近日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了萬(wàn)福生科[0.00%資金研報(bào)]涉嫌財(cái)務(wù)造假案的調(diào)查處理結(jié)果。由于在保薦萬(wàn)福生科上市過(guò)程中涉嫌未能勤勉盡責(zé)，平安證券領(lǐng)到證監(jiān)會(huì)開出的“史上最嚴(yán)厲罰單”。 與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)首批上交自查報(bào)告的擬IPO(首次公開募股)企業(yè)的財(cái)務(wù)復(fù)查及現(xiàn)場(chǎng)檢查工作也在進(jìn)行之中，核查第一刀是否也將高舉重落，愈發(fā)受到市場(chǎng)關(guān)注。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從本次對(duì)平安證券等保薦機(jī)構(gòu)的處罰力度來(lái)看，監(jiān)管層將加大對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、虛假披露等行為的懲處力度，從而切實(shí)推動(dòng)各方歸位盡責(zé)，以保護(hù)投資者權(quán)益。 未勤勉盡責(zé)平安證券遭重罰 作為我國(guó)首例創(chuàng)業(yè)板公司涉嫌欺詐發(fā)行股票的案件，備受市場(chǎng)關(guān)注的萬(wàn)福生科“財(cái)務(wù)造假”的調(diào)查結(jié)果終于出爐。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，萬(wàn)福生科及其相關(guān)責(zé)任人涉嫌欺詐發(fā)行股票和違規(guī)披露信息違法。 目前，該案件的行政調(diào)查已終結(jié)，萬(wàn)福生科董事長(zhǎng)及財(cái)務(wù)總監(jiān)將被追究刑事責(zé)任；同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)也難辭其咎。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，平安證券在萬(wàn)福生科上市保薦工作中，未對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)履行盡職調(diào)查和審慎核查的義務(wù)，且平安證券出具的《發(fā)行保薦書》和持續(xù)督導(dǎo)報(bào)告存在虛假記載。 因此，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)平安證券給予警告，沒(méi)收其保薦萬(wàn)福生科上市的收入2555萬(wàn)元，并處以兩倍罰款，暫停其三個(gè)月的保薦資格；對(duì)兩位保薦代表人給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷其保薦代表人和證券從業(yè)資格，終身禁入證券市場(chǎng)。 證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，本次對(duì)平安證券的處罰，是2004年保薦制度出臺(tái)以來(lái)，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)開出的最嚴(yán)厲罰單。此次處罰是首次對(duì)保薦機(jī)構(gòu)單獨(dú)立案并暫停其保薦業(yè)務(wù)資格。 財(cái)務(wù)核查風(fēng)暴進(jìn)行時(shí)：讓渾水摸魚者無(wú)法心存僥幸 本次證監(jiān)會(huì)對(duì)平安證券等中介機(jī)構(gòu)的嚴(yán)肅查處，意味著監(jiān)管層將進(jìn)一步加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任追究，以強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。這不免使市場(chǎng)注意力再次聚焦至同樣是以促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)為目的的、對(duì)擬IPO企業(yè)的財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查上。 目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)首批30家擬上市企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作正在進(jìn)行中。據(jù)相關(guān)人士透露，此次現(xiàn)場(chǎng)檢查，監(jiān)管層特別強(qiáng)調(diào)檢查小組要“自行查閱企業(yè)內(nèi)部資料及外部取證，參考但不依賴中介機(jī)構(gòu)的工作底稿”，并注重現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地檢查，以確定交易的真實(shí)性和是否存在關(guān)聯(lián)交易。 一位總部在北京的券商保薦人告訴記者，現(xiàn)場(chǎng)檢查內(nèi)容包括查閱內(nèi)部資料和到企業(yè)外部取證。核查人員在核實(shí)合同和資金流等真實(shí)性的基礎(chǔ)上，還對(duì)企業(yè)的上下游客戶進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查。其檢查的六大重點(diǎn)包括：收入、成本、資金流、三項(xiàng)費(fèi)用、固定資產(chǎn)和在建工程。 “由于有綠大地、萬(wàn)福生科等公司虛增收入的前車之鑒，檢查人員特別重視對(duì)企業(yè)收入指標(biāo)的核查?！鄙鲜霰Ｋ]人透露，核查人員會(huì)詳細(xì)核查合同的簽署及實(shí)際履行情況，并現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查客戶是否為關(guān)聯(lián)方，以確認(rèn)交易的真實(shí)性及關(guān)聯(lián)方是否恰當(dāng)披露等。 一位在審企業(yè)的簽字會(huì)計(jì)師表示，在獲取相關(guān)客戶的明細(xì)賬后，檢查人員不僅要審核其原始憑證是否完整、真實(shí)、與合同規(guī)定一致，還要確認(rèn)被抽查企業(yè)的貨款是否來(lái)自客戶；并查核雙方的銀行交易記錄，通過(guò)抽查大額銀行交易，對(duì)重點(diǎn)賬戶進(jìn)行全面測(cè)試，以查驗(yàn)大額資金是否實(shí)際發(fā)生，來(lái)源去向是否存在異常等。 上海交通大學(xué)證券研究所所長(zhǎng)楊朝軍指出，證監(jiān)會(huì)此次提高財(cái)務(wù)審查標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的、在等待IPO過(guò)程中及上市后業(yè)績(jī)“變臉”的企業(yè)監(jiān)管愈加嚴(yán)格。 IPO核查第一刀或?qū)⒏吲e重落 按照部署，證監(jiān)會(huì)將于5月中下旬完成對(duì)首批30家擬IPO企業(yè)的抽查。無(wú)論抽查結(jié)果如何，現(xiàn)在市場(chǎng)最為關(guān)注的恐怕還是核查第一刀的殺傷力。 在財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查開始前后，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人多次表示，要讓“懷著僥幸心理的人沒(méi)法心存僥幸”。分析人士指出，從本次對(duì)平安證券等保薦機(jī)構(gòu)的處罰力度來(lái)看，監(jiān)管層對(duì)造假企業(yè)及相關(guān)責(zé)任人的處罰力度將趨于加重。 截至目前，證監(jiān)會(huì)唯一公開點(diǎn)名的抽查中存在問(wèn)題的企業(yè)只有天豐節(jié)能。據(jù)消息人士透露，天豐節(jié)能的主要問(wèn)題是虛構(gòu)收入，偽造銀行單據(jù)，銀行對(duì)賬單無(wú)法與之匹配。 證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前該公司已進(jìn)入立案調(diào)查階段。 業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，由于是“頂風(fēng)作案”，天豐節(jié)能相關(guān)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)可能會(huì)受到比以往更嚴(yán)厲的處罰。 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人近日強(qiáng)調(diào)，欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等行為嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，破壞資本市場(chǎng)公信力，是資本市場(chǎng)的毒瘤。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，切實(shí)推動(dòng)各方歸位盡責(zé)，尤其是要重點(diǎn)加大對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、虛假披露等違規(guī)失職行為的懲處力度。 滬上一位資深投行人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)的一系列舉措將不斷完善規(guī)則，使發(fā)行人、會(huì)計(jì)師、保薦機(jī)構(gòu)回歸本位，各盡其責(zé)。只有如此，才能從根本上清除企業(yè)財(cái)務(wù)造假，從而提高A股上市公司的質(zhì)量，保護(hù)投資者權(quán)益。