作為溫州金改的重要項(xiàng)目，溫州銀行的一舉一動(dòng)無(wú)不牽動(dòng)著業(yè)界的注意力。

近日在杭州舉行的溫州銀行增資擴(kuò)股項(xiàng)目推介會(huì)上，溫州銀行拋出的預(yù)案是，增發(fā)數(shù)量約7.8億股，增發(fā)底價(jià)約3.8元。為了防止引發(fā)控股權(quán)變化，預(yù)案對(duì)意向方做了多種限制。

認(rèn)購(gòu)底價(jià)半年漲兩成

4月11日，新湖中寶發(fā)布關(guān)于與溫州銀行簽訂認(rèn)購(gòu)意向協(xié)議的公告，此次新湖中寶擬認(rèn)購(gòu)股數(shù)為3.3億股至3.75億股，以公開市場(chǎng)競(jìng)價(jià)方式定價(jià)，浮動(dòng)區(qū)間設(shè)定在溫州銀行2012年末經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后每股現(xiàn)金凈資產(chǎn)的1.2倍~1.4倍。

一紙通告預(yù)示著溫州銀行新一輪擴(kuò)容如箭在弦。不過，對(duì)于溫州銀行此輪增資擴(kuò)股的數(shù)量和價(jià)格，外界不得而知。

證券時(shí)報(bào)記者同時(shí)注意到，也是在4月11日，浙江股權(quán)交易中心舉行了一場(chǎng)針對(duì)溫州銀行增資擴(kuò)股的項(xiàng)目推薦說(shuō)明會(huì)，“項(xiàng)目推介會(huì)上溫州銀行拋出的預(yù)案是，此輪增發(fā)數(shù)量約7.8億股，增發(fā)底價(jià)約3.8元，具體價(jià)格以競(jìng)拍時(shí)為準(zhǔn)。”與會(huì)的一家機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

溫州銀行董事會(huì)辦公室主任江茜對(duì)記者稱，“由于目前溫州銀行尚未披露年報(bào)，審計(jì)后的每股凈資產(chǎn)暫不確定，但截至2012年年底，未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為3.17元/股。”據(jù)此不難推算，新湖中寶認(rèn)購(gòu)溫州銀行增發(fā)股的底價(jià)為3.8元/股，這與上述負(fù)責(zé)人的說(shuō)法基本吻合。

溫州銀行的轉(zhuǎn)讓價(jià)格變化幅度較大。去年6月，原第一大股東華融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓溫州銀行股權(quán)，經(jīng)過掛牌競(jìng)拍，最終新明集團(tuán)以4.4億元購(gòu)得，折合每股4.11元。稍早的5月，超過100萬(wàn)股溫州銀行股權(quán)通過拍賣公司進(jìn)行拍賣，成交價(jià)達(dá)到5.6元/股。

去年10月，溫州銀行以10配2比例進(jìn)行了一次增資配股，每股價(jià)格僅為3.02元。按未經(jīng)審計(jì)每股凈資產(chǎn)3.17元的1.2倍~1.4倍計(jì)算，此次3.8元~4.44元的增發(fā)價(jià)格較之前有所回落，若以3.02元為基準(zhǔn)，上升幅度則超過25.83%。

未涉及控股權(quán)變化

溫州金改背景下，外界一直期待民營(yíng)資本控股金融機(jī)構(gòu)首先在溫州破題。但據(jù)記者了解，溫州銀行此輪大規(guī)模增資擴(kuò)股，不會(huì)引起控股權(quán)變化。

年報(bào)顯示，截至2011年底，溫州銀行總股本為15.08億股，去年三季度配股后增加至17.28億股。若不出意外，此次定增完成后，溫州銀行總股本將在25.08億股左右。以上限計(jì)算，新湖中寶若成功認(rèn)購(gòu)，未來(lái)其持股比例將為14.95%。目前，并列第一大股東的新明集團(tuán)和溫州財(cái)政局持股比例僅為7.43%，為此，新湖中寶的認(rèn)購(gòu)公告，一度讓市場(chǎng)聯(lián)想到溫州銀行控股權(quán)易主的可能性。

不過，根據(jù)目前溫州銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)和預(yù)案對(duì)意向方的限制，溫州銀行的此輪增發(fā)，不會(huì)涉及控股權(quán)之變。

目前，溫州銀行國(guó)有法人股的持股比例為24.7%，前十大股東中，溫州市財(cái)政局、溫州財(cái)務(wù)公司、溫州城市建設(shè)投資有限公司均為關(guān)聯(lián)股東，合計(jì)持股17.23%。另外，隸屬于國(guó)資委的浙江東日持股5.17%。此次增發(fā)股權(quán)稀釋比例為68.9%，若不參與此次增發(fā)，上述四股東持股比例將降低至15.43%。

按照溫州銀行增發(fā)項(xiàng)目推薦會(huì)的說(shuō)法，首先，參與機(jī)構(gòu)的認(rèn)購(gòu)數(shù)量不得低于1000萬(wàn)股；其次，單家公司的認(rèn)購(gòu)數(shù)量不得超過此次總發(fā)行量的50%，即3.9億股；此外，增發(fā)結(jié)束后，單家公司持股比例不得超過總股本15%。

據(jù)此計(jì)算，在溫州銀行的增發(fā)中，每家意向參與方持股數(shù)量不得超過3.76億股，新湖中寶的最高擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量并未觸及“紅線”。“如此限制旨在保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)對(duì)溫州銀行的實(shí)際控制能力，其國(guó)資控股的本質(zhì)并不會(huì)被動(dòng)搖。”與會(huì)人士對(duì)記者稱。