每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

就在證監(jiān)會(huì)批文即將失效時(shí)，從2011年就開(kāi)始籌劃定增的焦作萬(wàn)方（000612，收盤(pán)價(jià)9.36元）終于如愿，2日在大成、華夏等5家基金公司力挺下，成功融得近18億元資金。然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公司股價(jià)明顯低于10.64元/股的增發(fā)價(jià)，大成等基金溢價(jià)認(rèn)購(gòu)的行為，無(wú)異于是“主動(dòng)買(mǎi)套”。

那么，上述機(jī)構(gòu)為何甘于主動(dòng)買(mǎi)套呢？

融資額縮水四成

早在2011年底，焦作萬(wàn)方就披露了高達(dá)30億元的再融資預(yù)案，計(jì)劃以10.64元/股的底價(jià)增發(fā)股份，募集資金用于2*300MW熱電機(jī)組建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。該方案在2012年9月7日獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，并于11月6日收到核準(zhǔn)文件，需要指出的是，核準(zhǔn)批復(fù)的時(shí)間僅有6個(gè)月。

然而，直到批文即將到期的2013年5月2日焦作萬(wàn)方才宣布實(shí)施定增。焦作萬(wàn)方昨日（5月2日）公告稱(chēng)，在4月3日發(fā)出80份認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)后，泰達(dá)宏利基金、銀華基金、金元惠理基金、大成基金和華夏基金5名認(rèn)購(gòu)對(duì)象提供了有效的《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》，有效申購(gòu)股數(shù)為1.69億股，并最終獲配。

需要指出的是，由于最終只有5家機(jī)構(gòu)參與，焦作萬(wàn)方本次定增股份發(fā)行數(shù)量下降不少，最終募得的18億元與當(dāng)初計(jì)劃的30億元相比，縮水四成。

與此同時(shí)，焦作萬(wàn)方還宣布，董事會(huì)同意公司利用不超過(guò)5億元的自有資金投資銀行理財(cái)產(chǎn)品。因此部分投資者質(zhì)疑，公司既然有錢(qián)理財(cái)，為何還要再融資？對(duì)此焦作萬(wàn)方證券事務(wù)代表馬東洋對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：理財(cái)也是合理利用閑置資金，選擇的理財(cái)產(chǎn)品都是短期保本型的，有利于提高資金收益水平。同時(shí)他也表示，目前募集資金還沒(méi)有到位，還有一些程序需要走。

公司預(yù)計(jì)上半年凈利增60%

記者注意到，公司10.64元/股的定增價(jià)明顯高于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)。根據(jù)公告，這一發(fā)行價(jià)是發(fā)行日前20個(gè)交易日均價(jià)的108.90%。換言之，五家參與定增的基金是在“主動(dòng)買(mǎi)套”，作為有著雄厚研究團(tuán)隊(duì)作為支撐的基金公司為何主動(dòng)買(mǎi)套呢？

“機(jī)構(gòu)參與，也是對(duì)公司發(fā)展前景的看好”。對(duì)于機(jī)構(gòu)溢價(jià)買(mǎi)入的行為，馬東洋稱(chēng)，除了一些比較特殊的時(shí)期，公司上市多年以來(lái)發(fā)展還是比較穩(wěn)健的，另外機(jī)構(gòu)也有配置方面的考慮。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2012年出現(xiàn)虧損后，焦作萬(wàn)方今年業(yè)績(jī)明顯改善。此次增發(fā)募集資金涉及的兩臺(tái)發(fā)電機(jī)組已經(jīng)先后投產(chǎn)，降低了公司用電成本，再加上政府補(bǔ)貼，一季度盈利7097.73萬(wàn)元。同時(shí)，焦作萬(wàn)方還預(yù)計(jì)今年1月～6月凈利潤(rùn)在7000萬(wàn)元～9100萬(wàn)元之間，比上年同期增長(zhǎng)60.36%～108.46%。

對(duì)上述業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，馬東洋稱(chēng)仍屬較謹(jǐn)慎的估計(jì)，公司方面考慮了鋁價(jià)波動(dòng)和新發(fā)電機(jī)組是否平順兩方面因素，可能最終的情況還要好一些。