每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈    

每經(jīng)記者 宋戈

停 牌3個(gè) 月 的 香 梨 股 份（600506，前收盤價(jià)8.78元）終于揭開了重組的面紗，公司擬向新疆昌源水務(wù)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱昌源水務(wù)）全體4名股東發(fā)行股份，用于購(gòu)買他們合計(jì)持有的昌源水務(wù)100%股權(quán)，發(fā)行價(jià)格為8.83元/股，幾乎與香梨股份停牌前的收盤價(jià)持平。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前香梨股份主要從事農(nóng)業(yè)、林業(yè)、果業(yè)的種植，農(nóng)副產(chǎn)品加工和銷售。此次交易完成后，香梨股份主業(yè)將變更為城市及工業(yè)供水。

增發(fā)3.16億股購(gòu)100%股權(quán)

公告顯示，香梨股份擬向昌源水務(wù)全體4名股東——中國(guó)水務(wù)、新疆新業(yè)、湖北瑞麒、深圳博納非公開發(fā)行股份約3.16億股，購(gòu)買他們合計(jì)持有昌源水務(wù)100%的股權(quán)。另外，香梨股份擬向中國(guó)水務(wù)、新疆新業(yè)、錢江硅谷等8家公司非公開發(fā)行股份不超過9297萬股，募集配套資金不超過8.21億元，募資總額不超過交易總金額的25%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)和發(fā)行股份募集配套資金的發(fā)行價(jià)格均為8.83元/股，幾乎與香梨股份停牌前的收盤價(jià)持平。

數(shù)據(jù)顯示，昌源水務(wù)截至2013年3月31日未經(jīng)審計(jì)的母公司報(bào)表股東權(quán)益賬面價(jià)值約為19.11億元，預(yù)估值約為27.92億元，預(yù)估值較賬面價(jià)值增值8.81億元，增值率約為46.11%。

另外，由于交易擬購(gòu)買資產(chǎn)總額占香梨股份控制權(quán)發(fā)生變更前（2010年度期末）資產(chǎn)總額比例達(dá)到100%以上，此次重大資產(chǎn)重組構(gòu)成借殼上市。同時(shí)，對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體昌源水務(wù)成立于1999年2月12日，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過3年，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度未經(jīng)審計(jì)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為2117.35萬元、1724.20萬元，累計(jì)金額為3841.55萬元，所以此次交易符合借殼上市條件。

轉(zhuǎn)型城市及工業(yè)供水

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，香梨股份主要從事庫(kù)爾勒香梨的種植、加工和銷售，兼營(yíng)種子、苗木的繁育生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)單一，產(chǎn)品種類不夠豐富，銷售渠道相對(duì)狹窄，加之受林果行業(yè)氣候、季節(jié)制約、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等影響，2012年公司處于虧損狀態(tài)。

此次借殼的主體昌源水務(wù)主要經(jīng)營(yíng)城市自來水供水業(yè)務(wù)及工礦供水業(yè)務(wù)。昌源水務(wù)是新疆最大的專業(yè)水務(wù)投資和運(yùn)營(yíng)管理公司，擁有當(dāng)?shù)囟鄠€(gè)市、縣、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的水務(wù)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，現(xiàn)已形成較強(qiáng)的供水能力。供水業(yè)務(wù)采取自主投資運(yùn)營(yíng)，即昌源水務(wù)自籌資金投資建設(shè)供水設(shè)施，并取得當(dāng)?shù)卣卦S經(jīng)營(yíng)權(quán)后運(yùn)營(yíng)管理，通過直接向用戶收取供水費(fèi)獲取收入。

數(shù)據(jù)顯示，昌源水務(wù)在2011~2012年的凈利潤(rùn)分別為2.05億元、2.36億元，今年一季度凈利潤(rùn)為4168.11萬元。

香梨股份對(duì)此次重大資產(chǎn)重組結(jié)果十分樂觀，希望通過本次交易注入新的優(yōu)良資產(chǎn)，不斷提升主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和盈利水平。