每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陳婷 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 趙陳婷 發(fā)自北京

雙匯并購史密斯菲爾德案可以說是一波三折。日前，史密斯菲爾德公告稱，完成上述收購所需經(jīng)過的“哈特-斯科特-羅迪諾（HSR）反壟斷改進法案”等待期已經(jīng)結束。然而，這一收購案又迎來了新的麻煩。

據(jù)路透社報道，近日，史密斯菲爾德股東之一的Starboard基金公司重申反對這一收購案，并請來兩家中介機構研究分拆方案，力圖把史密斯菲爾德進行分拆出售。

對此，有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，拆分的復雜性并不亞于整體出售，這并不是一個持股5%的股東能夠決定的，而且拆分充滿不確定性，如果收購失敗，史密斯菲爾德就需要支付給雙匯反向分手費，其股價也很有可能出現(xiàn)大幅下挫。

美部分議員對并購案“發(fā)難”

5月29日，雙匯宣布收購史密斯菲爾德以來，“唱空”這一收購的消息不斷。美國時間7月12日，這一收購案終于又往前推進了一步。

史密斯菲爾德發(fā)布公告稱，完成上述收購所需經(jīng)過的“哈特-斯科特-羅迪諾（HSR）反壟斷改進法案”等待期已經(jīng)結束。

據(jù)了解，在法定等待期限內(nèi)，如美國反壟斷監(jiān)管機構沒有對其發(fā)起反壟斷調查，根據(jù)法律規(guī)定，該收購案可以被視為通過調查。

值得注意的是，近日，美國國會參議院農(nóng)業(yè)委員會舉行聽證會，對雙匯國際收購美國最大的豬肉企業(yè)史密斯菲爾德的交易進行評估。據(jù)了解，聽證會上部分議員對此次并購案“發(fā)難”，擔憂近年來中國食品安全問題頻發(fā)，雙匯收購案將影響史密斯菲爾德的品牌價值，以及會與美國農(nóng)業(yè)企業(yè)爭奪出口市場。

有報道稱，這是該交易披露以來首個公開聽證會。當日下午聽證結束后，部分參議員直接到財政部，與負責美國外國投資委員會 （CFIUS）審查程序的人員進行會談，試圖向政府施加壓力，以阻止該交易通過。根據(jù)史密斯菲爾德方面向CFIUS遞交申請的時間，如果順利，CFIUS的審查結果有望在本月中旬出爐。

股東提拆分方案

與此同時，據(jù)路透社報道，史密斯菲爾德的股東、位于紐約的避險基金Starboard公司近日宣布，該公司已雇傭兩家金融顧問公司，對出售史密斯菲爾德公司的“替代方案”進行研究。

今年5月底，史密斯菲爾德公司與雙匯國際達成協(xié)議，后者將以每股34美元、總額47億美元的價格對史密斯菲爾德進行并購。如果交易順利達成，將成為中國企業(yè)對美國企業(yè)進行的最大一筆收購。不過，擁有史密斯菲爾德公司5.7%股份的Starboard公司一直認為，如果把史密斯菲爾德公司分拆成生豬生產(chǎn)、豬肉加工和國際業(yè)務3家公司后出售，獲得的收購價將比雙匯目前提出的價格高出29%至64%。

對此，Starboard公司表示，已經(jīng)雇傭Moelis&Co.和BDAAdvisorsInc.兩家金融顧問公司對分拆方案進行研究，以幫助史密斯菲爾德公司的股東獲得更好的交易。

事實上，早在上個月，有著“激進投資者”之稱的Starboard便向史密斯菲爾德公司董事會施壓，希望其進行資產(chǎn)分拆。

i美股分析師李瑩告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，這一方案想要達成必須經(jīng)董事會和股東大會決議通過，而拆分的復雜性并不亞于整體出售，這并不是一個持股5%的股東能夠決定的。

對于這一拆分提案是否會影響雙匯的收購，雙匯國際方面目前尚未作出回應。

值得注意的是，今年早些時候，史密斯菲爾德的另外一個投資者就試圖分拆公司業(yè)務。有報道稱，今年3月份，史密斯菲爾德的第二大股東大陸谷物公司 （ContinentalGrainCompany）希望將公司拆分成三部分。但雙匯宣布收購史密斯菲爾德之后，大陸谷物公司則表示，將出售其所持史密斯菲爾德的全部股份。