新華網(wǎng)上海７月２３日電  隨著改革開放后第一代民營(yíng)企業(yè)家到了隱退年紀(jì)，賣掉企業(yè)還是子女接班？家族財(cái)富如何傳承？信托公司最近紛紛“盯”上國(guó)內(nèi)富豪家族。中國(guó)富人借此求解打破“富不過三代”的魔咒。

信托公司籌謀布局家族信托

上海信托董事長(zhǎng)潘衛(wèi)東近日透露，上海信托將利用信托的制度優(yōu)勢(shì)，憑借多年積累的海內(nèi)外合作關(guān)系和經(jīng)驗(yàn)，著手為中國(guó)的企業(yè)家度身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃。

近段時(shí)間，不少信托公司都對(duì)家族信托“青睞有加”，認(rèn)為這是未來信托業(yè)務(wù)的“藍(lán)海”。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托公司副總經(jīng)理范華表示，未來有以下幾點(diǎn)需要信托行業(yè)關(guān)注：城鎮(zhèn)化、資產(chǎn)證券化、社會(huì)責(zé)任、財(cái)富傳承。“特別是財(cái)富傳承信托，我們明顯看到高凈值客戶的需求。這也是信托制度真正賦予信托公司的業(yè)務(wù)。”

北京信托總經(jīng)理王曉龍也表示，應(yīng)該把信托制度引入整個(gè)財(cái)富管理當(dāng)中，把信托制度運(yùn)用于家族信托，以解決家族財(cái)富發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)防范的問題，這是北京信托未來六大重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。

“隨著中國(guó)居民財(cái)富的增長(zhǎng)，為有錢人理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)日趨擴(kuò)大，中國(guó)的家族財(cái)富管理為信托業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家王連洲說。

記者了解到，平安信托曾嘗試發(fā)行過國(guó)內(nèi)唯一一款家族傳承信托產(chǎn)品，總額度為５０００萬元，合同期為５０年，客戶是一位年過４０歲的企業(yè)家。根據(jù)約定，客戶即信托委托人將與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)?？蛻艨赏ㄟ^指定繼承人為受益人的方式來實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)繼承，收益分配方案根據(jù)客戶的要求來執(zhí)行。

國(guó)內(nèi)富豪財(cái)富傳承需求迫切

當(dāng)改革開放后第一代創(chuàng)業(yè)者、民營(yíng)企業(yè)家逐漸步入花甲，代際傳承成為家族企業(yè)即將面臨的重大考驗(yàn)。

招商銀行與貝恩管理顧問公司近期聯(lián)合發(fā)布的《２０１３中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，只有約２５％的企業(yè)主明確表示希望由子女接管家族企業(yè)；接近３５％的“二代繼承人”希望接掌家族企業(yè)；６０％－７０％的受訪“創(chuàng)富一代”和“二代繼承人”則希望以引入職業(yè)經(jīng)理人或者只擔(dān)任股東的方式延續(xù)家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)，或退出并轉(zhuǎn)賣企業(yè)。

根據(jù)全球經(jīng)驗(yàn)，９０％的家族企業(yè)難以傳承至三代，辛苦創(chuàng)業(yè)建立的商業(yè)帝國(guó)以及積累下的家族財(cái)富很少逃過“富不過三代”魔咒。

在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，眾多家族如洛克菲勒家族、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金會(huì)的財(cái)富傳承機(jī)制，成就了家族財(cái)富的基業(yè)常青。香港富豪包括李嘉誠(chéng)、邵逸夫等家族也都成立了家族信托基金。

專家表示，家族信托不僅可以保障富二代、富三代的基本生活，還可以通過“附帶條件分配”有效約束信托受益人，避免因財(cái)產(chǎn)分割而起紛爭(zhēng)。與此同時(shí)，通過對(duì)遺產(chǎn)的整體運(yùn)作把家族利益統(tǒng)一起來，繼承人可以參與或監(jiān)督信托管理，但不能從其他繼承人手里謀取不正當(dāng)利益。

除了財(cái)富傳承外，信托在財(cái)產(chǎn)分割方面也受到富豪青睞。比如龍湖地產(chǎn)董事長(zhǎng)吳亞軍與丈夫蔡奎離婚，雙方通過早已設(shè)立的家族信托基金，完成財(cái)產(chǎn)分割，避免了股權(quán)紛爭(zhēng)，維護(hù)了雙方的權(quán)益，并保證吳亞軍在龍湖地產(chǎn)董事會(huì)的絕對(duì)地位。

公開資料顯示，目前設(shè)立了家族信托的國(guó)內(nèi)富豪，大多通過境外運(yùn)作模式，除了龍湖地產(chǎn)董事長(zhǎng)吳亞軍外，ＳＯＨＯ中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹及妻子張欣、玖龍紙業(yè)董事長(zhǎng)張茵等均是通過在海外設(shè)立信托來實(shí)現(xiàn)家族利益最大化。

倫敦金融城政府政策與資源委員會(huì)主席包墨凱近日在上海透露，最近越來越多的中國(guó)私人客戶，希望對(duì)海外信托基金進(jìn)行投資，以保護(hù)家族資產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)家族信托發(fā)展有待制度完善

信托作為一種靈活便利的金融工具，因其在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會(huì)公益等方面的獨(dú)特功能，在家族財(cái)富傳承涉及的包括法律、財(cái)務(wù)、管理、慈善、教育等方面，都能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

不過，在我國(guó)，家族信托雖然需求不小，但若要真正有所作為還為時(shí)尚早。

業(yè)內(nèi)人士指出，按照我國(guó)信托法規(guī)定，家庭財(cái)富中的現(xiàn)金資產(chǎn)無需登記，而非現(xiàn)金資產(chǎn)則要辦理信托登記才能確保信托生效。而我國(guó)尚未建立信托登記制度，所以家族信托可能無法產(chǎn)生效力，這是阻礙家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展的主要障礙。

此外，我國(guó)將公示作為信托生效的要件。設(shè)立家族信托要將財(cái)產(chǎn)情況進(jìn)行公示，可能會(huì)引發(fā)高端客戶的不安。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)聶風(fēng)華表示，我國(guó)家族信托相關(guān)法律和實(shí)踐仍處于早期發(fā)展階段，需要業(yè)界進(jìn)一步探索。

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