每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 韓海龍    

每經(jīng)記者 韓海龍

2011年曾經(jīng)轟動一時的中國人壽 （02628，HK）H股超400億港元掛單事件終于有了結(jié)論。

4月22日，香港證監(jiān)會公告稱，就新鴻基投資服務(wù)有限公司 （以下簡稱新鴻基投資），因一個涉及20億股中國人壽保險股份有限公司股份的錯誤買盤所出現(xiàn)的內(nèi)部監(jiān)控缺失，向新鴻基投資作出譴責(zé)及施加罰款150萬港元。香港某證券從業(yè)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，之所以能夠掛出如此巨量買單，是因為融資融券可以對賬戶內(nèi)資金額度進(jìn)行放大。

動用資金超400億港元

2011年9月8日15時30分，中國人壽H股突現(xiàn)23億股詭異巨量買單。以當(dāng)時18.82港元/股計算，該買盤實時動用資金額約433億港元。事實上，整個香港股市當(dāng)天成交量也僅為641億港元。

此外，中國人壽當(dāng)天收盤前半小時突然出現(xiàn)四筆大額成交，成交區(qū)間為18.62港元~18.82港元，涉及金額超10億港元，占當(dāng)日成交量近三分之一，主要資金來源為新鴻基投資公司。最終，中國人壽H股收于18.82港元，全天成交額為34.6億港元。

這一事件在引起市場廣泛關(guān)注的同時，也讓所有投資人摸不著頭腦。當(dāng)時有市場人士分析稱，或為資金尋求抄底，因為當(dāng)時中國人壽H股股價距離2010年年底時的37港元/股已經(jīng)有50%左右的跌幅；而另外一個較大的可能就是“烏龍指”，因為新鴻基投資在短時間內(nèi)又掛出了大筆賣單。

烏龍指放大成交數(shù)量10萬倍

據(jù)香港證監(jiān)會調(diào)查顯示，2011年9月8日，新鴻基投資的一名客戶主任收到客戶的交易指示，要求以18.82港元的價格買入25000股中國人壽股份，但該名客戶主任卻錯誤地把買盤股份數(shù)量輸入為“2,500,018,000”。新鴻基投資的交易系統(tǒng)自動將該錯誤買盤分拆為834個較小的買盤，再傳送至市場執(zhí)行。

以此計算，該客戶主任掛出的買單金額高達(dá)470億港元。能夠掛出如此天價買單，是否意味著新鴻基投資客戶的賬戶內(nèi)擁有等量資金？香港某證券從業(yè)人士對 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說，“融資融券可以對賬戶內(nèi)資金額度進(jìn)行放大，但是因為資金的杠桿倍數(shù)不同，因此無法對真實資金數(shù)量進(jìn)行判斷。”

事實上，近500億港元天量報單的出現(xiàn)，正是由于新鴻基投資的即時信貸監(jiān)控機(jī)制因信貸規(guī)則設(shè)定出錯，從而未能阻止該錯誤買盤的執(zhí)行。

據(jù)悉，新鴻基投資的交易系統(tǒng)并未對大額買賣盤的可分拆數(shù)目設(shè)置最高數(shù)額，且公司信貸規(guī)則的修訂或更改，并非由測試環(huán)境直接轉(zhuǎn)移至實際運作環(huán)境，而是由信貸部的職員以人手輸入至實際運作環(huán)境，增加了實際操作錯誤輸入的可能性。

此外，該客戶主任輸入買盤后不久便發(fā)現(xiàn)出錯，隨即向其他交易人員求助，希望取消執(zhí)行已被交易系統(tǒng)分拆的買盤。最終，大約有97%的買盤被取消，余下3%的買盤 （即81,978,000股）則已按每股18.82元的價格執(zhí)行，這也就意味著新鴻基投資當(dāng)天仍有超15.4億港元中國人壽H股的買單成交。