每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海

一直“雷聲大雨點小”的外資行代銷基金一事終于成行。

昨日（6月26日），大華、花旗、東亞、恒生、星展、匯豐6家外資行已經(jīng)獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)在華開展基金銷售業(yè)務(wù)，成為首批獲得基金代銷資格的外資行。

外資行人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，中資銀行由于網(wǎng)點數(shù)量優(yōu)勢和長期積累的豐富經(jīng)驗，一直是國內(nèi)市場最重要的基金銷售渠道之一。外資行特色是高端理財，以及環(huán)球財富管理專長和經(jīng)驗，加入基金代銷市場后將和中資行展開差異化競爭，有助推動銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富客戶的選擇，價格也會變得更優(yōu)惠。一家與外資行簽訂合作協(xié)議的基金公司相關(guān)負責(zé)人則表示，外資行能投資的領(lǐng)域和基金公司不一樣，其想法與資源可通過基金平臺來實現(xiàn)，雙方能形成資源互補。

首批6家獲批/

上海證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，上述6家首批拿到基金代銷業(yè)務(wù)資格的銀行于今年6月21日接收第二次反饋材料，走完了受理和審查程序。

其中匯豐和星展于今年4月前后遞交材料，2個多月就拿到基金代銷資格；東亞和恒生于3月上旬遞交材料，前后耗時3個半月；大華和花旗2月初遞交，走流程花了4個半月。

值得注意的是，渣打銀行 （中國）有限公司去年12月31日就成為首家提交申請材料的外資行，比同一梯隊的匯豐銀行早了4個月，但該行在今年3月以后審查一度停滯不前，目前仍處于接收第一次反饋材料階段，與今年4月遞交材料的南商中國處于同一進度。

另外，華僑銀行已于今年4月23日遞交材料，目前已申請延長30個工作日，上海證監(jiān)局尚未核準(zhǔn)受理其代銷申請。

按照上海證券局公布的申請流程，外資行代銷基金資格的審查期限是自受理日起20個工作日，但這不包括落實反饋意見、現(xiàn)場檢查、專家評審會等時間。從首批獲批的外資行的申請審批過程看，匯豐和星展在現(xiàn)場檢查通過后2個月就拿到牌照，其他銀行在2個半月到3個月不等。

2011年6月21日，證監(jiān)會發(fā)布修改后的 《證券投資基金銷售管理辦法》指引，自2011年10月1日起，符合條件的在華外資銀行可以申請成為基金銷售機構(gòu)，和國內(nèi)銀行“享受同等權(quán)利”，但并未公布具體實施細則。直到2012年12月14日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站開通在線申請通道，開始正式受理外資代銷基金申請。

除上述9家銀行外，其他外資行也對代銷基金表現(xiàn)了濃厚的興趣。法興銀行（中國）有限公司投資及個貸產(chǎn)品策略部總經(jīng)理吳蔚表示，法興中國不久也會向監(jiān)管機構(gòu)遞交申請材料，申請之前要做大量的準(zhǔn)備工作，包括內(nèi)部系統(tǒng)升級、人員培訓(xùn)、制度配套等。

7月上旬啟動銷售/

根據(jù)恒生中國的時間表，該行預(yù)計將于7月上旬啟動基金銷售業(yè)務(wù)，分階段在其分支網(wǎng)點為本地居民提供服務(wù)。目前，該行已完成軟硬件準(zhǔn)備，包括建立基金代銷系統(tǒng)平臺、制定基金代銷業(yè)務(wù)管理制度等。

為了配合本地基金代銷，匯豐中國在官網(wǎng)推出了基金信息服務(wù)平臺“基金搜尋易”，供投資者即時查詢匯豐中國在售的各本地基金的凈值、歷史表現(xiàn)、投資組合等信息。

在合作伙伴的選擇上，匯豐中國選擇了匯豐環(huán)球品牌下的匯豐晉信基金公司，該公司股東是匯豐環(huán)球投資管理有限公司及山西信托。首批銷售的本地基金將涵蓋股票型、平衡型和債券型等多種類型基金。

匯豐中國零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)總監(jiān)李峰表示，匯豐中國計劃在今年下半年與更多基金公司開展合作，推出更多類型的本地基金產(chǎn)品。

花旗中國將與景順長城和泰達宏利基金公司率先展開合作，并與另外7家基金公司達成合作意向并正在商定最后細節(jié)，分別是華夏、中銀、博時、富國、大成、海富通和上投摩根基金公司。

