每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 宋雙    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 宋雙

政策紅利連連，公募基金的發(fā)展一再提速：RQFII的從無(wú)到有，到追加額度，再到近期降低公募基金投資者資格門檻，管理層盤活非內(nèi)地居民投資者人民幣理財(cái)資金意圖明顯，旨在將境內(nèi)外投資者“兼收并蓄”。但目前來(lái)看，效果暫未達(dá)預(yù)期。

5月8日，RQFII-ETF基金華夏滬深300ETF宣布：再次追加20億元額度至150億元，市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)：新一輪RQFII額度或放開(kāi)在即；繼4月初首批放開(kāi)投資者資格，即把境內(nèi)的外國(guó)人和中國(guó)港澳臺(tái)居民納入基金投資者范疇的一個(gè)多月后，有基金公司內(nèi)部人士卻向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，“規(guī)模增量幾乎為零”。

公募放寬投資者資格遇冷：華商稱增量或?yàn)榱?/p>

根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金部 《關(guān)于在大陸工作生活的外國(guó)人、港澳臺(tái)居民開(kāi)立證券投資基金賬戶等有關(guān)事宜的通知》（以下簡(jiǎn)稱通知），今年4月1日起，中國(guó)港澳臺(tái)居民不僅可以投資A股，還可以投資公募基金，理財(cái)渠道進(jìn)一步拓寬。而且根據(jù)此規(guī)定，境內(nèi)外國(guó)人也可購(gòu)買開(kāi)放式基金，首批入圍的基金公司有華商、廣發(fā)等，華泰柏瑞等也于近期加入陣營(yíng)。

不過(guò)放開(kāi)初期，市場(chǎng)投資者卻暫時(shí)反應(yīng)平平。華商基金內(nèi)部人士即向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，放開(kāi)后近2個(gè)月以來(lái)，暫未準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)境內(nèi)外國(guó)人和中國(guó)港澳臺(tái)居民投資者新進(jìn)資金到底增加幾何，但其表示，“即使是有，也是比較少，可能為零”。

而作為最新加入新陣營(yíng)的一批，目前華泰柏瑞基金公司旗下涵蓋5種類型共15只產(chǎn)品：指數(shù)型5只、股票型5只、混合型1只、債券型3只、貨幣型1只。自2004年成立以來(lái)，華泰柏瑞對(duì)于ETF基金的經(jīng)營(yíng)較為專注，旗下5只指數(shù)型基金中3只即為ETF，其余兩只為ETF聯(lián)接基金；而最有影響力的莫過(guò)于去年5月4日成立的市場(chǎng)上首只滬深300ETF基金 “華泰滬深300ETF”，首募規(guī)模即高達(dá)329.69億份。

華泰柏瑞內(nèi)部人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，依據(jù)證監(jiān)會(huì)通知，向境內(nèi)外國(guó)人和中國(guó)港澳臺(tái)居民直接開(kāi)放旗下基金投資資格，有利于促進(jìn)自身基金業(yè)務(wù)的發(fā)展，帶來(lái)一定的資金增量。同時(shí)，華泰柏瑞對(duì)于滬深300ETF基金的吸引力仍較為自信，認(rèn)為這是首次接觸公募基金領(lǐng)域的投資者的較好的投資標(biāo)的。

其同時(shí)表示，華泰柏瑞作為尚不具備開(kāi)展RQFII業(yè)務(wù)資格的基金公司，部分看好A股市場(chǎng)的資金，也可借道投資資格的放開(kāi)而申購(gòu)滬深300ETF。但截至今年一季度末，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模已縮減至61.99億份，資產(chǎn)規(guī)模154.61億元。華泰柏瑞同時(shí)稱，目前正在開(kāi)放初期，尚不了解其他公司的產(chǎn)品對(duì)于境內(nèi)外國(guó)人和中國(guó)港澳臺(tái)居民的吸引力究竟如何。

RQFII額度一再追加：滬深300ETF成香餑餑

根據(jù)《通知》，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以外國(guó)或中國(guó)港澳臺(tái)基金投資人的人民幣結(jié)算賬戶作為其申購(gòu)資金的銀行賬戶，希望在現(xiàn)有的公募產(chǎn)品基礎(chǔ)上拓寬申購(gòu)對(duì)象范圍。而這一規(guī)定與RQFII有些“異曲同工”，后者則是境外機(jī)構(gòu)以人民幣為單位發(fā)行產(chǎn)品從事境內(nèi)市場(chǎng)投資。

盡管目前看來(lái)，公募基金投資者資格放寬之后，感興趣的投資者寥寥，但選擇范圍卻是基金公司旗下的所有產(chǎn)品。而公募基金香港子公司作為RQFII的發(fā)行主體之一，其必須滿足：在香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、并已開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，且三年未受所在地監(jiān)管部門的重大處罰等條件，因此符合條件者并不多。且RQFII額度需經(jīng)外匯局審批，并未放開(kāi)規(guī)模。截至3月7日，經(jīng)過(guò)兩次擴(kuò)容后的RQFII額度為2700億元。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至3月24日，活躍在市場(chǎng)上的RQFII基金共有21只，其中以嘉實(shí)成立4只居首；華夏、易方達(dá)各3只。其余11只分別來(lái)自于7家基金公司，博時(shí)（1只）、大成（2只）、廣發(fā)（2只）、海富通（1只）、華安（1只）、匯添富（2只）、南方（2只）。其中最受追捧的莫過(guò)于4只RQFII-ETF類產(chǎn)品。

5月8日，RQFII-ETF基金華夏滬深300ETF公告：增加20億元額度獲批，至此該基金額度已增至150億元；這也是其自成立以來(lái)，第3次增加RQFII額度，可見(jiàn)境外投資者對(duì)滬深300ETF產(chǎn)品的反響較為熱烈。華夏基金公司于去年12月25日，發(fā)行了同為滬深300ETF的公募基金產(chǎn)品，據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，其規(guī)模達(dá)183.56億元。

截至2013年一季度末，其行業(yè)配置前五名分別為：制造業(yè)35.18%、金融業(yè)33.98%、采礦業(yè)8.94%、房地產(chǎn)業(yè)5.34%、建筑業(yè)3.6%；具體到個(gè)股上，占凈值比例前五大的股票分別是：民生銀行4.24%、招商銀行3.44%、海通證券2.88%、中國(guó)平安2.73%、興業(yè)銀行2.63%。

不過(guò)目前滬深300ETF規(guī)模最大的是嘉實(shí)滬深300ETF，其一季度末總凈資產(chǎn)為342.49億元。公募基金市場(chǎng)上，目前共有6只滬深300ETF。除華泰柏瑞、嘉實(shí)、華夏之外，南方開(kāi)元滬深300ETF規(guī)模39.59億 份 ， 易 方 達(dá) 滬 深300ETF11.04億份，景順長(zhǎng)城滬深300等權(quán)重ETF規(guī)模8.71億份。4只RQFII-ETF之中，除華夏滬深300ETF額度增加至150億元之外，南方富時(shí)中國(guó)A50ETF額度也已達(dá)到170億元。易方達(dá)中證100A股指數(shù)ETF為100億元，嘉實(shí)MSCI中國(guó)A股指數(shù)ETF50億元。