證券時報記者 朱景鋒

今日72家基金公司旗下基金二季報全部公布完畢。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和股市分化的大背景下，備受市場關(guān)注的基金重倉股繼續(xù)發(fā)生著深刻變化，金融、地產(chǎn)、家電等傳統(tǒng)周期行業(yè)龍頭繼續(xù)被基金大幅減持，興業(yè)銀行和民生銀行成基金減持最大個股。

同時，基金加倉目標(biāo)瞄準(zhǔn)績優(yōu)新興產(chǎn)業(yè)個股和調(diào)整充分的消費龍頭，歌爾聲學(xué)成基金二季度增持幅度最大個股，國電南瑞和貴州茅臺也被大手筆增持。

總之，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，基金經(jīng)理投資更加注重精選個股而非局限于某一行業(yè)，無論是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)，只要估值合理并具備較強的成長性，都會受到基金關(guān)注和投資。

金融股再成拋售對象

在今年一季度大舉拋售金融股之后，二季度基金對金融股的拋售動作仍在繼續(xù)，而且拋售力度不斷加大。

據(jù)天相投顧對基金二季報的統(tǒng)計顯示，興業(yè)銀行成基金二季度減持之最，重倉該股的主動偏股基金數(shù)從一季末的128只直線下降到二季度末的62只，降幅超過一半，基金減持力度可見一斑，同屬銀行股的民生銀行也未能幸免，重倉該股的基金數(shù)從一季度末的103只大幅下降到二季度末的55只，降幅也接近一半。中國平安、浦發(fā)銀行、招商銀行和中信證券等金融股龍頭也在基金減持榜前列，重倉這些個股的基金數(shù)均有不同程度減少。

除了金融股，其他行業(yè)的龍頭也在基金拋售前列。在興業(yè)銀行和民生銀行之后，空調(diào)行業(yè)的絕對龍頭格力電器也被基金大幅減持，重倉該股的基金數(shù)由一季度末的128只下降到二季度末的84只，成基金減持第三大個股。此外，中藥龍頭東阿阿膠、水泥股行業(yè)排名第一的海螺水泥、地產(chǎn)股龍頭老大萬科A、觸摸屏龍頭萊寶高科、汽車股龍頭上汽集團悉數(shù)位列基金減持榜前十大個股之列。成長性成為這些行業(yè)老大們面臨的共同困境，也成為基金減持的最大動因。

在對銀行等傳統(tǒng)周期股龍頭大幅拋售之后，前十大基金重倉股已經(jīng)見不到銀行股的身影，按重倉市值計算，排名最靠前的興業(yè)銀行只位列第12名。

新興產(chǎn)業(yè)成增持重點

在重點對金融股和傳統(tǒng)行業(yè)龍頭大幅減持之時，基金繼續(xù)把大量資金砸向受益經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的優(yōu)質(zhì)成長股，此外，一些調(diào)整充分的消費龍頭如貴州茅臺也被基金重新拾起。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，二季度基金增持的頭號重倉股非歌爾聲學(xué)莫屬，一季度末重倉該股的主動基金數(shù)只有56只，但到今年二季度末猛增至112只，增幅達(dá)到1倍，二季度歌爾聲學(xué)漲幅接近三成，基金增持受益頗豐。

在歌爾聲學(xué)之后，國電南瑞也成為基金重點增倉個股，重倉該股基金數(shù)由一季末的29只大幅增至二季度末的71只，曾在一季度被基金大幅減持的貴州茅臺出現(xiàn)戲劇性變化，基金在二季度紛紛回補該股，重倉該股的基金從一季度末的70只大幅反彈到二季度末的110只，顯示經(jīng)過充分調(diào)整之后，基金已經(jīng)開始認(rèn)可對貴州茅臺的投資價值。

此外，金螳螂、康得新、三安光電、華誼兄弟、亞廈股份、百視通、中恒集團等個股也出現(xiàn)在基金增持榜前十大個股之列，重倉這些個股的基金數(shù)均有顯著增加，資金流入明顯。

經(jīng)過二季度大幅調(diào)倉換股之后，基金核心重倉股排序發(fā)生明顯變化，據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，按照市值計算，截至二季度末，伊利股份取代萬科A成為基金頭號重倉股，重倉該股的基金數(shù)達(dá)到140只，同樣是基金重倉數(shù)量最多的個股。萬科A、貴州茅臺、格力電器和歌爾聲學(xué)則分別位列第二到第五位，其中歌爾聲學(xué)上升勢頭最猛，從一季度末的第十九位上升到第五位。

此外，康美藥業(yè)、上海家化、中國平安、雙匯發(fā)展和大華股份也位列基金前十大重倉股之列，最受基金青睞的創(chuàng)業(yè)板股當(dāng)屬碧水源，二季度末共有58只基金重倉該股，位列基金第十五大重倉股。

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