據(jù)悉，此前外資零售銀行的理財產(chǎn)品以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、代客境外理財計劃、本外幣投資等產(chǎn)品為主，各大投行參與產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險對沖方面的合作，代銷本地基金獲批后，豐富了外資行客戶多元化資產(chǎn)配置需求。

花旗中國表示，獲得該項許可之后，花旗中國能夠銷售投資于本地市場的基金，為花旗的零售以及企業(yè)與機構(gòu)客戶提供投資A股市場和其他資本工具的渠道。

國內(nèi)基金銷售市場空間巨大且發(fā)展迅速，令外資行垂涎不已。據(jù)悉，早在2007年，東亞中國就開始研究基金銷售業(yè)務(wù)的可行性，自2008年開始正式籌備基金銷售業(yè)務(wù)。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2013年5月底，國內(nèi)已開展業(yè)務(wù)的81家基金公司管理資產(chǎn)合計3.98萬億元，較2012年末的3.6萬億元增長逾10%，其中公募基金規(guī)模逾3萬億元，公募基金1317只。

2012年，國內(nèi)新基金發(fā)行數(shù)量多達261只，合計首發(fā)規(guī)模高達人民幣6450億元，遠超2011年的2555億元，創(chuàng)下單年歷史新高。

差異化競爭/

好買基金研究中心總監(jiān)樂嘉慶接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，外資行代銷基金獲批是遲早的事，關(guān)鍵是其如何以有限的網(wǎng)點和中資行競爭，在基金銷售渠道占據(jù)一席之地，以提升對基金公司的議價能力。

長期以來，“渠道為王”的中資行一直是主要的基金銷售渠道。展恒理財統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國銀行渠道銷售基金占比達六成以上，基金直銷渠道占比約三成，其次是券商渠道，獨立第三方基金銷售份額不到2%。

樂嘉慶指出，外資行營業(yè)網(wǎng)點有限，短期內(nèi)不足以和中資行相抗衡，如果基金銷售規(guī)模上不去，和基金公司議價能力勢必弱于中資行。

據(jù)了解，銀行代銷基金的收入主要來自基金申購費和管理費，基金銷售金額的1.2%至1.5%不等的申購費歸銀行所有，1.5%的管理費由銀行和基金公司分成，中資行通常以“客戶維護費”的名義拿1%，最高能拿到七成。此外，基金公司還視基金銷售業(yè)績給銀行首發(fā)基金激勵、尾隨傭金、持續(xù)營銷等費用。

對此，匯豐相關(guān)人士表示，中資銀行在網(wǎng)點數(shù)量上更具優(yōu)勢，在該業(yè)務(wù)上已積累豐富經(jīng)驗，一直以來是國內(nèi)最重要的基金銷售渠道。相比而言，外資銀行擁有豐富的環(huán)球財富管理專長和經(jīng)驗。

匯豐有關(guān)人士指出，匯豐一直提倡在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上進行長期投資，幫助客戶樹立良好的投資習(xí)慣。對于基金的管理和銷售，匯豐在海外市場一直走在市場的前端。相信這些國際化的專業(yè)知識、技能和經(jīng)驗都可以在國內(nèi)市場得以沿用和發(fā)揮，穩(wěn)步發(fā)展匯豐的本地基金銷售業(yè)務(wù)。

“同時，我們一對一的客戶經(jīng)理服務(wù)模式，可以深入了解客戶的財務(wù)狀況和投資經(jīng)驗，提供符合客戶需求的一站式財富管理解決方案，提供優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)。”

一家與外資行簽訂合作協(xié)議的基金公司市場拓展部副總告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，該公司很看重外資行的高凈值客戶資源，可以通過外資行發(fā)展3000萬以上的專戶理財，配合外資行為這類客戶提供專屬定制服務(wù)。

“外資行能投資的領(lǐng)域和基金公司不一樣，雙方能形成資源互補，外資行的想法可以通過基金的平臺來實現(xiàn)。比如利用基金公司的QDII額度，投資海外的基金、點心債、非上市公司債務(wù)、衍生工具，雙方合作的空間很大，基金公司也能學(xué)到外資行先進的財富管理經(jīng)驗。”上述人士表示。

東亞中國常務(wù)副行長林志民則認為，外資行有望為市場帶來新的客戶群體，尤其是外資行不同的經(jīng)營理念，會幫助中國基金銷售市場更加健康發(fā)展。