每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蓬勃    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蓬勃

5月7日，銀河證券正式開(kāi)啟全球路演，招股文件顯示,銀河證券H股將于5月15日定價(jià),5月22日掛牌上市,計(jì)劃發(fā)行15.68億股。銀河證券今年4月通過(guò)港交所聆訊，是近期H股市場(chǎng)上最受關(guān)注的重量級(jí)IPO之一。一位接近銀河證券IPO發(fā)行的人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，估計(jì)銀河證券超額認(rèn)購(gòu)在16倍左右。

發(fā)行價(jià)格區(qū)間定得較大/

之前有媒體報(bào)道，銀河證券在港IPO國(guó)際配售部分已經(jīng)被認(rèn)購(gòu)?fù)戤?。但一位銀河證券H股IPO承銷商的內(nèi)部人士表示，截至5月6日，其機(jī)構(gòu)配售的銀河證券H股并未滿額。而以截至5月6日的認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，該人士透露，300萬(wàn)港元可以擁有約70%概率的認(rèn)購(gòu)成功率，但這并不能說(shuō)明銀河證券吸引力很大，因?yàn)槲磥?lái)還有數(shù)日的認(rèn)購(gòu)階段。

據(jù)報(bào)道，銀河證券的每股發(fā)行價(jià)格擬定于市凈率(PB)1.2倍左右，低于已在港上市內(nèi)地券商的二級(jí)市場(chǎng)平均估值。銀河證券計(jì)劃以每股4.99港元~6.77港元的價(jià)格面向全球發(fā)行15.7億股H股，集資10.08億美元~13.67億美元。上述內(nèi)部人士指出：“銀河證券H股是否具有投資價(jià)值的關(guān)鍵在于其發(fā)行定價(jià)，而銀河證券H股的發(fā)行價(jià)格區(qū)間定得較大。最近券商利好消息不少，加上之前一段時(shí)間漲幅很多，這些都利于銀河證券H股的發(fā)行。”

該人士進(jìn)一步指出：“承銷機(jī)構(gòu)并不認(rèn)為銀河證券H股是一個(gè)特別好的投資標(biāo)的，但是如果價(jià)格定得合適的話就值得認(rèn)購(gòu)。銀河證券的定價(jià)區(qū)間很大，PB在1.18~1.47之間，而海通證券PB為1.4多一點(diǎn)。如果以中值以下定價(jià)，銀河證券H股就具備投資價(jià)值。”

基石投資者認(rèn)購(gòu)金額或增加/

一位接近銀河證券IPO發(fā)行的人士表示，如果估值比較合適的話，估計(jì)銀河證券股票會(huì)非常搶手，他認(rèn)為超額認(rèn)購(gòu)在16倍左右?；A(chǔ)投資者肯定比6家要多，但是目前還在路演，具體基礎(chǔ)投資者有哪些還未到披露時(shí)間。

對(duì)于市場(chǎng)傳言越秀集團(tuán)為銀河證券基石投資者之一的說(shuō)法，一位越秀集團(tuán)內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)表示，“越秀集團(tuán)不會(huì)作為基礎(chǔ)投資者去認(rèn)購(gòu)。”他解釋說(shuō)，越秀集團(tuán)未作為基石投資者的原因是，首先，越秀集團(tuán)沒(méi)有研究過(guò)銀河證券，其次，投資IPO不會(huì)由越秀集團(tuán)去做，而是由旗下子公司去做，比如內(nèi)地的廣州證券與香港的越秀證券進(jìn)行相關(guān)公司的IPO投資。

而初期基石投資者的認(rèn)購(gòu)金額也存在改變的可能，另一位接近銀河證券H股IPO的人士指出，基石投資者的認(rèn)購(gòu)金額也可能會(huì)在原先認(rèn)購(gòu)金額的基礎(chǔ)上增加。