3月22日塞浦路斯國會終于提出了一份最新的解決方案即對塞浦路斯的兩大銀行進行重組，這個重組方案要求徹底關(guān)閉塞浦路斯大眾銀行 ，同時將該銀行報表內(nèi)所有低于10萬歐元的存款賬戶結(jié)轉(zhuǎn)到塞浦路斯銀行。因為根據(jù)歐盟法律，超過10萬歐元的存款賬戶是沒有存款保險的，所以該重組計劃對在塞浦路斯的最大銀行塞浦路斯銀行有超過10萬歐元存款的儲戶一次性征稅25%，以完成58億歐元的籌款要求。

雖然，塞浦路斯只是一個GDP僅占歐元區(qū)0.2%的小國家，在歐元區(qū)里經(jīng)濟總量非常小，其產(chǎn)生的債務(wù)危機對歐元區(qū)整體的經(jīng)濟形勢不會產(chǎn)生特別大的影響，但是針對該國的金融救助卻引起了全球市場的動蕩和各國的廣泛關(guān)注，塞浦路斯危機救助最重要的意義就是要檢驗歐元區(qū)紓困機制的有效性。所以對塞浦路斯最后的具體救助方案，以及能否成功挽救塞浦路斯的危機依然具有重要的意義。

首先，在歐元區(qū)除了塞浦路斯還有希臘、葡萄牙、西班牙等重債務(wù)國，如果得不到外部援助，塞浦路斯政府無法依靠自身力量來援救銀行。塞浦路斯債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比率當前是87%，如果沒有援救，那么這一比例將上升至不可持續(xù)的140%的水平。無序違約將導致塞浦路斯退出歐元區(qū)，引發(fā)人們對歐元區(qū)能否繼續(xù)存在的恐懼。這樣將會對歐盟和國際貨幣基金組織產(chǎn)生信任危機，并蔓延到這些重債務(wù)國，有可能會引發(fā)這些國家的資金外逃，尤其是當前提出的對儲戶的存款征稅的方案，會引發(fā)儲戶的擔憂從而撤出其資金，加劇目前的債務(wù)危機和銀行危機，可能會引發(fā)新一輪的銀行危機。

其次，向塞浦路斯儲戶征收存款稅被認為是歐債危機救助歷史中前所未有激進舉措，在歐債危機的解決過程中開了惡劣的先河，并有可能連帶傷及其他歐元區(qū)周邊國家的投資者信心。在塞浦路斯救助方案上，歐盟內(nèi)部矛盾暴露無遺，削弱了歐盟的政治信譽。歐盟在內(nèi)部矛盾重重情況下，最后如果不能通過一個有效的救助方案，無疑會使人們對歐盟和歐元產(chǎn)生信任危機，也會對歐盟各國未來攜手應(yīng)對危機的能力感到擔憂。

再次，為應(yīng)對危機蔓延，歐盟早已啟動了5000億歐元的歐洲穩(wěn)定機制，但這一機制能否被用來救助成員國銀行業(yè)，此前一直未有定論。而本次救助塞浦路斯銀行業(yè)卻并未動用這一機制，表明這一機制將不能用于拯救銀行業(yè)。市場正在懷疑未來一旦銀行業(yè)危機加劇，歐洲穩(wěn)定機制能否發(fā)揮穩(wěn)定器功能。

最后，由于在塞浦路斯銀行中，俄羅斯富豪們存有巨額資金，征收“存款稅”很可能惡化歐盟和俄羅斯關(guān)系。目前塞浦路斯已經(jīng)開始向俄羅斯尋求援助，這有可能將這一問題地緣政治化。

從塞浦路斯此次的銀行危機我們可以得到一個教訓就是要加強對銀行業(yè)的監(jiān)管，防止銀行的盲目擴張，尤其是對一些重量級銀行，必須重點監(jiān)管，保證整個銀行體系的穩(wěn)定。（第一作者系江西財經(jīng)大學金融學院教授）