每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊    

每經(jīng)記者 張昊

昨日，前期備受關(guān)注的中歐光伏貿(mào)易爭(zhēng)端的“價(jià)格承諾”協(xié)議已正式實(shí)施。在95家中國(guó)光伏企業(yè)與歐盟委員會(huì) （以下簡(jiǎn)稱歐委會(huì)）簽署的最終價(jià)格承諾中，設(shè)定的價(jià)格底線為每瓦0.56歐元，同時(shí)中國(guó)輸歐光伏產(chǎn)品每年總量不得超過7GW。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，由于中國(guó)、日本、美國(guó)市場(chǎng)崛起，需求復(fù)蘇，整個(gè)光伏行業(yè)底部已現(xiàn)將呈現(xiàn)周期性反轉(zhuǎn)，而歐洲雙反通過提價(jià)限量方式和解，將使周期反轉(zhuǎn)錦上添花，行業(yè)整體收益看漲，其中兩類龍頭更值得關(guān)注。

組件出口被指將量減價(jià)增

今年7月27日，中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)、中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)等5家行業(yè)組織發(fā)表 《關(guān)于中國(guó)輸歐光伏產(chǎn)品貿(mào)易爭(zhēng)端達(dá)成價(jià)格承諾的聯(lián)合聲明》。經(jīng)過中歐雙方艱苦、細(xì)致的談判，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)代表與歐委會(huì)就中國(guó)輸歐光伏產(chǎn)品貿(mào)易爭(zhēng)端達(dá)成價(jià)格承諾，自8月6日起，47.6%高額反傾銷稅率將不會(huì)實(shí)施，設(shè)定的價(jià)格底線為0.56歐元/瓦。同時(shí)中國(guó)對(duì)歐洲出口光伏產(chǎn)品每年總量不超過7GW。

2012年我國(guó)光伏組件在歐洲市場(chǎng)額分額接近80%，總量12GW；另外0.56歐元/瓦價(jià)格高于中方最初提出的0.5歐元/瓦，但低于歐盟最早提出的0.65歐元/瓦價(jià)格。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，分析人士認(rèn)為，上述限定將使我國(guó)出口歐洲組件將呈現(xiàn)量減價(jià)增格局，總銷售額將有所下降，但這已大幅好于高額雙反稅率的情況，總體上對(duì)國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)都將是利好。該方案已于昨日起開始實(shí)施，且這一價(jià)格將持續(xù)至2015年。

關(guān)注大量出口和單晶硅企業(yè)

申萬認(rèn)為，光伏行業(yè)底部已經(jīng)在2012年出現(xiàn)，2013年，由于中國(guó)、日本、美國(guó)市場(chǎng)的崛起，需求復(fù)蘇，周期將會(huì)反轉(zhuǎn)。從毛利率看，周期底部已現(xiàn)，最低點(diǎn)在2012年第三、第四季度，2013年一季度毛利率轉(zhuǎn)正。預(yù)計(jì)第二季度將會(huì)持續(xù)改善，第三季度由于歐洲雙反干擾，毛利率將會(huì)持平，第四季度由于搶裝效應(yīng)，毛利率將會(huì)再度提升，2014年由于政策延續(xù)，預(yù)計(jì)毛利率會(huì)持續(xù)改善。此外，歐洲雙反通過提價(jià)限量的方式和解，使得周期反轉(zhuǎn)錦上添花。

行業(yè)的周期性反轉(zhuǎn)，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度整個(gè)光伏行業(yè)都將受益，而結(jié)合本次中歐談判價(jià)格承諾協(xié)議，哪些光伏企業(yè)更值得關(guān)注呢？

分析人士認(rèn)為，首先要注意的是，對(duì)歐出口伏產(chǎn)品每年總量不超過7GW，超出年出口限額的部分將同樣征收47.6%的反傾銷稅。在歐盟對(duì)我國(guó)94家企業(yè)按照價(jià)格承諾協(xié)議進(jìn)行出口的要求中，配額如何分配是關(guān)鍵問題，具體分配配額會(huì)傾向于前期對(duì)歐出口較多的企業(yè)，而剩下一定量的配額主要用于扶持規(guī)模小的企業(yè)。

有券商行業(yè)分析師表示，可能會(huì)以歷史出口數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)并向大廠傾斜，在組件企業(yè)中投資者可以優(yōu)先關(guān)注海潤(rùn)光伏（600401，收盤價(jià)6.71元）、億晶光電（600537，收盤價(jià)10.17元）等龍頭企業(yè)交易機(jī)會(huì)。

另外從價(jià)格的角度講，0.56歐元/瓦價(jià)格盡管使中國(guó)組件的在歐洲的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)尚存，且盈利會(huì)得到改善，但產(chǎn)品的性價(jià)比會(huì)下降。晶硅電池分為單晶和多晶，目前單晶電池量產(chǎn)的轉(zhuǎn)換效率約為19%左右，多晶電池為17.5%左右，因此同等面積單晶電池的功率要高過多晶電池，不過因目前拉晶成本高于鑄錠，使得由單晶硅片最終制成組件的每瓦成本和售價(jià)仍高于多晶組件。

而當(dāng)前在對(duì)歐出口承諾價(jià)格上調(diào)背景下，性價(jià)比的缺失不排除將使用戶選擇轉(zhuǎn)換率更高的單體硅企業(yè)。因此從這個(gè)角度理解，國(guó)內(nèi)單晶硅企業(yè)中環(huán)股份（002129，收盤價(jià)18.26元）、隆基股份（601012，收盤價(jià)12.07元）亦是潛在受益對(duì)象。

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