每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州

電解鋁全行業(yè)產(chǎn)能過剩，中國鋁業(yè)（601600，SH）在6月5日曾宣布約一成電解鋁生產(chǎn)線彈性生產(chǎn)，被業(yè)界理解為欲緩解電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩。

然而，中國鋁業(yè)宣布“做減法”之后，中國第四大鋁制品生產(chǎn)商中國宏橋（01378，HK）等卻表示今年產(chǎn)量將增加10%，無減產(chǎn)計(jì)劃。

在行業(yè)過剩之下，這些“攪局者”的擴(kuò)產(chǎn)，或使中國鋁業(yè)減產(chǎn)效果大打折扣。

行業(yè)協(xié)會號召減產(chǎn)/

自2011年四季度開始，由于經(jīng)濟(jì)增速下滑，鋁價持續(xù)處于下降通道，加之印尼鋁土礦出口限制，相關(guān)成本處于上升態(tài)勢，進(jìn)入2012年之后，國內(nèi)鋁制品生產(chǎn)企業(yè)大部分陷入虧損境地。

“電解鋁企業(yè)從企業(yè)數(shù)量上來說，大多數(shù)都處于虧損狀態(tài)。”河南有色金屬學(xué)會副會長劉立彬?qū)Α睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者表示，河南歷來是中國電解鋁企業(yè)云集之地。

中國鋁業(yè)可說是行業(yè)陷入困境的縮影，2012年也成為中國鋁業(yè)上市以來虧損最嚴(yán)重的一年。2012年，中國鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1494.79億元，較上一年增加2.47%；凈利潤全年卻虧損82.34億元，而2011年同期盈利2.38億元。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2012年，281家規(guī)模以上鋁冶煉企業(yè)中虧損企業(yè)為89家，虧損面為31.7%，虧損企業(yè)戶數(shù)同比增加28家。鋁冶煉虧損企業(yè)虧損額113.5億元，占規(guī)模以上有色金屬企業(yè)中虧損企業(yè)虧損額的35.4%。此外，2012年中國電解鋁產(chǎn)能已超過2700萬噸，生產(chǎn)量只有2000萬噸。

行業(yè)無序擴(kuò)張，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩成為全行業(yè)面對的問題。正是在此背景之下，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會曾在今年5月，組織召開了國內(nèi)15家骨干電解鋁企業(yè)座談會，共同探討化解電解鋁過剩產(chǎn)能和應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)營困難的措施和辦法。

“減產(chǎn)的統(tǒng)一行動，在我的印象中，實(shí)際上已經(jīng)有過2、3次了。”劉立彬稱，協(xié)會希望在行業(yè)產(chǎn)能過剩之下，大型企業(yè)能共同協(xié)商相關(guān)減產(chǎn)計(jì)劃，緩解供應(yīng)過剩。

6月5日，中國鋁業(yè)發(fā)布公告稱，根據(jù)目前市場情況，本著效益最大化原則，即日起，該公司部分電解鋁生產(chǎn)線實(shí)行彈性生產(chǎn)，涉及暫時關(guān)停電解鋁產(chǎn)能約38萬噸。而中國鋁業(yè)披露的電解鋁產(chǎn)能在420萬噸左右，由此測算，此次關(guān)停的產(chǎn)能約占整體產(chǎn)能一成。

“目前河南和廣西都在減產(chǎn)，河南前一階段統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，減少了大約50萬噸的產(chǎn)能，以河南400萬產(chǎn)能算，減少了12%左右。”劉立彬?qū)Ω嬖V《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

低成本企業(yè)逆勢“攪局”/

就在行業(yè)協(xié)會號召相關(guān)企業(yè)進(jìn)行減產(chǎn)緩解市場供應(yīng)過剩之際，中國第四大鋁制品生產(chǎn)商中國宏橋等企業(yè)宣稱，今年并無計(jì)劃減產(chǎn)，產(chǎn)量還將大幅增長。

7月3日，據(jù)媒體報道，中國宏橋表示今年的產(chǎn)量將增長約10%至200萬噸。而山東信發(fā)集團(tuán)和東方希望集團(tuán)也表示他們并沒有計(jì)劃減產(chǎn)，而這三家公司在中國鋁生產(chǎn)商排名中名列前五名。

