盡管如此，但這絲毫不妨礙大股東英國標準人壽對中國在內(nèi)的亞洲保險市場的重視程度

    光陰荏苒。到今年年底成立于2003年的恒安標準人壽將迎來其十周歲生日。

    回望標準人壽與天津泰達牽手的這近十年光陰，中外方股東擁有平等話語權(quán)讓這家公司經(jīng)營策略時常搖擺，只見一輪輪增資未見盈利曙光，或許正是基于此，兩股東甚至在中途還誕生過各自出逃的想法。“歲歲年年虧相似，年年歲歲道不同”似乎可以很好概括這個中英混血兒在過去十年的成長之路。

    事實上，自2011年5月起親自擔任恒安標準人壽的董事長的英國標準人壽董事長杰拉爾德·格林斯通，在恒安標準人壽任董事長職務已有兩年之余。兩年的時間，并未過多地改變恒安標準人壽。不過，這位對中國市場有了更深刻認識的老人曾對媒體表示，今后其還將與泰達不斷拓展合作業(yè)務，他會如何在恒安標準人壽身上演繹神話還值得關(guān)注。

    股東兩次變臉 中行參股虛晃一槍？

    保險業(yè)，10年來股東一直堅守未盈利的合資壽險公司并不多，而恒安標準人壽保險有限公司（以下簡稱“恒安標準人壽”）恰巧就是這為數(shù)不多中的一家。不過，不要以為恒安標準人壽的股東10年來沒有發(fā)生過變動；相反，除了最初的發(fā)起股東先后在2006年、2008年有所變化外，其甚至還幾乎在2009年要經(jīng)歷股東大洗牌，只不過因某些原因，這次股東變臉沒有最終落實。

    恒安標準人壽最初由天津泰達投資控股有限公司和Standard Life Assurance Company（標準人壽保險公司）各出資50%組建。

    而在2006年上市后，作為英方股東的Standard Life Assurance Company（標準人壽保險公司）就將所持有的恒安標準人壽的50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了Standard Life plc（標準人壽上市公司，以下簡稱“英國標準人壽”）。

    而在2008年12月31日，恒安標準人壽原股東天津泰達投資控股有限公司將其持有的所有股份轉(zhuǎn)讓給了天津泰達國際控股（集團）有限公司（以下簡稱“天津泰達國際控股”）。

    由此，恒安標準人壽的兩大股東已變更為英國標準人壽和天津泰達國際控股。至此，2009年成立已5年有余的恒安標準經(jīng)營仍不見起色。

    2009年9月，中國銀行將通過中銀保險，收購英國標準人壽所持25%的恒安標準人壽股權(quán)，其余股權(quán)將向天津泰達國際控股購買，最終收購完成后，中銀保險將持有恒安標準股權(quán)接近50%。

    由于中銀保險是中國銀行的全資附屬子公司，這一交易被認為是中國銀行參股壽險公司的重要一步。

    不過，看似順利的收購事宜很快宣告破裂，給市場留下了一個驚嘆號。英國標準人壽稱談判破裂的原因在于各方?jīng)]有可能達成一致，而中國銀行也正式表態(tài)稱，多輪協(xié)商終因各方商業(yè)訴求存在較大差異，未能達成共識。

    至此，經(jīng)歷了一年多的談判后，中國銀行參股恒安標準人壽的事宜最終沒有達成，中行參股終成虛晃一槍。時至今日英國標準人壽與天津泰達國際控股雙方對恒安標準人壽各自持股50%。

    股東連續(xù)5年注資  共增資14.55億元

    保監(jiān)會最新公布的批復資料顯示，恒安標準人壽于今年3月份進行了增資，其注冊資本增至27.57億元。這已經(jīng)是恒安標準人壽自2009年以來連續(xù)第五年增資，資本金相較成立之初增長了14.55億元。

    恒安標準人壽成立時的注冊資本為13.02億元，這個注冊資本金額一直維持到2009年。

    2009年經(jīng)董事會決議后，恒安標準人壽獲得股東注資2億元，此次增資結(jié)束后，至2009年年底，恒安標準人壽的償付能力充足率為209%。

    隨后的2010年，恒安標準人壽再獲增資1.5億元，注冊資本增至16.52億元。恒安標準人壽的償付能力充足率僅為116%。

    迫于償付能力的壓力，恒安標準人壽于2011年再度增資，當年，該公司共進行了三輪增資過程，注冊資本由16.52億元先后增至17. 12億元、17.87億元、20.62億元；其2011年的增資額共為4.1億元。2011年年底，恒安標準人壽的償付能力充足率升至185%。

