每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

6月13日是端午節(jié)后第一個(gè)交易日，大盤(pán)拉出一根大陰線，下跌2.83%，而深綜指則下跌了3.78%。從盤(pán)后的數(shù)據(jù)上來(lái)看，機(jī)構(gòu)的分歧較大。面對(duì)昨日市場(chǎng)的大幅下挫，接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪的基金經(jīng)理明確表示，目前雖已適度降低估值過(guò)高成長(zhǎng)股的配置比例，適度加倉(cāng)低估值藍(lán)籌，但整體投資風(fēng)格并不會(huì)發(fā)生漂移，堅(jiān)定看好成長(zhǎng)風(fēng)格。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心降低

“主要還是數(shù)據(jù)，5月份的數(shù)據(jù)出來(lái)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)都低于預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇信心大大降低。”南方基金首席分析師楊德龍針對(duì)端午節(jié)后首日市場(chǎng)下跌如此表示。

事實(shí)上，五月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面的確沒(méi)有好消息，宏觀經(jīng)濟(jì)方面，5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)此前已陸續(xù)公布，其中除了零售銷(xiāo)售表現(xiàn)與市場(chǎng)先前預(yù)估持平外，其他的如進(jìn)出口、投資和信貸等方面，增長(zhǎng)趨勢(shì)疲弱，低于此前預(yù)期，許多分析師已紛紛將2013年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)調(diào)降至7.5%～7.6%。

“另外一個(gè)是創(chuàng)業(yè)板可能開(kāi)啟，而目前申報(bào)的主要是創(chuàng)業(yè)板的股票，未來(lái)開(kāi)啟意味著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)泡沫被擠破，創(chuàng)業(yè)板公司供給增加，創(chuàng)業(yè)板公司不再稀缺，股價(jià)會(huì)大跌。該措施對(duì)創(chuàng)業(yè)板沖擊比較大，未來(lái)創(chuàng)業(yè)板還有下跌空間。”楊德龍表示。

事實(shí)上，主要指數(shù)自5月底以來(lái)呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，而跌勢(shì)輕于海外主要股市，漲幅一度高達(dá)50%的創(chuàng)業(yè)板，獲利回吐的賣(mài)壓低于7%，優(yōu)于境外許多主要指數(shù)。

“此外，海外市場(chǎng)也出現(xiàn)了大跌，美聯(lián)儲(chǔ)將逐步降低每月購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債今額，使得市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，導(dǎo)致資金紛紛從新興市場(chǎng)中撤資。”楊德龍表示，“多重利空導(dǎo)致了市場(chǎng)出現(xiàn)了短期的大幅下跌。”

據(jù)了解，端午假期間海外債券、外匯以及新興市場(chǎng)股市劇烈波動(dòng)，主要原因包括美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克于5月22日談話中，說(shuō)明如果就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)向好，美聯(lián)儲(chǔ)將逐步降低每月購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債今額，導(dǎo)致美國(guó)的10年期國(guó)債收益率近期從1.6%攀升至2.2%，資金紛紛從新興市場(chǎng)股市中退出，引發(fā)泰國(guó)、巴西等股市重挫。此外，世界銀行最新預(yù)估2013年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率2.2%，低于今年1月2.4%的預(yù)期。

景順長(zhǎng)城也認(rèn)為，年初以來(lái)偏弱的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其實(shí)是調(diào)整結(jié)構(gòu)大前提下不可避免的結(jié)果，因此政策不會(huì)往更為寬松方向傾斜。展望未來(lái)，特別是投資相關(guān)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨不確定性，但通脹還不構(gòu)成壓力。

機(jī)構(gòu)對(duì)同業(yè)個(gè)股態(tài)度分歧

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》通過(guò)龍虎榜數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在昨日大盤(pán)的下跌中，機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)卻值得推敲，事實(shí)上，昨日，機(jī)構(gòu)有機(jī)構(gòu)也買(mǎi)入了北緯通信、眾和股份和輝隆股份。其中有兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)買(mǎi)入北緯通信3093萬(wàn)元，兩家買(mǎi)入眾和股份2253萬(wàn)元，輝隆股份被一家機(jī)構(gòu)買(mǎi)入220萬(wàn)元。

在對(duì)汽車(chē)行業(yè)的態(tài)度上，機(jī)構(gòu)分歧較大，其中一汽轎車(chē)被四家機(jī)構(gòu)合計(jì)買(mǎi)入1.18億元，然后另有兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)賣(mài)出6552萬(wàn)元，然而，對(duì)于一汽夏利，則有一家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入200萬(wàn)元，四家機(jī)構(gòu)賣(mài)出2316萬(wàn)元，另外，還有均勝電子被一家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入883萬(wàn)元。

還有電子信息行業(yè)和化工行業(yè)，機(jī)構(gòu)的態(tài)度也很曖昧。恒寶股份昨日雖漲幅超過(guò)8%，但是仍然有機(jī)構(gòu)買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，昨日該股被四家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入3959萬(wàn)元，兩家機(jī)構(gòu)賣(mài)出2295萬(wàn)元，啟明星辰被兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)買(mǎi)入991萬(wàn)元，兩家賣(mài)出1027萬(wàn)元，中青寶被一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出335萬(wàn)元。

在化工行業(yè)，宏大爆破被一家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入963萬(wàn)元，兩家賣(mài)出1455萬(wàn)元，江山股份則被兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入3866萬(wàn)元，一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出1617萬(wàn)元，

還有交運(yùn)設(shè)備、文化傳媒、機(jī)械行業(yè)和材料行業(yè)等，也均有機(jī)構(gòu)買(mǎi)入和賣(mài)出。其中，南方匯通被兩家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入612萬(wàn)元，兩家賣(mài)出3252萬(wàn)元。

樂(lè)視網(wǎng)被三家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣(mài)出5704萬(wàn)元；華誼嘉信則被五家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入5041萬(wàn)元，兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣(mài)出2462萬(wàn)元；瑞凌股份被一家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入274萬(wàn)元；新研股份也兩家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入2108萬(wàn)元，兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣(mài)出434萬(wàn)元；鋼研高納兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入1481萬(wàn)元；魯信創(chuàng)投四家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入8242萬(wàn)元，一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出817萬(wàn)元。

另外，水泥建材和電力行業(yè)則被機(jī)構(gòu)拋棄，其中，西部建設(shè)被一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出1493萬(wàn)元，巢東股份被一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出619萬(wàn)元，電力行業(yè)的長(zhǎng)源電力被一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出311萬(wàn)元。

顯然，面對(duì)昨日的大跌，基金經(jīng)理的風(fēng)格發(fā)生了明顯的分歧，不過(guò)對(duì)于未來(lái)的操作，有基金經(jīng)理明確表示，目前雖已適度降低估值過(guò)高成長(zhǎng)股的配置比例，適度加倉(cāng)低估值藍(lán)籌，但整體投資風(fēng)格并不會(huì)發(fā)生漂移，堅(jiān)定看好成長(zhǎng)風(fēng)格。未來(lái)的操作仍將高度集中于符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的高成長(zhǎng)個(gè)股，選股將更為謹(jǐn)慎，把握真正的成長(zhǎng)。站在全年的角度下，成長(zhǎng)股若能適度修正，下半年的吸引度將更高。