每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 宋雙    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 宋雙

之前服務(wù)于少數(shù)客戶(hù)的基金專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品，由于相關(guān)信息并不公開(kāi)，因此顯得有些神秘。不過(guò)，一季度末相關(guān)上市公司的股東名單仍然將其部分操作路徑見(jiàn)諸于世——《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)梳理相關(guān)公司一季報(bào)發(fā)現(xiàn)，共有23家基金公司、29只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，于2013年一季度現(xiàn)身于45只個(gè)股的前十大流通股東名單。與2012年四季度相比，新進(jìn)了34只個(gè)股，8只個(gè)股的持有數(shù)量未變，5只個(gè)股被減持，1只被增持。而這45只個(gè)股一季度平均上漲7.75%，不僅跑贏上證綜指，且其中不乏漲幅超50%的牛股。

盡管基金專(zhuān)戶(hù)之間鮮有抱團(tuán)，但整體操作仍與公募基金及其他機(jī)構(gòu)趨同，甚至連同門(mén)公募產(chǎn)品也不避嫌。

基金專(zhuān)戶(hù)現(xiàn)身45只個(gè)股 新進(jìn)34只/

基金專(zhuān)戶(hù)神秘、低調(diào)且通常規(guī)模有限，故鮮有進(jìn)駐上市公司前十大流通股東席位者，且個(gè)股選擇分散，專(zhuān)戶(hù)之間少有抱團(tuán)。一季度末，僅3只個(gè)股的前十大流通股東席位上同時(shí)出現(xiàn)兩只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，且操作分化；其余個(gè)股均僅一只專(zhuān)戶(hù)進(jìn)駐。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，這23家基金公司旗下的29只基金專(zhuān)戶(hù)，一季度總共現(xiàn)身45只個(gè)股前十大流通股東席位。其中新進(jìn)34只，6只持股數(shù)量未變，5只減持，僅1只增持。

新進(jìn)的31只個(gè)股中，若按行業(yè)劃分，電氣、設(shè)備行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，包括臥龍電氣、華西能源、科大智能、眾業(yè)達(dá)4只。其次為化學(xué)制藥行業(yè)，共3只，即京新藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、金達(dá)威。而傳媒（博瑞傳播、華誼嘉信）、非汽車(chē)交運(yùn)（光電股份、宗申動(dòng)力）、建筑材料（北新建材、北京利爾）、零售（華聯(lián)股份）、農(nóng)產(chǎn)品加工（正邦科技、東凌糧油）、食品加工制造（雙塔食品、克明面業(yè)）、通信服務(wù)（天威視訊、人民網(wǎng)）7類(lèi)行業(yè)各新進(jìn)兩只。

而按一季報(bào)數(shù)據(jù)比較，7只基金專(zhuān)戶(hù)持有6只個(gè)股，持股數(shù)均超2000萬(wàn)股，其中以長(zhǎng)信基金-工行-五礦信托·長(zhǎng)信南方集合資金信托合同大幅新進(jìn)華聯(lián)股份5300萬(wàn)股居首；而華安基金-工行-江西國(guó)際信托買(mǎi)入三安光電4535.18萬(wàn)股，國(guó)泰基金-工行-山西信托買(mǎi)入山煤國(guó)際4472.73萬(wàn)股。此外，匯添富基金-工行-華融信托·添富2號(hào)權(quán)益投資買(mǎi)入中弘股份3740萬(wàn)股，華寶興業(yè)-中行-廈門(mén)國(guó)際信托和中海-深發(fā)-中海信托合計(jì)買(mǎi)入宗申動(dòng)力2765萬(wàn)股，國(guó)聯(lián)安基金-工行-國(guó)聯(lián)安-海通-靈活配置分級(jí)6號(hào)買(mǎi)入國(guó)中水務(wù)2126萬(wàn)股。

6只個(gè)股被專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品持有數(shù)量未變的是工商銀行、三安光電、澳洋順昌、澳洋科技、西部資源、京新藥業(yè)。其中工銀瑞信-工行-特定客戶(hù)資產(chǎn)管理持有工商銀行10.53億股，為股數(shù)最多。

被專(zhuān)戶(hù)減持的4只個(gè)股為山煤國(guó)際、天威視訊、零七股份、光電股份。其中零七股份被減持比例最高，中海-深發(fā)-中海信托減持其113.48萬(wàn)股至154.94萬(wàn)股，減持比例為42.3%。唯一一只被增持的是曲江文旅，海富通-中信-東莞信托科匯1號(hào)一季度增持該股9.14萬(wàn)股至776.97萬(wàn)股。

