每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

“沒(méi)有利率市場(chǎng)化就沒(méi)有統(tǒng)一的市場(chǎng)，沒(méi)有健全的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制可言。”人大校長(zhǎng)、央行貨幣政策委員會(huì)委員陳雨露近日在其撰寫(xiě)的 《走向核心國(guó)家——中國(guó)大金融戰(zhàn)略與發(fā)展路徑》研究報(bào)告會(huì)上如是說(shuō)。

5月24日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于 “2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)的通知”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），其中涉及到金融改革部分，發(fā)改委首先提出，穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

“如果按照平均20年，最長(zhǎng)23年(印度)的時(shí)間表粗略推算，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革在2015年~2017年即可完成。”陳雨露在其撰寫(xiě)的報(bào)告中，提出了利率、匯率改革的明確時(shí)間。

利率、匯率市場(chǎng)化是重點(diǎn)

從發(fā)改委此次對(duì)2013年金融體制改革的意見(jiàn)中可以看出，利率匯率市場(chǎng)化改革是今年的重點(diǎn)內(nèi)容。

上述《通知》要求穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，建立健全市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。完善人民幣匯率形成機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用。

1996年，央行放開(kāi)銀行同業(yè)拆借利率改革，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的開(kāi)始，此后，利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)。2012年以來(lái)，央行進(jìn)一步放松了金融機(jī)構(gòu)人民幣一般存貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間范圍，存款利率上限首次上浮，貸款利率下限進(jìn)一步下浮，利率市場(chǎng)化邁出了重要一步。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇日前接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，今年利率的上浮空間可能會(huì)增大，利率浮動(dòng)的范圍可能從10%提示至20%，甚至30%，達(dá)到一種基本的市場(chǎng)化。

陳 雨露在其撰寫(xiě)的報(bào)告中，提出了利率、匯率改革的明確時(shí)間，他認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)和信貸市場(chǎng)上的利率扭曲已經(jīng)開(kāi)始“倒逼”利率市場(chǎng)化改革，“如果按照平均20年，最長(zhǎng) 23年(印度)的時(shí)間表粗略推算，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革在2015年~2017年即可完成。如果結(jié)合中國(guó)在2020年之前實(shí)現(xiàn)資本賬戶(hù)開(kāi)放，那么利率市場(chǎng) 化在2015~2017年之間完成也是比較合理的時(shí)間安排。”

近日，人民幣升勢(shì)不減，而這也使我國(guó)的外貿(mào)出口企業(yè)受到影響，一些熱錢(qián)也紛紛流入，匯率想要市場(chǎng)化難度可見(jiàn)一斑。

陳 雨露表示，在推動(dòng)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，相關(guān)配套制度的改革也必須跟上，加強(qiáng)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，提高上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)的基準(zhǔn) 性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善利率定價(jià)機(jī)制；建立存款保險(xiǎn)制度要逐步完善金融安全網(wǎng)，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程中有效保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定。

人民幣國(guó)際化需30年？

人民幣國(guó)際化最直接的體現(xiàn)是提升了人民幣在國(guó)際市場(chǎng)中的地位，而資本項(xiàng)目可兌換是人民幣國(guó)際化的重要組成部分。

《通知》要求，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，建立合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資制度，研究推動(dòng)符合條件的境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。

陳雨露認(rèn)為，英鎊和美元成為國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣分別用了55年和50年，人民幣國(guó)際化也將是一個(gè)漸進(jìn)而長(zhǎng)遠(yuǎn)的過(guò)程，“未來(lái)30年（即到2040年），中國(guó)應(yīng)該通過(guò)兩個(gè)‘三步走’戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化。”

原中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張燕玲昨日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，國(guó)際化不是所有的國(guó)家都在用人民幣，現(xiàn)在日元也是國(guó)際化，只要人民幣達(dá)到了一定的比例就是國(guó)際化，前提是自己能控制風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行兌換了。

“中國(guó)全球金融戰(zhàn)略的核心，就是人民幣怎么能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)際化。不是完全替代美元，起碼要能做到和美元競(jìng)爭(zhēng)，和歐元競(jìng)爭(zhēng)，三權(quán)鼎立也好，競(jìng)爭(zhēng)也好，這是中國(guó)面向未來(lái)一個(gè)非常非常關(guān)鍵的話題。”農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚日前在2013年中國(guó)金融論壇上表示。