每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

今天（8月5日）起，普通型人身保險費率改革就正式啟動了，持續(xù)了14年之久的人身保險傳統(tǒng)險2.5%的預(yù)定利率終于要放開了。

上周五，中國保監(jiān)會正式對外宣布，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，普通型人身保險費率政策改革正式啟動，新的費率政策將從8月5日起正式實施。

為了保障改革的順利實施，保監(jiān)會同時出臺了與之相配套的政策，如適當(dāng)降低了長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求，如死亡保險責(zé)任的計算因子調(diào)至0.15%等，預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本將可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元。

險企精算人士認(rèn)為，此次費率改革影響的主要是保險公司的新產(chǎn)品，消費者未來有望“花更少的錢買到利率更高的保險產(chǎn)品”。

放開預(yù)定利率2.5%限制/

據(jù)了解，本次費率政策改革的基本思路是放開前端、管住后端，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價。具體內(nèi)容包括兩個方面：一是放開普通型人身保險預(yù)定利率，將定價權(quán)交給公司和市場。普通型人身保險預(yù)定利率由保險公司按照審慎原則自行決定，不再執(zhí)行2.5%的上限限制。二是明確法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束，防范經(jīng)營風(fēng)險。改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。

據(jù)了解，在1999年保監(jiān)會開始將人身保險產(chǎn)品的預(yù)定利率設(shè)定為2.5%的上限，在此后的14年里，人身保險公司所有的產(chǎn)品都將其預(yù)定利率上限設(shè)定為2.5%，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于一年期銀行定存（目前為3％）。

將釋放資本金200億/

保監(jiān)會在8月2日下發(fā)了 《中國保監(jiān)會關(guān)于普通型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《費率通知》）和《中國保監(jiān)會關(guān)于加強(qiáng)人身保險公司總精算師管理的通知》（以下簡稱《總精算師通知》）。

《費率通知》規(guī)定，保監(jiān)會鼓勵保險公司發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。計算長期人身保險業(yè)務(wù)的最低資本時，與風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本等于風(fēng)險保額與相應(yīng)計算因子之乘積，健康保險責(zé)任計算因子為0.24%，死亡保險責(zé)任計算因子為0.15%，意外傷害保險責(zé)任的計算因子為0.06%。

據(jù)了解，此前的計算因子為0.3%。保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，適當(dāng)降低長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求，鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)。他透露，以中國人壽為例，目前其償付能力為230%，資本要求降低之后可釋放73億資本金，償付能力充足率將提升24個百分點，把這部分資本全部用作保障型新業(yè)務(wù)開拓，可撬動1400多億的新業(yè)務(wù)。對整個行業(yè)而言，預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展業(yè)務(wù)4000億元。

養(yǎng)老險評估利率放至4%/

《費率通知》規(guī)定，對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)實施差別化的準(zhǔn)備金評估利率。2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或保險期間為10年及以上的其他普通型年金保單，保險公司采用的法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率可適當(dāng)上浮，上限為法定評估利率的1.15倍和預(yù)定利率的小者。

保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，養(yǎng)老年金業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15%，即達(dá)到了4%的水平。

此舉也意味著，普通型養(yǎng)老年金業(yè)務(wù)產(chǎn)品的預(yù)定利率達(dá)到4%以上才需報保監(jiān)會審批。

保監(jiān)會的精算人士認(rèn)為，普通型養(yǎng)老年金業(yè)務(wù)放至4%，將在一定程度上減少銷售誤導(dǎo)。

超過3年退保不劃算/

此次費率改革只是放開了普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率2.5%的限制，允許保險公司按照審慎的原則來自主決定普通型人身保險預(yù)定利率。分紅型人身保險的預(yù)定利率、萬能型人身保險的最低保證利率仍是不得高于2.5%。

保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，去年普通型人身保險產(chǎn)品的保費收入大約是900億左右，占壽險總保費不到10%。隨著預(yù)定利率的放開，大多數(shù)普通型人身保險產(chǎn)品將會更便宜。

此前有媒體預(yù)測，新的費率政策放開之后，普通型人身保險產(chǎn)品將降價10%～15%，這其中包含的退保風(fēng)險也備受關(guān)注。

8月2日召開的新聞發(fā)布會上，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，他們大致測算了一下，一個消費者買了普通型險種，可能3年是一個臨界點，超過3年，其損失可能會比獲利大，所以就不太劃算。3年以內(nèi)的，退保后重新買新的保單，可能會劃算。當(dāng)然，每個人、每個公司、產(chǎn)品的具體情況會有所不同。

保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，受影響最大的是最近3年內(nèi)銷售的保單，他們大概測算了一下，這部分保單涉及的保費大約是120億左右。該負(fù)責(zé)人稱，在極端情況下，即使生效3年內(nèi)的保單全部退保，對壽險業(yè)的影響也是有限的。

行業(yè)觀察

壽險業(yè)價格戰(zhàn)可能性不大

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

《費率通知》規(guī)定，8月5日以前簽發(fā)的普通型人身保險保單法定評估利率繼續(xù)執(zhí)行原規(guī)定，8月5日及以后簽發(fā)的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。

某險企的精算師張先生透露，人身保險中法定評估利率和預(yù)定利率并不是一回事。據(jù)介紹，此次費率改革影響的主要是保險公司的新產(chǎn)品，并不是簡單地理解為8月5日之后購買保險馬上就會變得更便宜了。

某險企精算師陳先生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時坦言，這個政策將主要影響保險公司的新產(chǎn)品。這次政策放開之后，肯定會有保險公司按新的規(guī)定開發(fā)產(chǎn)品，比如將預(yù)定利率設(shè)定為3.5%。這樣做的話，與原來的2.5%的預(yù)定利率比起來，新產(chǎn)品肯定更便宜。消費者可能會選擇退保，再去購買新產(chǎn)品，因為同樣的價格可能可以獲得更高的保障。

對于會不會引發(fā)保險行業(yè)的“價格戰(zhàn)”，陳先生認(rèn)為，保監(jiān)會還規(guī)定改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。保單預(yù)定利率如果高于3.5%，保險公司的新產(chǎn)品是需要報保監(jiān)會審批，而在3.5%以內(nèi)則是向保監(jiān)會備案，這實際上是給保險公司設(shè)定了一個限制，備案要比審批更簡單，有了審批這一道程序，保險公司的“價格戰(zhàn)”打不起來。

保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在上周召開的通氣會上也表示，此次費率改革針對普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率是否高于規(guī)定的評估利率上限，分別采取審批和備案的方式進(jìn)行管理。對于是審批的產(chǎn)品，需要保險公司最近一個季度的償付能力在150%以上，可以向保監(jiān)會報超過法定評估利率上限的產(chǎn)品，而備案的產(chǎn)品也要求其最近一個季度的償付能力不能低于100%。