而僅有的3只基金專(zhuān)戶(hù) “抱團(tuán)”個(gè)股中，除上述兩只專(zhuān)戶(hù)共同新進(jìn)的宗申動(dòng)力外，九州通前十大流通股東中匯添富-華夏-中融國(guó)際信托持有4633.47萬(wàn)股未變、海富通-華夏-重慶國(guó)際信托略微減持13萬(wàn)股但仍持有高達(dá)5218.3萬(wàn)股。而安信-光大-五礦資本持有遠(yuǎn)方光電18.75萬(wàn)股不變，安信-工行-安信證券新進(jìn)遠(yuǎn)方光電21.02萬(wàn)股。

4家專(zhuān)戶(hù)“廣泛撒網(wǎng)”釣中大漲牛股/

亮相的23家基金公司旗下29只基金專(zhuān)戶(hù)中，以工銀瑞信、中海、匯添富、國(guó)泰現(xiàn)身股東名單為較頻繁，而這也助其“網(wǎng)中”一季度大漲牛股。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，工銀瑞信旗下專(zhuān)戶(hù)工銀瑞信-工行-特定客戶(hù)資產(chǎn)管理一季度末現(xiàn)身于5家上市公司前十大流通股東席位。其中，持有工商銀行10.53億股較去年四季度末未有改變，同時(shí)還新進(jìn)博瑞傳播、龍凈環(huán)保、人民網(wǎng)和華誼嘉信。

而龍凈環(huán)保今年一季度股價(jià)大漲64.9%，在45只基金專(zhuān)戶(hù)個(gè)股中漲幅居首；不過(guò)同為新進(jìn)的華誼嘉信，一季度卻下跌7.1%。

中海旗下專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品中海-深發(fā)-中海信托一季度共現(xiàn)身6只個(gè)股的前十大流通股東席位。宗申動(dòng)力、東山精密、易聯(lián)眾、瀚宇藥業(yè)4只為新進(jìn)；光電股份、零七股份兩只被其減持。被中海-深發(fā)-中海信托新進(jìn)213.53萬(wàn)股的翰宇藥業(yè)，一季度大漲64.5%，僅稍次于龍凈環(huán)保。易聯(lián)眾一季度上漲15.6%；雖然其對(duì)光電股份有所減持，但其一季度仍上漲33.5%。

匯添富旗下4只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品分別現(xiàn)身5家上市公司前十大流通股東席位。匯添富-工行-陜西省國(guó)際信托共現(xiàn)身兩只個(gè)股，其一季度末持有澳洋科技和澳洋順昌的數(shù)量較去年四季度末未變；其中澳洋科技一季度股價(jià)大漲42%。此外，匯添富-工行-華融信托·添富2號(hào)新進(jìn)中弘股份3470萬(wàn)股，匯添富-招行-華潤(rùn)深國(guó)投信托新進(jìn)上柴股份1760萬(wàn)股，匯添富-華夏-中融國(guó)際信托持有九州通4633.47萬(wàn)股均未有變化。

國(guó)泰系2只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品現(xiàn)身4家上市公司的前十大流通股東榜單。國(guó)泰-工行-陜西省國(guó)際信托持有京新藥業(yè)和西部資源較去年四季度末數(shù)量未變，其中京新藥業(yè)一季度股價(jià)上漲30.1%。國(guó)泰-工行-山西信托則新進(jìn)雙塔食品，同時(shí)減持山煤國(guó)際395萬(wàn)股。

一季度，上證綜指下跌1.43%，滬深300指數(shù)下跌1.4%，但45只基金專(zhuān)戶(hù)個(gè)股平均上漲7.75%，其中3只漲幅超50%，18只漲幅超10%，頗有些走出獨(dú)立行情的意味；但也有6只跌幅超過(guò)10%。

除大漲超60%個(gè)股外，海源機(jī)械也上漲51%，為建信-建行-中國(guó)建設(shè)銀行公會(huì)委員會(huì)員工股權(quán)激勵(lì)理事會(huì)新進(jìn)；盡管其僅持有35萬(wàn)股。臥龍電氣、千山藥機(jī)、國(guó)中水務(wù)、華西能源、利源鋁業(yè)漲幅在20%~30%之間，分別被融通、招商、國(guó)聯(lián)安、廣發(fā)、博時(shí)旗下專(zhuān)戶(hù)新進(jìn)。

公募專(zhuān)戶(hù)投資趨同 新華系最不“避嫌”/

盡管基金專(zhuān)戶(hù)之間很少“抱團(tuán)取暖”，但基金專(zhuān)戶(hù)卻十分熱衷于與公募基金及其他機(jī)構(gòu)同時(shí)出現(xiàn)在上市公司前十大流通股東名單中，投資標(biāo)的呈現(xiàn)一定的趨同性，對(duì)自家公募基金產(chǎn)品，有時(shí)也毫不“避嫌”。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，基金專(zhuān)戶(hù)現(xiàn)身前十大流通股東席位的45只個(gè)股中，僅11只未出現(xiàn)公募基金身影，即澳洋順昌、北京利爾、東睦股份、工商銀行、國(guó)中水務(wù)、零七股份、曲江文旅、上柴股份、臥龍電氣、遠(yuǎn)方光電、宗申動(dòng)力。不過(guò)，雖未與公募抱團(tuán)，但仍不乏券商、險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)現(xiàn)身；僅上柴股份前十大流通股東席位上，基金專(zhuān)戶(hù)匯添富-招行-華潤(rùn)深國(guó)投信托為唯一機(jī)構(gòu)。

