每經(jīng)評(píng)論員 葉檀

萬(wàn)福生科造假案終有突破。

自2012年9月14日對(duì)萬(wàn)福生科立案稽查以來(lái)，目前現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查工作基本結(jié)束，下一步將對(duì)相關(guān)責(zé)任人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理。證監(jiān)會(huì)還對(duì)涉案的平安證券、中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所和湖南博鰲律師事務(wù)所同步進(jìn)行了立案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)上述中介機(jī)構(gòu)存在未能勤勉盡責(zé)的情況，下一步將按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。對(duì)于涉嫌欺詐發(fā)行股票的上市公司及相關(guān)責(zé)任人，證監(jiān)會(huì)將在近日盡快按法定程序依法處理。

面對(duì)嚴(yán)重的造假事件，中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)有腳底抹油的跡象。

首先是表示不知情，博取同情。2013年3月，當(dāng)萬(wàn)福生科一系列造假已經(jīng)板上釘釘后，平安證券副總經(jīng)理周強(qiáng)在接受媒體采訪時(shí)表示“嚇了一跳”，并表示直到湖南證監(jiān)局通過(guò)銀行交易流水查清資金流向，平安證券才明白這是怎么回事。“真正的線索從銀行的對(duì)賬單開(kāi)始，作為保薦人可以動(dòng)用的手段有限，只能做盡調(diào)，對(duì)賬單銀行沒(méi)有義務(wù)交給我們。”通過(guò)調(diào)查就能發(fā)現(xiàn)的線索，平安證券相關(guān)人員卻無(wú)法發(fā)現(xiàn)，他們憑什么、為什么做盡調(diào)？

由于勝景山河事件，去年7月平安證券被降級(jí)，引發(fā)平安證券投行部眾多核心人物轉(zhuǎn)投華林證券。由于去年111家公布評(píng)級(jí)的證券公司無(wú)AAA級(jí)，AA家僅有15家，有20家公司被降級(jí)，平安證券不算太過(guò)難堪。發(fā)生勝景山河這種匪夷所思丑聞的保薦機(jī)構(gòu)還能躋身于A級(jí)之列，是對(duì)保薦機(jī)構(gòu)誠(chéng)信的羞辱。2009年IPO重啟以來(lái)，初步統(tǒng)計(jì)平安證券成功保薦98家公司登陸A股，其中半數(shù)業(yè)績(jī)滑坡，為A股市場(chǎng)埋下一顆顆定時(shí)炸彈。與此同時(shí)，2009年IPO重啟以來(lái)，平安證券僅從承銷(xiāo)及保薦費(fèi)用即入賬45.19億元；2012年全年賺得4.34億元，位居全國(guó)券商第三位——這哪像懲罰，更像是鼓勵(lì)，無(wú)怪乎平安證券再接再厲，勝景山河后又出現(xiàn)萬(wàn)福生科這樣的奇事。

勝景山河IPO被否之后，平安證券新聞發(fā)言人稱(chēng)“勝景山河不存在收入虛假、包裝上市的情形，但在信息披露方面存在一定的遺漏”，而在萬(wàn)福生科出事之后，又表示保薦人可以動(dòng)用的手段有限，試圖推卸責(zé)任，沒(méi)有起碼的反思精神。即使平安證券直接降為B類(lèi)，也屬于正常經(jīng)營(yíng)的證券公司，所付出的代價(jià)實(shí)在太小。

2011年11月29日，因勝景山河造假案，平安證券該項(xiàng)目的簽字保薦代表人林輝、周凌云遭證監(jiān)會(huì)撤銷(xiāo)保代資格的處罰，萬(wàn)福生科的IPO保代、公司持續(xù)督導(dǎo)的保代為平安證券的吳文浩和何濤，這些失職甚至涉嫌鼓勵(lì)造假的保薦人，會(huì)受到何種處罰？他們應(yīng)該被驅(qū)逐出市場(chǎng)，而平安證券也應(yīng)被剝奪保薦資格，直到內(nèi)部管理真正有轉(zhuǎn)機(jī)為止。

萬(wàn)福生科審計(jì)機(jī)構(gòu)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所、湖南博鰲律師事務(wù)所及其相關(guān)責(zé)任人涉嫌未能勤勉盡責(zé)，這些中介機(jī)構(gòu)金蟬脫殼的本領(lǐng)更高。

有意思的是，銀廣廈造假案曝光后，當(dāng)時(shí)深圳中天勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人為自己辯護(hù)的理由日后屢見(jiàn)不鮮，表示事務(wù)所內(nèi)部進(jìn)行了自查，主辦銀廣夏業(yè)務(wù)的“會(huì)計(jì)師不存在與企業(yè)串通作弊的行為”，他承認(rèn)“工作有過(guò)失”，審計(jì)業(yè)務(wù)只是“側(cè)重財(cái)務(wù)手續(xù)的完整性，對(duì)真實(shí)性有所忽略”。這真是不見(jiàn)棺材不落淚，只要有一絲狡辯余地就絕不認(rèn)賬。

上市利益鏈中，就中介機(jī)構(gòu)而言，投行最高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所次之，律師事務(wù)所最低，甚至出現(xiàn)大律師事務(wù)所批發(fā)賺零錢(qián)、薄利多銷(xiāo)的現(xiàn)象。顯然，一些律師事務(wù)所只是把IPO簽字視為出售簽字權(quán)的機(jī)會(huì)。

針對(duì)造假個(gè)人和造假機(jī)構(gòu)的懲罰必須到位，以經(jīng)濟(jì)手段嚴(yán)懲樹(shù)立信用溢價(jià)。懲罰不應(yīng)成為撓癢癢，更不應(yīng)成為他們金蟬脫殼繼續(xù)執(zhí)業(yè)的契機(jī)。

證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科的調(diào)查可謂深入，據(jù)介紹，該案造假手法隱蔽，資金鏈條長(zhǎng)，時(shí)間跨度長(zhǎng)，涉及300余個(gè)個(gè)人賬戶(hù)，調(diào)查對(duì)象分布在四省市的數(shù)十個(gè)縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)。為了提高執(zhí)法效率，保證執(zhí)法效果，證監(jiān)會(huì)調(diào)查組對(duì)上市公司和三家中介機(jī)構(gòu)同步開(kāi)展調(diào)查，耗費(fèi)大量人力物力，獲取多達(dá)667卷、15萬(wàn)頁(yè)的證據(jù)材料，最終實(shí)現(xiàn)了重大突破。

既然動(dòng)用如此大的人力物力，希望相關(guān)部門(mén)通力合作，為A股市場(chǎng)樹(shù)立樣板，使造假者與試圖造假者心存畏懼。