編者按：2012基金年報顯示，去年成為最近三年基金為投資人賺錢最多的一年?！蹲C券日報》基金新聞部注意到，在基金賺錢能力增強(qiáng)的背景下，銀行收取的基金托管費、券商從基金交易中取得的傭金收入同比均下降。這里面到底有什么故事，文中自有分曉。

據(jù)《證券日報》基金新聞部觀察，基金公司去年支付銀行的托管費達(dá)到48.71億元，盡管同比下降5.52%，且已經(jīng)連續(xù)兩年下降，但是工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀和交通銀行仍然把持了市場的絕對地位，包攬基金九成托管費，但五大國有銀行基金托管的市場份額正在逐年下降，收取的托管費也持續(xù)縮水。

“相比基金公司整體管理費下降10%，券商研究機(jī)構(gòu)傭金下降16%而言，銀行業(yè)的狀態(tài)幾乎可以算旱澇保收了。”有基金分析師對記者表示，自今年6月1日，《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》將正式施行，屆時券商也將進(jìn)入基金托管市場與銀行一爭高下。“資金托管業(yè)務(wù)全部歸屬于銀行的局面將被打破，但這對五大行仍然不構(gòu)成威脅，但對于那些新進(jìn)入市場不久的小型股份制銀行，將會帶來比較大的沖擊。”

銀行托管費

已連續(xù)兩年下降

據(jù)天相投顧近5年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，盡管2009年新增不少托管基金，但2009年13家銀行僅從托管的531只基金(包括QDII)中獲取50.38億元托管費，較2008年的53.63億元減少3.25億元；2010年，隨著基金產(chǎn)品數(shù)量的迅速擴(kuò)大，銀行作為托管方無疑受益最大，其在2010年的托管費收入總額達(dá)到53.45億元，同比增加3.07億元；2011年，盡管A股市場下挫，但200多只新基金的上市彌補(bǔ)了已有基金的凈值損失，銀行托管費用僅比上年同期略微減少3%至51.56億元；2012年，19家銀行共托管了1112只基金，從基金收取共計48.71億元托管費用，較2011年同期減少2.85億元，下滑比例為5.52%。

顯然，基金貢獻(xiàn)給銀行的托管費已經(jīng)連續(xù)兩年下降。“相比基金公司整體管理費下降10%，券商研究機(jī)構(gòu)傭金下降16%而言，銀行業(yè)的狀態(tài)幾乎可以算旱澇保收了。”有基金分析師對記者表示。

分析人士指出，新基金發(fā)行為銀行帶來的短期托管費用增加有限，過往銀行偏重新基金首發(fā)的業(yè)務(wù)模式似乎應(yīng)有所改變。

五大國有銀行

托管費持續(xù)縮水

據(jù)天相投顧最新統(tǒng)計，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行仍然把持了資產(chǎn)托管市場的絕對地位。工商銀行、建設(shè)銀行分別托管基金294只和269只，收取托管費14.29億元、11.85億元，兩大銀行就分割了基金托管五成以上的市場份額。中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行分別托管基金179只、133只和72只，收取托管費7.54億元、5.57億元和3.9億元。五大國有托管行共收取報酬43.15億元，占整個基金托管費比例達(dá)到88.57%。

值得注意的是，五大銀行基金托管的市場份額正在逐年下降。與2011年90.33%的市場份額相比，五大行2012年的市場份額下降了1.76個百分點。而從2009年至2011年，五大國有銀行的市場占比從92%微降至90%。同時，五大國有行均出現(xiàn)了托管基金數(shù)量增加但托管費用下滑的現(xiàn)象。中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行在托管基金數(shù)量上增速領(lǐng)先，分別托管179只、269只、72只，與2011年相比增加38.76%、25.7%和24.14%，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行的增速比例也接近20%。但是數(shù)量的增長卻沒能帶來收入的增加，五大行2012年收取的托管費較2011年的46.57億元減少3.42億元，其中建設(shè)銀行的托管費較上期減少1.29億元。

早在2011年，五大國有銀行的托管費較上年均有所下滑。中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行收取托管費用7.94億元、6.23億元、4.15億元，較上年下滑5%、4%和4%，工商銀行和建設(shè)銀行則分別下滑2%和7%。

自今年6月1日，《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》將正式施行，屆時券商也將進(jìn)入基金托管市場與銀行一爭高下。“資金托管業(yè)務(wù)全部歸屬于銀行的局面將被打破，但這對五大行仍然不構(gòu)成威脅，但對于那些新進(jìn)入市場不久的小型股份制銀行，將會帶來比較大的沖擊。”有基金分析師對記者表示。

華夏基金支付最多

華富基金支付占比最高

《證券日報》基金新聞部記者注意到，2012年基金公司支付給銀行的托管費盡管同比下降，但在管理費中的占比卻不降反升，從去年的17.86%上升至18.88%，顯示出基金公司生存壓力越來越大。

從基金公司的角度看，華夏基金去年支付給銀行的托管費為3.97億元，為業(yè)內(nèi)最多；華富基金支付的托管費占其管理費24%，為業(yè)內(nèi)最高。

華夏基金旗下30只基金，資產(chǎn)合計2168.19億元，利潤合計132.18億元，收取的管理費21.37億元，支付給銀行的托管費用則為3.97億元，四項指標(biāo)均為業(yè)內(nèi)第一；不過，托管費占其管理費18.56%，略低于同期同業(yè)的平均比例18.88%(去年基金管理費合計257.54億元，基金托管費合計48.7億元)。

此外，易方達(dá)基金、嘉實基金、南方基金、博時基金去年管理費分別為14.69億元、15.70億元、12.39億元、10.84億元，托管費則分別為2.83億元、2.86億元、2.35億元、2.47億元，占管理費比例分別為19.26%、18.24%、18.96%、22.78%。

華富基金去年支付的托管費占其管理費24%，為業(yè)內(nèi)最高。該公司旗下10只基金，收取的管理費6169.03萬元，支付給銀行的托管費用則為1482.52萬元。萬家基金、天弘基金托管費占其管理費的比例緊隨其后，分別為23.31%、23.19%。

值得關(guān)注的是，新華基金公司憑借旗下基金在2012年的出色業(yè)績表現(xiàn)，持續(xù)營銷投入大幅減少，托管費占比大幅下滑14.01個百分點至16.67%。該基金公司去年收取管理費為10722.73萬元，支付給銀行的托管費僅為1787.12萬元。