每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李映泉    

每經(jīng)記者 李映泉

作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能會(huì)議系統(tǒng)提供商，飛利信（300287，收盤價(jià)36.35元）在2012年年報(bào)中提出了“進(jìn)軍智慧城市領(lǐng)域”的業(yè)務(wù)拓展規(guī)劃。

話音未落，上周六(5月25日)，公司就披露了一份總金額高達(dá)1.82億元的“平安麗江”綜合視頻管理系統(tǒng)項(xiàng)目租賃合同。據(jù)公司董秘許莉介紹，該筆合同正是公司在 “智慧城市”領(lǐng)域的第一筆大單。

然而，大訂單的背后，公司需要直面的一大難題就是資金緊張。截至今年3月底，公司賬面貨幣資金余額僅為2886.94萬(wàn)元，似乎難以面對(duì)即將進(jìn)行的“平安麗江”項(xiàng)目建設(shè)。

正式涉足安防市場(chǎng)

公告顯示，飛利信于5月23日與麗江市人民政府簽訂了“平安麗江”綜合視頻管理系統(tǒng)項(xiàng)目租賃合同。合同總價(jià)款為1.82億元，占公司2012年度營(yíng)業(yè)收入的44.10%。

該合同包含 “社會(huì)治安綜合視頻管理”、“城市智能交通管理”兩個(gè)項(xiàng)目，金額分別為1.03億元和7880.80萬(wàn)元。兩項(xiàng)目將滿足城市在安防警衛(wèi)和交通管理方面的多項(xiàng)需求，項(xiàng)目建設(shè)期自今年6月1日至11月30日。

公司指出，該合同的租賃期限為8年，租賃期間，麗江市財(cái)政每半年度向公司支付租賃費(fèi)用，共分十六期支付完成。

在巨額訂單的利好刺激下，公司股價(jià)在27日早盤一度沖上漲停板，截至當(dāng)日收盤漲幅為5.46%。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，飛利信一直以來(lái)的核心業(yè)務(wù)都是向國(guó)家機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位提供智能會(huì)議系統(tǒng)的產(chǎn)品和解決方案，幾乎從未涉足過(guò)上述合同所涉及的安防、交通管理領(lǐng)域。作為會(huì)議系統(tǒng)中的“大佬”，公司能否勝任這一新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電飛利信董秘辦，董事會(huì)秘書兼副總經(jīng)理許莉向記者表示，飛利信的技術(shù)主要在于音視頻集成，公司目前主營(yíng)的會(huì)議系統(tǒng)只是音視頻集成的一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域，而上述合同涉及的綜合視頻管理和交通管理系統(tǒng)也屬于音視頻集成的應(yīng)用范疇，主要包括是圖像和聲音的傳輸以及數(shù)據(jù)的收集采集、決策分析的挖掘。

她還表示，公司此前也曾經(jīng)做過(guò)與“平安城市”、交通管理相關(guān)的項(xiàng)目，但由于項(xiàng)目較小以及較為分散，并沒(méi)有將其納入“智慧城市”的業(yè)務(wù)。而本次與麗江市的合作則是公司在智慧城市領(lǐng)域的第一筆大單，自此公司將正式涉足智慧城市領(lǐng)域。

當(dāng)記者問(wèn)及該項(xiàng)目的成本時(shí)，許莉則表示成本涉及企業(yè)機(jī)密，尚無(wú)法對(duì)外透露。但她指出，公司在半年前就已開始對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行籌劃和準(zhǔn)備，項(xiàng)目肯定會(huì)給公司帶來(lái)合理的利潤(rùn)。

經(jīng)營(yíng)性資金趨緊

雖簽下合同大單，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，飛利信經(jīng)營(yíng)性資金似乎顯得有些緊張。

飛利信今年一季報(bào)顯示，公司“貨幣資金”項(xiàng)下竟然只有2886.94萬(wàn)元，較今年年初的7763.83萬(wàn)元減少了62.82%。公司對(duì)此解釋為，將募集資金中用于定期存款的部分列入其他流動(dòng)資產(chǎn)，同時(shí)預(yù)付供應(yīng)商采購(gòu)款增加所致。

而就在5月25日公布 “平安麗江”合同當(dāng)天，公司還宣布擬使用總額達(dá)5400萬(wàn)元的超募資金補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金。其中，2700萬(wàn)元被用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，另外2700萬(wàn)元被暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。

雖公司稱，永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金的2700萬(wàn)元將每年可為公司減少利息負(fù)擔(dān)約157.5萬(wàn)元，而暫時(shí)補(bǔ)充的部分將為公司減少潛在利息支出約81萬(wàn)元。但記者翻看公司歷史財(cái)報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)，自上市以來(lái)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流一直處于大幅流出的狀態(tài)。

2012年2月上市的飛利信，在2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~尚為1376.88萬(wàn)元，但就在上市一年后的2012年，公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額為-9986.27萬(wàn)元。而今年一季度，公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額就已達(dá)-6781.95萬(wàn)元。

對(duì)此，公司解釋為，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，支付項(xiàng)目前期資金較多，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大幅增加57.76%。

另外，公司2012年年報(bào)中表示，受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，客戶回款普遍滯后，導(dǎo)致公司款項(xiàng)回收速度較慢；公司政府及大型企業(yè)類客戶受資金預(yù)算影響，付款進(jìn)度放緩。

面對(duì)這一問(wèn)題，許莉也坦言，公司的部分客戶回款滯后、付款緩慢的現(xiàn)象確實(shí)給公司造成了較大的財(cái)務(wù)壓力。

她提到，公司上市后業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)較快，而公司面對(duì)的主要客戶是政府機(jī)關(guān)以及大型企業(yè)，這些單位一般很少在第一、第二、第三季度大筆對(duì)外支付貨款。她同時(shí)指出，公司從今年年初開始就一直在進(jìn)行追款，但追款效果一直不甚理想。公司目前正在加大催收力度，相關(guān)款項(xiàng)正在逐步收回。

公司財(cái)報(bào)顯示，2012年底應(yīng)收賬款達(dá)到2.66億元，較上市前2011年底的1.55億元增長(zhǎng)了71.75%。到了今年一季度，應(yīng)收賬款總額更是攀升至3億元。

對(duì)這一問(wèn)題，許莉則向記者表示，雖然公司每年在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)都按照謹(jǐn)慎性原則足額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，但由于公司主要客戶信譽(yù)良好，無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)很小。即便公司已經(jīng)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，但相關(guān)款項(xiàng)仍會(huì)進(jìn)行催收，并與相關(guān)人員的績(jī)效進(jìn)行掛鉤。許莉直言，公司自成立以來(lái)，還從來(lái)沒(méi)有一筆錢是收不回來(lái)的。