每經編輯 每經記者 鄭佩珊    

每經記者 鄭佩珊

停牌半年的天業(yè)股份（600807，前收盤價7.03元）重大資產重組掀開了蓋頭，公司將從房企搖身一變成為礦企。

天業(yè)股份7月17日公告稱，擬向控股股東天業(yè)集團以6.87元/股的價格定向增發(fā)約1.89億股，購買其持有的天業(yè)黃金90%的股權，標的資產預估值12.99億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，天業(yè)黃金此次評估基準日為4月18日，此后國際黃金價格繼續(xù)下挫，截至7月16日的區(qū)間跌幅超過7%。此前山東黃金公布了百億黃金資產重組計劃，但在復牌后，受補跌以及國際金價大跌的影響，山東黃金連續(xù)兩天跌停。今日（7月17日），天業(yè)股份也將復牌。

13億變身黃金礦企/

近年來，房地產公司涉礦已屢見不鮮。2012年，天業(yè)股份實現凈利潤1461.8萬元，對應每股收益僅0.05元。由于盈利能力下降和融資渠道受限，公司迫切需要拓展新業(yè)務以尋求新的經營利潤增長點，此次天業(yè)股份就將花費近13億元收購天業(yè)黃金，變身為黃金礦企。

資料顯示，天業(yè)黃金成立于2009年，目前注冊資本為2.2億元，其核心資產為明加爾公司100%股權，該公司的主要業(yè)務為黃金、銀等貴金屬及銅、鉛、鋅等有色金屬的勘探、開采和加工，在澳大利亞西澳洲的明加爾礦區(qū)擁有黃金資源礦業(yè)權，目前擁有和享有權益的礦業(yè)權共有96個，礦資源儲量較大、品位較高；另外，明加爾公司還有22個礦業(yè)權正處于辦理中。

雖然2009年天業(yè)黃金分兩次取得明加爾公司100%所有權時，用于購買股權的花費只是2270萬澳元，但截至2013年6月，天業(yè)黃金通過股權收購、增資、債權轉股權等方式對明加爾公司的投資總額已達5585.40萬澳元 （折合人民幣3.16億元）。

盡管天業(yè)黃金取得明加爾礦之后的最近三年一直為虧損，但公司稱，隨著天業(yè)黃金通過追加投入對明加爾礦持續(xù)不斷地勘探，使其金金屬儲量有了大幅增長。根據最新的澳大利亞 RungePincockMinarcoLimited（RPM）出具的明加爾金礦資源量匯總更新備忘錄 （MinjarProjectResourceSummary-Update）所提交的保有金資源量顯示：明加爾金礦礦石量2259.48萬噸，金平均品位1.50g/t，金金屬量109.27萬盎司（約33.98噸）。與上次評估時探明資源量87.5萬盎司相比，資源量增加24.88%；與2009年購買明加爾礦時的40.6萬盎司（約合12.5噸）相比，資源量增加171.8%。

8月將產出金錠產品/

據公司透露，由于明加爾公司尚未正常生產，故明加爾公司及天業(yè)黃金最近三年的盈利情況均為虧損。早在幾年前，公司曾預計明加爾礦能在2010年實施生產。事實上，2010年明加爾礦也確有過短暫生產。

但隨著公司對明加爾礦勘探的深入，發(fā)現其蘊含的資源量超出預想，原有的復產、擴產計劃需要改動，因此，在2010年短暫生產后，明加爾礦便停產以集中力量進行勘探。

公司稱，在勘探一段時間后，近期已針對明加爾礦設計好了擴建采選方案，將原150萬噸生產規(guī)模變?yōu)?75萬噸，并積極向澳大利亞相關部門辦理手續(xù)。目前，巴格艾（Bugeye）及莫納克（Monaco）礦段已獲得西澳礦產和石油部（DMP）頒發(fā)的采礦權證，并就此次重新開采已向DMP遞交了采礦建議書并已取得回復，兩礦段都已具備開采條件。

目前，公司已在開采巴格艾礦段。金礦選礦場已于2013年7月10日啟動，公司預計8月生產出金錠產品，2015年以后，礦石采出量將為275萬噸/年。明加爾礦虧損的局面近期有望得到扭轉。

金價下跌致估值縮水8000萬/

早在2012年10月份，天業(yè)股份就以1.52億元的價格購買了天業(yè)黃金10%的股權。當時評估基準日為2012年6月30日，天業(yè)黃金全部股權估值15.26億元。本次評估基礎日為2013年4月30日，90%股權對應賬面價值約為1.61億元，評估值約為12.99億元，增值率約為708%。而全部股權估值為14.43億元，相比2012年縮水0.83億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，雖然天業(yè)黃金核心資產的黃金儲量增加，但其評估總值卻減少了，主要是考慮了今年以來黃金價格的下跌因素。公司稱，鑒于黃金價格波動性，并且按照中國礦業(yè)權評估要求，本次評估以澳洲當地三年一期平均黃金交易價格1499.99澳元/盎司（約1356美元/盎司）為基礎，據悉上次評估參考價格為1650美元/盎司。

本次收購完成后，天業(yè)股份將持有天業(yè)黃金100%股權；同時，公司計劃非公開發(fā)行股份募集不超過4.33億元的配套資金，募資總額不超過本次交易總額的25%。在不考慮配套融資的情況下，天業(yè)集團的持股比例將由目前的32.79%上升至57.70%。