每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州    

每經(jīng)記者 胡飛軍 發(fā)自廣州

新鋼股份（600782，收盤價3.11元）不會想到，5年前需求旺盛的鋼鐵行業(yè)，會遭遇如今全行業(yè)虧損的局面，更沒想到發(fā)行的可轉(zhuǎn)債要“回吐”。

昨日（8月6日），新鋼股份公告稱，新鋼股份可轉(zhuǎn)債（以下簡稱新鋼轉(zhuǎn)債）將在今日停止交易，8月21日停止轉(zhuǎn)股。如今，新鋼轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)寥寥無幾，這意味著新鋼股份將償還即將到期的近30億元債務(wù)。

股價低迷轉(zhuǎn)股無望

2008年8月21日，新鋼股份通過上證所公開發(fā)行27.6億元可轉(zhuǎn)債，期限為5年，2013年8月20日到期。

“當(dāng)時肯定沒想到會發(fā)生這種情況，這幾年鋼鐵市場持續(xù)低迷是出乎意料的。”新鋼股份證券事務(wù)代表林榕對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

根據(jù)昨日公告，截至2013年二季度末，新鋼轉(zhuǎn)債自2009年2月23日進(jìn)入轉(zhuǎn)股期以來，累計僅有1.2萬元轉(zhuǎn)成股票，尚有27.59988億元未轉(zhuǎn)股，占新鋼轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的99.9996%。

根據(jù)債券募集說明書，如果債券還未到期，而相應(yīng)股價連續(xù)30個交易日低于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價70%，債權(quán)人可以回售給上市公司。

5月7日，新鋼股份公布的最新修訂轉(zhuǎn)股價格為5.41元/股。而其股價2013年6月21日~8月1日連續(xù)30個交易日收盤價格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的70％（3.787元），8月6日股價為3.11元。根據(jù)有關(guān)約定，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按面值的104%（含當(dāng)期計息年度利息）回售給新鋼股份。

不過，新鋼轉(zhuǎn)債8月6日的收盤價為106.55元，債權(quán)人若按104元面值回售給公司顯然是吃虧的。

資金鏈進(jìn)一步繃緊

不過由于新鋼股份股價長期低于每股凈資產(chǎn)，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的概率同樣微乎其微。

“目前鋼鐵股都在地板上，轉(zhuǎn)股是不可能的，基本都要回購。”上海一位會計人士對 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

今日，新鋼股份發(fā)布可轉(zhuǎn)債提示稱，可轉(zhuǎn)債到期的兌付價格為107元/張（含當(dāng)期利息）。“這次轉(zhuǎn)債一共是27.6億元，如果107元兌付，加上此前利息，總共近30億元。”上述會計人士表示，這樣看來，新鋼股份也沒有虧，相當(dāng)于用了一筆5年期的低利率資金，不過這會讓公司目前的資金鏈更緊張，對正常經(jīng)營可能會造成影響。

新鋼股份在2012年年報中坦承，如果2013年不能完成債轉(zhuǎn)股，27.6億元的可轉(zhuǎn)債將于2013年8月完成還本付息，對公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生一定壓力。

“公司目前賬面上還有70多億元資金，之前看到債轉(zhuǎn)股概率不大，公司就事先做好了準(zhǔn)備。”林榕稱。

6月26日新鋼股份宣布，公司30億元短融券的發(fā)行申請在中國銀行間市場交易商協(xié)會獲準(zhǔn)注冊，有效期為兩年，在有效期內(nèi)分期發(fā)行。

“短融券很有可能一部分拿來償還這批可轉(zhuǎn)債，主營乏力之下，可能會發(fā)新債償舊債。”上述會計人士表示。

不過林榕否認(rèn)了該說法。