除上述11只個(gè)股外，其余34只個(gè)股均為基金專(zhuān)戶(hù)與某公募基金共同持有。其中公募基金持股占優(yōu)的多達(dá)17只，即奧康國(guó)際、北新建材、博瑞傳播、東凌糧油、華西能源、華誼嘉信、建發(fā)股份、九州通、凱美特氣、科大智能、利源鋁業(yè)、龍凈環(huán)保、千山藥機(jī)、人民網(wǎng)、雙塔食品、天威視訊、眾業(yè)達(dá)。

值得一提的是，有5只個(gè)股的前十大流通股東席位上的基金專(zhuān)戶(hù)似乎“未避嫌”，與同門(mén)公募基金共同持有。

新華基金是其中典型。一季度末，其專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品新華-華夏-潤(rùn)銀投資分級(jí)1號(hào)先后與同門(mén)公募基金同時(shí)現(xiàn)身東凌糧油、科大智能的前十大流通股東席位。東凌糧油為新華系集體新進(jìn)，除新華-華夏-潤(rùn)銀投資分級(jí)1號(hào)新進(jìn)買(mǎi)入107.58萬(wàn)股之外，新華系3只公募產(chǎn)品新華優(yōu)選成長(zhǎng)、新華優(yōu)選分紅和新華鉆石品質(zhì)各新進(jìn)東凌糧油199.99萬(wàn)股、126.59萬(wàn)股和116.73萬(wàn)股，4只產(chǎn)品合計(jì)持550.86萬(wàn)股。

不僅如此，新華基金另外3只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品還于一季度末參與東凌糧油定向增發(fā)，新華-農(nóng)行-華融信托·新華1號(hào)及2號(hào)、3號(hào)合計(jì)配售4478萬(wàn)股。而在新華系的力挺之下，東凌糧油一季度股價(jià)上漲10.1%；二季度以來(lái)（截至5月10日）繼續(xù)微漲5.32%。

而在科大智能一季度末前十大流通股東席位上，新進(jìn)的新華-華夏-潤(rùn)銀投資分級(jí)1號(hào)似乎更像是在為新華系4只基金“接盤(pán)”，該專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品一季度新進(jìn)買(mǎi)入科大智能129.31萬(wàn)股，但去年四季度末前十大流通股東席位上的6只新華系公募基金已經(jīng)有4只減持退出：新華優(yōu)選成長(zhǎng)、新華行業(yè)周期、新華優(yōu)選分紅和新華靈活主題曾合計(jì)持有676.01萬(wàn)股；而新華泛資源和新華鉆石品質(zhì)雖未退出前十大流通股股東名單，但分別減持了35.06萬(wàn)股和38.87萬(wàn)股。

去年四季度末，科大智能股價(jià)一度跌至10.23元，創(chuàng)2011年5月上市以來(lái)的新低，當(dāng)時(shí)新華系4只基金即抱團(tuán)入場(chǎng)，另兩只基金有所加倉(cāng)，幫助科大智能于今年1月16日創(chuàng)出今年以來(lái)反彈新高13.64元，但今年一季度仍下跌12.78%。

人民網(wǎng)則為工銀瑞信系包括專(zhuān)戶(hù)在內(nèi)的4只產(chǎn)品“接力”操作：今年一季度，工銀瑞信核心價(jià)值增持人民網(wǎng)106.15萬(wàn)股至222.28萬(wàn)股，工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)則減持60萬(wàn)股至170萬(wàn)股；而工銀瑞信專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品工銀瑞信-工行-特定客戶(hù)資產(chǎn)管理和公募基金工銀瑞信消費(fèi)服務(wù)行業(yè)則分別新進(jìn)買(mǎi)入138.94萬(wàn)股和60萬(wàn)股。盡管人民網(wǎng)今年一季度股價(jià)下跌3.42%，但二季度以來(lái)（截至5月10日）股價(jià)已大漲31.77%。

此外，招商系專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品招商司-農(nóng)行-中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行離退休人員福利負(fù)債與其公募產(chǎn)品招商安盈保本，一季度同時(shí)買(mǎi)入千山藥機(jī)118.82萬(wàn)股和99.99萬(wàn)股。

而南方基金專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品南方-工行-特定客戶(hù)資產(chǎn)管理今年一季度減持天威視訊104.59萬(wàn)股至225.33萬(wàn)股，已是其第3個(gè)季度連續(xù)減持此股；而南方系公募產(chǎn)品南方高增長(zhǎng)則大幅減持，已退出前十大流通股股東行列。