知名機(jī)構(gòu)大宗交易沽空力度最大單券紫金礦業(yè)，三個(gè)月內(nèi)，港股跌幅30.93%，A股跌幅22.27%

港股沽空潮對(duì)中資H股形成巨大沖擊，國(guó)際知名機(jī)構(gòu)的聯(lián)手沽空，讓A股無(wú)法幸免。

數(shù)據(jù)顯示，2月4日恒生指數(shù)調(diào)整以來(lái)，僅南方A50－R日均沽空金額便達(dá)1550萬(wàn)港元。僅以中資AH股計(jì)，4月1日至今，中資H股通過(guò)大宗交易平臺(tái)沽空超過(guò)9億股，同期造成A股股價(jià)巨幅波動(dòng)。

港沽空者

涉多家知名機(jī)構(gòu)

2月4日以來(lái)，隨著恒生指數(shù)的持續(xù)調(diào)整，港股前后出現(xiàn)了7次沽空潮。其中，2月、3月的上中下旬以及4月上中旬均形成不同時(shí)期的沽空高峰。以南方A50－R沽空數(shù)據(jù)分析，沽空均價(jià)由2月4日的9.25港元降至昨天的7.85港元，降幅超15%。累計(jì)45個(gè)交易日的沽空總金額為6.98億港元，日均沽空金額便達(dá)1550萬(wàn)港元。

通過(guò)大宗交易平臺(tái)的沽空力量不可小視，僅4月1日至今，空方已經(jīng)沽出9.04億股。在眾多沽空者中，不乏摩根大通、黑石集團(tuán)、摩根士丹利、德意志銀行和紐約花旗集團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，單筆沽空最高的是中海集運(yùn)，一次賣出918萬(wàn)股，沽空方是全球知名私募股權(quán)基金之一的黑石集團(tuán)，同時(shí)，其以80筆、沽空4.59億股成為4月1日至今累計(jì)沽空筆數(shù)和股數(shù)最多的機(jī)構(gòu)，沽空比例達(dá)50%。而其沽空的個(gè)股涵蓋了內(nèi)銀、鋼鐵、汽車、石油、水泥、有色、醫(yī)藥等眾多行業(yè)的鞍鋼股份、中國(guó)遠(yuǎn)洋、民生銀行(600016)、招商銀行、長(zhǎng)城汽車、紫金礦業(yè)、海螺水泥(600585)、國(guó)藥控股和江西銅業(yè)等近30只股票。

多家知名機(jī)構(gòu)的沽空行為，恰似一場(chǎng)沽空秀，你方唱罷我登場(chǎng)。歐洲最大的金融控股集團(tuán)瑞銀集團(tuán)、全球資產(chǎn)規(guī)模最大的金融服務(wù)集團(tuán)紐約花旗集團(tuán)、本次內(nèi)銀股做空主力機(jī)構(gòu)摩根大通、摩根士丹利以及德意志銀行等輪流沽空。不過(guò)，與市場(chǎng)宣稱機(jī)構(gòu)僅看空內(nèi)銀股不同，在大宗交易通道這些機(jī)構(gòu)的沽空股中，銀行股僅占20%左右。紫金礦業(yè)成為沽空力度最大的單券，其次分別是中興通訊、中信證券(600030)、中煤能源等。

H股城門失火

A股池魚(yú)遭殃

知名機(jī)構(gòu)不到15天內(nèi)的持續(xù)沽空，對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成了強(qiáng)大的空方號(hào)召力，不僅沽空中資H股股價(jià)連續(xù)下墜，A股同樣無(wú)法幸免。數(shù)據(jù)顯示，自2月4日恒生指數(shù)調(diào)整以來(lái)遭遇沽空的中資H股，剔除時(shí)差，其A股股價(jià)全部受到負(fù)面波及，近期沽空股影響更甚。

作為知名機(jī)構(gòu)大宗交易沽空力度最大的紫金礦業(yè)最為典型。1月23日，紫金礦業(yè)在港股市場(chǎng)先于恒指調(diào)整，經(jīng)歷不到3個(gè)月，股價(jià)從3.20港元跌至近日的2.21港元，股價(jià)跌幅達(dá)30.93%。時(shí)隔不到一個(gè)月，2月18日，紫金礦業(yè)在A股市場(chǎng)踏上跌途。股價(jià)從當(dāng)時(shí)3.86元跌至最低3元，跌幅達(dá)22.27%。

東方電氣(600875)也是沽空力度較大的一只個(gè)股。3月8日，東方電氣在港股市場(chǎng)開(kāi)跌，股價(jià)從15.6港元跌至近日的10.7港元，跌幅達(dá)31.14%。A股方面，時(shí)隔半個(gè)月，3月22日，東方電氣開(kāi)始調(diào)整，從15.3元跌至近日的11元左右，調(diào)整幅度超20%。

從調(diào)整的時(shí)滯和調(diào)整幅度分析，A股股價(jià)走勢(shì)明顯受到H股的影響，可見(jiàn)，知名機(jī)構(gòu)的沽空行為影響深遠(yuǎn)。而隨著這一特征的揭示，A股投資者或可以充分利用這種時(shí)滯規(guī)避機(jī)構(gòu)沽空中資H股時(shí)給A股股價(jià)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。