違規(guī)投資、風(fēng)控不嚴(yán)、資金輸送……這些伴隨券商資管創(chuàng)新成長的問題，正引起監(jiān)管層的高度關(guān)注。

證券時報記者獲悉，監(jiān)管部門日前在深圳進(jìn)行了資管業(yè)務(wù)調(diào)研，在隨后召開的業(yè)務(wù)座談會上，七家券商被點名批評。

創(chuàng)新存四方面問題

監(jiān)管部門有關(guān)負(fù)責(zé)人在座談會上介紹，根據(jù)此前對證券公司資管的專項檢查匯總，發(fā)現(xiàn)證券公司在發(fā)展資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)時，存在四方面問題。

一位券商負(fù)責(zé)人的會議記錄顯示，集合計劃超范圍投資、利用集合計劃向公司其他投資部門輸送資金、將自有資金利用定項資產(chǎn)管理計劃向關(guān)聯(lián)方提供融資、管理不到位風(fēng)控流于形式，成為當(dāng)前券商資管創(chuàng)新存在的四大主要問題。

“會議對每一類問題都進(jìn)行了詳細(xì)分析，并點評了涉及券商和對應(yīng)的產(chǎn)品。”上述證券公司負(fù)責(zé)人說，從涉及的產(chǎn)品看，集合計劃超范圍投資的比較多，其他違規(guī)和風(fēng)控問題主要發(fā)生在個別券商和產(chǎn)品。

“集合計劃超范圍投資，主要原因是走通道沖規(guī)模。”深圳一家券商資管部高級經(jīng)理介紹，作為通道提供方的證券公司，如果出資和融資雙方已達(dá)成協(xié)議，在整個投資過程及風(fēng)控監(jiān)管方面根本插不上手。

集合計劃一旦更改了投資方向，肯定就屬于超范圍投資，這也是最近大量集合計劃被查出違規(guī)投資的原因。而目前證監(jiān)會對券商集合計劃的投資范圍的界定，是只能從事證券一二級市場的簡單投資。

而由于券商、基金和信托三方的資管鏖戰(zhàn)，通道業(yè)務(wù)收益早已微乎其微。據(jù)調(diào)查，目前已有券商對通道收費(fèi)開出萬分之五的費(fèi)率，甚至免收費(fèi)。不少證券公司搶通道不僅僅是為了收益，主要還是擴(kuò)張規(guī)模，以達(dá)到發(fā)行公募基金的最低資管規(guī)模要求。

根據(jù)證監(jiān)會今年6月起施行的《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司開展公募基金業(yè)務(wù)，除了對評級和凈資本等要求外，對資管規(guī)模的要求是“資產(chǎn)管理總規(guī)模不低于200億元或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模不低于20億元”。

七券商遭點名批評

據(jù)悉，有關(guān)監(jiān)管負(fù)責(zé)人在座談會上點名批評了七家證券公司，分別為中信建投證券、上海證券、聯(lián)訊證券、華福證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、華泰證券(601688)和華龍證券。

上述券商的違規(guī)行為各有不同。上海證券在“代客進(jìn)行10億元委托貸款涉嫌騙貸案”中，“未進(jìn)行實際性調(diào)查，也未對貸款合同的用印進(jìn)行有效鑒定，更未通過委托貸款專戶劃款”，險些釀成大錯。

聯(lián)訊證券的主要問題是利用資管計劃以自有資金向股東方融資，通過券商定向資管計劃，將超2億元自有資金通過定向資管計劃，購買關(guān)聯(lián)方海航資本控制的渤海租賃(000415)股權(quán)收益權(quán)單一信托產(chǎn)品，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定。

華福證券則屬于通過專項資管計劃向公司其他投資部門輸送資金，“該公司"海西1號"產(chǎn)品，通過基金公司專項資管計劃低價收購華福證券自營及直投子公司持有的股權(quán)質(zhì)押融資類信托計劃份額”。

華龍證券、中信建投證券、第一創(chuàng)業(yè)證券和華泰證券被點名批評的原因都在于集合計劃投資超范圍。華龍證券涉及的集合計劃有3只、中信建投證券、第一創(chuàng)業(yè)證券和華泰證券各有1只。

據(jù)悉，有關(guān)監(jiān)管負(fù)責(zé)人在座談會表示，對涉及違規(guī)的券商和產(chǎn)品，已啟動限期整改，相關(guān)地方證監(jiān)局也分別出具了處罰決定書。值得一提的是，上海證券資管業(yè)務(wù)被暫停3個月，這也是自去年5月以資管為主的券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展以來，監(jiān)管部門開出的最嚴(yán)厲罰單。

原文：http://stock.hexun.com/2013-08-06/156819721.html