    2012年，該公司并未暫停增資步伐，股東這一年共增資3.2億元。由此，恒安標準人壽的注冊資本增至23.82億元，股東雙方依舊各占50%。2012年年底，該公司的償付能力充足率進一步提高至211%。

    四年虧損8.34億元  市場份額不升反降

    除了償付能力的壓力，恒安標準人壽連續(xù)增資的背后更是其連續(xù)的虧損。有數(shù)據(jù)可查的2009年以來，恒安標準人壽這四年的凈虧損額累計已經(jīng)達到8.34億元。

    恒安標準人壽公布的年報顯示，在2009-2012年的這四年，恒安標準人壽的凈利均為虧損，各年的凈虧損額分別為3.09億元、1.64億元、2.05億元、1.56億元。四年的累計虧損額已達到8.34億元，意味著雙方股東也將分別承擔4.17億元的虧損金額。

    而除了利潤這個現(xiàn)實的考核標準外，即便在業(yè)內(nèi)普遍被關(guān)注的市場規(guī)模，恒安標準人壽在這幾年也陷入了停滯。

    記者對保監(jiān)會公布的相關(guān)數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)計，數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，恒安標準人壽2012年年底的市場份額為0.15%，雖然相較2011年年底的0.11%與2010年年底的0.10%有所增加，但相比2009年年底的0.18%，其市場份額反倒下降了0.03個百分點。

    而在市場份額下降的這個時期內(nèi)，恒安標準人壽的保費收入規(guī)模也起起伏伏，整體上看幾乎沒有增長。2009年，該公司的保費規(guī)模就達到14.5億元；2010年這一數(shù)據(jù)提升3.9%，達到15.1億元；2011年，保費規(guī)模驟降32.0%，僅10.3億元；2012年，略回升至14.7億元?？梢?，與三年前的2009年相比，恒安標準人壽2012年的保費收入僅增加了0.2億元。

    截至目前，恒安標準人壽業(yè)務覆蓋天津、青島等多個省市，共有10家分公司。因多年虧損，有業(yè)內(nèi)人士認為將來恒安標準人壽在機構(gòu)鋪設上很難得到監(jiān)管部門的批準，這將使其市場份額進一步提升受限。

    這幾年的搖擺

    銀保渠道占比起伏

    虧損額未能擺脫以億元為單位的命運、份額不升反降，多少與恒安標準人壽的經(jīng)營思路有關(guān)。而無論是從產(chǎn)品還是從渠道看，業(yè)界均不難發(fā)現(xiàn)恒安標準人壽這幾年的策略搖擺痕跡。

    從產(chǎn)品來看，恒安標準人壽各年保險業(yè)務收入中躉繳保費收入、期繳業(yè)務首年保費收入、期繳業(yè)務續(xù)年保費收入占比均經(jīng)歷了自2009年以來的起落。

    以躉繳保費收入在保險業(yè)務收入中的占比為例。記者對年報數(shù)據(jù)所做的統(tǒng)計結(jié)果顯示，2009年，該公司的躉繳保費收入占比為38.52%，2010年這一比例降至21.20%，2011年占比又回升至大體與2009年持平的36.58%，到了2012年，這一占比則大幅升至53.36%。

    而渠道的布局情況更能明晰地反映恒安標準人壽策略的轉(zhuǎn)換。

    該公司的渠道主要銀郵代理、員工直銷、個人代理、中介（又分為專業(yè)代理、經(jīng)紀代理、兼業(yè)代理），如銀郵代理渠道對其保費的貢獻程度經(jīng)歷了從2009年的三成（33.65%）到2010年的兩成（18.12%），再到2011年的四成（39.62%）以及2012年的逾五成（56.66%）。

    再如，中介渠道中的專業(yè)代理對保費的貢獻程度，2009-2012年分別為24.12%、35.38%、24.22%、9.74%，經(jīng)歷了呈現(xiàn)明顯波動過程。