這突如其來的逆勢 “攪局者”讓市場不解。

“其實(shí)這并不奇怪，行業(yè)協(xié)會的設(shè)想太理想了，在現(xiàn)實(shí)世界里，行業(yè)有行業(yè)的利益，而企業(yè)追逐的是使自身利益的最大化。”安泰科信息中心一位鋁業(yè)分析師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中國宏橋之所以逆勢增產(chǎn)是因?yàn)楹陿蛴凶詡潆姀S，“它的電價優(yōu)勢是讓其他電解鋁廠羨慕嫉妒恨的”，正是憑借其電解鋁產(chǎn)品成本較低，使其在行業(yè)供應(yīng)過剩之下，依舊能夠盈利。

劉立彬稱，企業(yè)背后的博弈首先是大環(huán)境，然后是企業(yè)自身的情況，每一個企業(yè)都是獨(dú)立的主體，只要有盈利就會投產(chǎn)。

上述安泰科分析師所言非虛。中國宏橋披露的財(cái)報顯示，在產(chǎn)能過剩、行業(yè)不景氣的2012年，中國宏橋?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入248億元，凈利潤54.5億元。而中國宏橋取得不俗的業(yè)績，背后的“功臣”正是獨(dú)立于國家電網(wǎng)的自備電廠。財(cái)報還顯示，而截至2012年底，中國宏橋擁有裝機(jī)容量為2730兆瓦的發(fā)電機(jī)組。

上述安泰科分析師稱，電力成本占電解鋁產(chǎn)品成本的40%左右，而中國宏橋相比一般電解鋁企業(yè)生產(chǎn)成本更是低了一大截。

美銀美林最近發(fā)布的一項(xiàng)報告指出，中國宏橋自發(fā)電成本低于行業(yè)平均電力成本約0.209元/度。宏橋的每噸成本較同業(yè)低3800元，其中來自電費(fèi)方面的2800元、氧化鋁運(yùn)輸包裝的200元、銷售熔化而非錠塊氧化鋁的300元，以及高周轉(zhuǎn)率帶來的500元。

憑借著自備電廠，中國宏橋在中國鋁行業(yè)普遍陷入虧損，產(chǎn)能過剩之際依舊進(jìn)行著擴(kuò)張，并對未來表示樂觀。中國宏橋在年報中稱，2012年9月，發(fā)改委審批了19個城市的25個城市軌道交通項(xiàng)目，總投資超過1萬億元，預(yù)計(jì)將為鋁行業(yè)帶來極大增長空間。

“停產(chǎn)主要發(fā)生在成本較高的地區(qū)，主要在河南和廣等西地，現(xiàn)在已經(jīng)有100萬噸左右在減產(chǎn)了。”上述安泰科鋁業(yè)分析師表示。

劉立彬表示，山東信發(fā)集團(tuán)和東方希望集團(tuán)所投資的項(xiàng)目都在新疆，新疆由于煤炭資源豐富，折合成電力成本，加上民營企業(yè)靈活管理優(yōu)勢，依舊能夠盈利，新建的低成本產(chǎn)能還在投產(chǎn)。

根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2013年，中國在建和擬建原鋁產(chǎn)能約420萬噸/年，其中新疆地區(qū)占比47.6%。

安泰科分析師認(rèn)為，隨著配套自備電廠建設(shè)的完成，2013年下半年，新疆地區(qū)電解鋁產(chǎn)能可能快速釋放，必將加劇中國原鋁市場的供應(yīng)壓力，中國鋁業(yè)減產(chǎn)效果也將打折扣。

而對于中國宏橋、山東信發(fā)集團(tuán)逆勢擴(kuò)產(chǎn)的行為，中國鋁業(yè)相關(guān)發(fā)言人表示，其他企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)行為無法置評，而中鋁減產(chǎn)的彈性策略是根據(jù)市場供需情況、電解鋁成本以及價格進(jìn)行減產(chǎn)的，對于未來變化，中國鋁業(yè)將根據(jù)市場情況來調(diào)整有關(guān)策略。