每經(jīng)記者 陶力 發(fā)自上海

6月21日，在本報(bào)報(bào)道余額寶上線6天狂攬用戶超過100萬后，這款“理財(cái)利器”卻被監(jiān)管部門點(diǎn)名，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)跨界攪局遭遇新的課題。

證監(jiān)會(huì)在當(dāng)天召開的例行發(fā)布會(huì)上稱，支付寶“余額寶”業(yè)務(wù)中，有部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議，違反了有關(guān)規(guī)定。

消息一出，“余額寶或?qū)和?rdquo;的消息開始充斥著網(wǎng)絡(luò)，也讓剛用上“余額寶”的網(wǎng)友有點(diǎn)不知道所措。

對(duì)此，支付寶官方當(dāng)晚回應(yīng)稱，會(huì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成主管部門的相應(yīng)要求。余額寶業(yè)務(wù)不會(huì)暫停，余額寶用戶的利益也會(huì)得到充分保障。

分析人士指出，產(chǎn)品上市8天后，證監(jiān)會(huì)才出面點(diǎn)名稱違規(guī)，并不符合常理?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)跨界做金融在一定程度上，必然會(huì)與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)存在碰撞。阿里此番入局，后續(xù)如何面對(duì)政策調(diào)整，將是關(guān)鍵所在。

余額寶并未被叫停

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人指出，近期已要求支付寶就此次余額寶業(yè)務(wù)所涉及未備案的基金銷售支付結(jié)算賬戶限期補(bǔ)充備案，逾期未進(jìn)行備案的，將根據(jù)相應(yīng)法律規(guī)定進(jìn)行調(diào)查處罰。

記者了解到，2012年，支付寶已完成了基金銷售支付機(jī)構(gòu)的相關(guān)備案，并開展相關(guān)業(yè)務(wù)。當(dāng)年5月，支付寶獲得基金第三方支付牌照。

一名接近支付寶的人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，證監(jiān)會(huì)所稱的未備案結(jié)算賬戶是指合作銀行部分。在“余額寶”業(yè)務(wù)中，支付寶與國內(nèi)十多家銀行均有合作，但因溝通不暢，只向證監(jiān)會(huì)報(bào)備了其中三家銀行的合作，其余則沒有備案。

對(duì)于完成備案所需要的時(shí)間，支付寶內(nèi)部人士則表示，會(huì)按照監(jiān)管要求去備案，完成時(shí)間目前無法預(yù)計(jì)。

除了上述意見，證監(jiān)會(huì)還稱，支付寶未能向監(jiān)管部門提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議。主要違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》第9條的規(guī)定。

所謂監(jiān)督銀行是指，客戶資金在監(jiān)督銀行專戶存儲(chǔ)并由監(jiān)督銀行全程監(jiān)管，投資者通過第三方支付或通過銀行，將資金劃入基金第三方銷售機(jī)構(gòu)的銷售賬戶，該賬戶即開立在監(jiān)督銀行，監(jiān)督銀行再根據(jù)基金第三方銷售機(jī)構(gòu)的指令，將上述資金劃到購買基金托管行的賬戶中。

據(jù)悉，對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)涉及基金銷售資金結(jié)算相關(guān)賬戶的監(jiān)督和管理，可以有效避免基金銷售結(jié)算資金挪用、侵占等損害投資人利益行為的發(fā)生。 而支付寶目前并未選定哪家銀行做監(jiān)督銀行，“細(xì)節(jié)問題還要跟證監(jiān)會(huì)溝通。”

盡管證監(jiān)會(huì)在政策方面對(duì)余額寶提出了意見，但是并未叫停該業(yè)務(wù)，且對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行了鼓勵(lì)。“支付寶推出的余額寶，為投資者提供了更多投資理財(cái)選擇，是市場(chǎng)創(chuàng)新的積極探索，證監(jiān)會(huì)積極支持市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，為市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展提供制度保障和寬松環(huán)境。”

有分析認(rèn)為， 支付寶的創(chuàng)新也許是動(dòng)了傳統(tǒng)基金銷售渠道的奶酪，導(dǎo)致銀行業(yè)聯(lián)合起來向監(jiān)管層面施壓。

戲劇性的是，同一天，阿里巴巴董事局主席馬云在接受《人民日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)抱怨中國的金融監(jiān)管過度，并呼吁進(jìn)一步開放目前并沒有向多數(shù)中國人提供服務(wù)的金融行業(yè)。

平臺(tái)沖擊銀行？

早在2008年，馬云便豪氣干云地表示，“如果銀行不改變，那么讓我們來改變他們。”

過去的3年，隨著阿里小貸和支付寶的不斷壯大，其金融屬性不斷增強(qiáng)。今年，阿里巴巴還對(duì)阿里金融的業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合與調(diào)整，該板塊由彭蕾擔(dān)任CEO，業(yè)務(wù)將包括支付、小額貸款、擔(dān)保和保險(xiǎn)四塊業(yè)務(wù)。

馬云也一改昔日在金融思路方面的低調(diào)，在給內(nèi)部員工的郵件中稱阿里金融要走出去，并定義為新的革命。

這一舉動(dòng)可以說為阿里金融的邁進(jìn)吹響了號(hào)角。也被業(yè)界解讀為在穩(wěn)坐電商龍頭地位后，阿里巴巴集團(tuán)接下來的10年將著力打造虛擬金融產(chǎn)業(yè)鏈，并構(gòu)建自己的生態(tài)圈和另一個(gè)平臺(tái)。

阿里巴巴副總裁胡曉明此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也表示，阿里要做的是一個(gè)平臺(tái)，為傳統(tǒng)的金融行業(yè)和中小企業(yè)提供服務(wù)。“我們絕對(duì)不會(huì)去做銀行，但比傳統(tǒng)銀行具備更大的想象空間。”

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的基金銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)名錄顯示，截至4月底，和“支付寶”合作的基金公司已達(dá)37家，而在3月底能夠通過“支付寶”平臺(tái)購買旗下基金的公司才25家。

因此，坐擁8億用戶，“余額寶”上線僅6天便狂攬百萬用戶，其對(duì)用戶的吸引力和銀行資金分流的影響不可小覷。

一名不愿具名的基金行業(yè)人士接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說：“其實(shí)余額寶就是一款普通的貨幣基金產(chǎn)品，并沒有什么新鮮的。但是沒有想到一經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)渠道推出便引起了這么大反響。”該人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)便捷的支付以及用戶的粘度是傳統(tǒng)的銀行等銷售渠道不可比的。

東方證券金融行業(yè)研究報(bào)告指出，以支付寶為代表的第三方支付以及移動(dòng)支付正在改變用戶實(shí)現(xiàn)支付的接入方式，傳統(tǒng)的支付介質(zhì)被新型支付方式所替代，成為更好處理交易支付和積累零售客戶的解決方案，從而對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（如支付業(yè)務(wù)和零售金融業(yè)務(wù)）構(gòu)成顯著沖擊。

與金融界不同，資深互聯(lián)網(wǎng)觀察人士劉興亮認(rèn)為，馬云在金融領(lǐng)域遭遇的困境，實(shí)際上是傳統(tǒng)行業(yè)面臨互聯(lián)網(wǎng)革新時(shí)，一個(gè)很自然的反應(yīng)。“與微信此前的遭遇類似，但趨勢(shì)是勢(shì)不可擋的。真正的投票權(quán)和決定權(quán)都在用戶手上，可以說用戶為王，這個(gè)方面來說，顯然互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)。”