    不過，恒安標準人壽的個人代理渠道保費占比一直在三成附近，2009-2012年分別為30.25%、36.22%、31.81%、28.86%。

    曾經(jīng)的世界500強

    難棄亞洲市場

    最新出爐的2013年財富世界500強排行榜上，雖然并沒有英國標準人壽出現(xiàn)，但這家成立近200年的保險“百年老店”絕不是能被保險業(yè)忽視的一個主體。

    事實上，在2011年的財富500強中英國標準人壽還以“營業(yè)收入28877.7百萬美元、凈利潤667.3百萬美元”的成績，名列過第330位；而2010年，英國標準人壽位居全球財富500強第288位。

    盡管參股的恒安標準人壽經(jīng)營狀況不盡如意，但這絲毫不妨礙英國標準人壽對中國在內(nèi)的亞洲業(yè)務的重視程度，這對于恒安標準人壽來講，不能說是一個壞消息。

    今年3月份，英國標準人壽行政總裁（亞洲及新興市場）安達智表示，“我很高興看到今年在亞洲及新興市場的業(yè)務發(fā)展，我們設立了新加坡和迪拜的支部，而其余部分地區(qū)的業(yè)務如香港、中國及印度仍繼續(xù)增長及表現(xiàn)出穩(wěn)健成績。兩個新的支部的定位對我們十分有利，相信會繼續(xù)協(xié)助和發(fā)展我們的國際性領(lǐng)域。”

    事實上，自2011年5月起親自擔任恒安標準人壽的董事長的英國標準人壽董事長杰拉爾德·格林斯通，在恒安標準人壽任董事長職務已有兩年之余。兩年的時間，并未過多地改變恒安標準人壽。不過，這位對中國市場有了更深刻認識的老人曾對媒體表示，今后其還將與泰達不斷拓展合作業(yè)務，他會如何在恒安標準人壽身上演繹神話還值得關(guān)注?！霰緢笠娏曈浾?劉敬元

    恒安標準人壽2009年-2012年業(yè)務結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)一覽表

    數(shù)據(jù)單位：元

    保險業(yè)務收入 2012 占比 2011 占比 2010 占比 2009 占比

    躉繳保費收入 783,578,740 53.36% 375,559,575 36.58% 144,235,698 21.20% 198,487,813 38.52%

    期繳業(yè)務首年 178,834,105 12.18% 204,928,312 19.96% 259,111,368 38.09% 206,357,079 40.05%

    保費收入

    期繳業(yè)務續(xù)年 506,165,921 34.47% 446,306,956 43.47% 276,959,669 40.71% 110,423,003 21.43%

    保費收入

    合計 1,468,578,766 　 1,026,794,843 　 680,306,735 　 515,267,895

    保險業(yè)務收入 2012 占比 2011 占比 2010 占比 2009 占比

    長期險 1,348,224,892 91.80% 908,422,245 88.47% 554,297,959 81.48% 430,845,147 83.62%

    短期險 120,353,874 8.20% 118,372,598 11.53% 126,008,776 18.52% 84,422,748 16.38%

    合計 1,468,578,766 　 1,026,794,843 　 680,306,735 　 515,267,895

    保險業(yè)務收入 2012 占比 2011 占比 2010 占比 2009 占比

    銀行郵政代理 832,157,131 56.66% 406,770,070 39.62% 123,276,956 18.12% 173,384,324 33.65%

    員工直銷 42,301,392 2.88% 34,041,766 3.32% 43,488,910 6.39% 37,422,982 7.26%

    個人代理 423,889,865 28.86% 326,659,859 31.81% 246,376,692 36.22% 155,882,282 30.25%

    中介-專業(yè)代理 143,010,696 9.74% 248,663,767 24.22% 240,703,153 35.38% 124,258,840 24.12%

    -經(jīng)紀代理 23,349,623 1.59% 8,618,975 0.84% 23,612,334 3.47% 21,708,017 4.21%

    -兼業(yè)代理 3,870,059 0.26% 2,040,406 0.20% 2,848,690 0.42% 2,611,450 0.51%

 

    合計 1,468,578,766 　 1,026,794,843 　 680,306,735 　 515,267,895

http://news.xinhuanet.com/fortune/2013-07/27/c_125074882.htm