每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

許久未見的“涉房”上市公司的非公開發(fā)行方案，今天又重現(xiàn)江湖。宏潤建設(shè)（002062，收盤價4.85元）今日發(fā)布2013年度非公開發(fā)行預(yù)案。公司擬以不低于4.37元/股的價格，非公開發(fā)行不超過9500萬股（含），募集不超過4億元以投入三項(xiàng)目?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，宏潤建設(shè)曾于2010年發(fā)布過一份非公開發(fā)行預(yù)案，但因國家對涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上市公司股權(quán)融資的相關(guān)政策變化而于次年宣告終止。有業(yè)內(nèi)人士表示，在國家未放松對房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的宏潤建設(shè)的這份非公開發(fā)行方案恐怕仍難成功闖關(guān)。

資金壓力緊逼

據(jù)預(yù)案顯示，宏潤建設(shè)此次非公開發(fā)行募集資金的用途主要有三：武漢市黃陂區(qū)岱黃公路劉店立交綜合改造BT項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資4.28億元，以定增募資投資2.6億元；寧波市鎮(zhèn)海大道三期工程BT項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資2.1億元，以定增募資投資1億元；補(bǔ)充流動資金4000萬元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，宏潤建設(shè)堪稱A股市場上的 “中標(biāo)大戶”。單是4月份，公司便發(fā)布了兩項(xiàng)中標(biāo)公告，累計中標(biāo)金額達(dá)5.23億元。此外，公司還手握寧波鐵路南站南廣場、上海軌道交通11號線南段等多個重大工程項(xiàng)目。由于公司承擔(dān)的項(xiàng)目主要以 “BT業(yè)務(wù)”為主，在施工過程中，宏潤建設(shè)需要承擔(dān)巨大的資金壓力。截至2013年3月31日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為78.94%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)65.61%的平均水平。

宏潤建設(shè)表示，通過過此次非公開發(fā)行，公司將增加凈資產(chǎn)及總資產(chǎn)規(guī)模，降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低財務(wù)風(fēng)險，以提升公司整體盈利能力和抗風(fēng)險能力。

定增方案前途難卜

需要指出的是，從2010年起，證監(jiān)會暫緩了對涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司再融資的審批。時至今日證監(jiān)會仍未對此開閘。2012年報顯示，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造營業(yè)收入4.75億元，占營收總額的6.96%。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2010年~2011年，有數(shù)十家房產(chǎn)上市公司的再融資方案，因國家房地產(chǎn)調(diào)控政策而“胎死腹中”。從目前的情況來看，國家對房地產(chǎn)嚴(yán)厲管控仍在繼續(xù)。在未剝離房產(chǎn)業(yè)務(wù)的情況下，宏潤建設(shè)的這份方案恐怕也難逃被否。

事實(shí)上在2010年4月，宏潤建設(shè)便曾推出過一份非公開發(fā)行方案。公司擬以不低于20.11元/股的價格非公開發(fā)行不超過2700萬股股票，募集資金總額不超過5.25億元。資金主要用于購置地鐵盾構(gòu)施工設(shè)備以及補(bǔ)充公司的流動資金。同年5月，公司正式向證監(jiān)會上報了申報材料。

不過，當(dāng)時正值一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策陸續(xù)推出之際，房地產(chǎn)再融資審批工作也處于暫緩狀態(tài)。整整一年里，宏潤建設(shè)始終未能拿到證監(jiān)會的批文。鑒于此，公司以國家對涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上市公司股權(quán)融資的相關(guān)政策發(fā)生較大變化，且審議通過非公開發(fā)行股票方案的臨時股東大會 “一年有效期限將至”為由，向證監(jiān)會申請終止此次發(fā)行。